He estado pensando en dónde está realmente la oportunidad de la IA, y es increíble cuánto ha cambiado en solo unos años. En 2022, cuando salió ChatGPT, nadie sabía si esto se mantendría. Avanzando rápidamente hasta ahora, estamos viendo tasas de adopción que hacen que los primeros días de internet parezcan lentos. El 55% de los estadounidenses ya usan IA generativa semanalmente; le tomó a la web 16 años alcanzar ese número.

Obviamente, los ganadores en acciones de IA no serán solo los creadores de modelos. El dinero real suele estar en la infraestructura y las aplicaciones que la rodean. Ahí es donde veo algunas configuraciones interesantes en este momento.

AppLovin es una que llamó mi atención. Están en tecnología publicitaria, lo cual suena aburrido hasta que te das cuenta de lo que han construido. Su motor de segmentación llamado Axon usa aprendizaje automático para emparejar anuncios con las audiencias correctas. Lo que les da una ventaja es que poseen Max, una plataforma de mediación que se sitúa entre los editores y las redes publicitarias. Eso significa que están recopilando datos sobre lo que realmente funciona, lo cual alimenta a Axon para hacerlo más inteligente con el tiempo. Es un ciclo virtuoso.

Las cifras son bastante convincentes. Están logrando un retorno del 45% mejor en gasto publicitario que Meta, y más del doble que lo que obtienen YouTube o TikTok. Morgan Stanley calificó a Axon como un motor de aprendizaje automático de primera clase, lo cual es una validación sólida. Wall Street espera un crecimiento anual de ganancias del 48% en los próximos tres años. La acción se está negociando actualmente en torno a $407 con un objetivo medio de analistas de $771 ; eso representa un potencial del 89% si esas estimaciones se mantienen. Incluso con un múltiplo de ganancias de 51x, no parece irrazonable dado que han superado las estimaciones en un 21% en promedio en los últimos seis trimestres.

Luego está Robinhood. Un juego completamente diferente. Tienen una base de usuarios millennial y de la Generación Z enorme, aproximadamente el doble que su competidor más cercano. Ganan dinero con el volumen de operaciones en acciones, opciones, criptomonedas, margen y contratos de predicción. Recientemente lanzaron una herramienta de IA llamada Cortex para sus miembros Gold, que ayuda a las personas a entender los movimientos del mercado y ejecutar operaciones en un lenguaje sencillo. Extrae información de noticias, investigaciones y calificaciones de analistas.

La historia de adopción aquí es interesante porque, a medida que su demografía madura, ya están posicionados para captar más riqueza y actividad. Wall Street estima un crecimiento anual de ganancias del 20% en los próximos tres años. La acción está en $84 con un precio objetivo medio de $152 ; eso representa un potencial del 81%. Han superado el consenso en un 36% en promedio recientemente, por lo que tienen un historial de ejecución.

Ambas acciones de IA parecen estar valoradas para el escepticismo en lugar de la trayectoria real de adopción que estamos viendo. Si la tendencia de IA generativa continúa acelerándose como ha sido, estos tipos de inversiones podrían experimentar un movimiento real. Vale la pena mantenerlas en tu radar si estás mirando el espacio de inversión en IA.