Últimamente, los datos en la cadena siempre se «atascan», y muchas personas reaccionan diciendo que el mercado va a cambiar… Yo prefiero culpar primero a la infraestructura: los indexadores necesitan escanear la cadena y escribir en la base de datos, los subgrafos se detienen un momento al volver a sincronizar/reorganizar, y las llamadas RPC también pueden estar limitadas, por lo que la tasa de colateralización y la salud parecen estar en pausa. Si justo estás vigilando el umbral de liquidación, esa latencia puede ser realmente aterradora.

Si en ese momento hubiera basado el control de riesgos solo en la lectura de un subgrafo, probablemente ya me habría asustado y cerrado posiciones de forma descontrolada. Ahora, por costumbre, cruzo los datos de dos o tres fuentes (lectura directa en la cadena / otra RPC / diferentes indexadores), y si los datos no coinciden, primero lo tomo como un «problema de visualización», sin apresurarme a sacar conclusiones.

Aprovechando, quiero quejarme: últimamente, la tendencia de usar los flujos de fondos de ETF y el apetito de riesgo del mercado estadounidense para explicar todas las subidas y bajadas está muy de moda, pero esa cifra que ves saltando en la pantalla, a veces no es realmente el sentimiento del mercado, sino que la RPC está respirando con dificultad. En temas de riesgo, primero confirma que los datos no hayan fallado antes de hacer juicios.