He estado viendo muchas preguntas sobre si las acciones bancarias son seguras durante las recesiones, así que déjame explicar qué está sucediendo realmente aquí.

Primero, la respuesta corta: no, los bancos no lo hacen bien cuando la economía se desploma. Sé que algunas personas piensan que son a prueba de recesiones, pero eso es honestamente una idea equivocada.

Aquí está la razón por la que los bancos se ven muy afectados. Cuando llega una recesión, ocurren dos cosas que absolutamente aplastan las ganancias bancarias. Primero, los incumplimientos de préstamos aumentan porque los consumidores y las empresas no pueden devolver lo que pidieron prestado. Segundo, los bancos centrales reducen las tasas de interés para tratar de estimular la economía, lo que significa que los bancos ganan mucho menos con sus préstamos. Es un doble golpe. Mira 2008 si quieres una prueba: el sector financiero quedó absolutamente devastado por los incumplimientos hipotecarios. Los bancos ahora tienen mejor gestión de riesgos, pero todavía son vulnerables a esta misma dinámica.

Entonces, ¿qué sucede realmente durante una recesión económica? Tienes un crecimiento negativo del PIB durante trimestres consecutivos, aumenta el desempleo, la gente deja de gastar y las empresas reducen la producción. Todo se contrae. Los precios de las acciones caen porque las empresas luchan con una menor demanda. La mayoría de los sectores se ven afectados, pero algunos se aplastan más que otros.

Ahora, lo interesante es que no todos los bancos son iguales. Los bancos grandes, bien capitalizados y con flujos de ingresos diversificados—los que ofrecen gestión de inversiones y servicios de patrimonio—tienden a resistir mejor las recesiones que los bancos regionales más pequeños que dependen casi por completo de los préstamos tradicionales. Pero incluso los grandes enfrentan una presión real.

Si buscas estabilidad real durante las recesiones, hay mejores lugares para colocar tu dinero. Empresas de bienes de consumo básico como Procter & Gamble y Coca-Cola? La gente sigue comprando jabón, pasta de dientes y alimentos, pase lo que pase. Servicios públicos como Duke Energy o NextEra Energy siguen generando ingresos estables porque la demanda de electricidad y agua no desaparece durante una crisis. Y la salud—Johnson & Johnson, Pfizer, proveedores de seguros—la gente todavía necesita medicinas y atención médica cuando las cosas están difíciles.

Estos sectores tienden a mantenerse sólidos porque proveen lo esencial. Los bancos, en cambio, son cíclicos. Les va bien en periodos de crecimiento, pero enfrentan vientos en contra reales cuando llegan las recesiones.

¿La conclusión? Si estás construyendo una cartera resistente a las recesiones, diversifica en bienes de consumo básico, servicios públicos y salud en lugar de apostar mucho a las acciones bancarias. No es que los bancos sean inversiones terribles en general, pero esperar que les vaya bien en una recesión probablemente sea una ilusión. Las matemáticas simplemente no trabajan a su favor cuando la economía se contrae.