Mientras Microsoft apuesta por la ‘Verdadera autosuficiencia’, ¿Deberías apostar por las acciones de MSFT?

Oleksandr Pylypenko

Mié, 18 de febrero de 2026 a la 1:48 AM GMT+9 7 min de lectura

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Microsoft (MSFT) está entrando en un nuevo capítulo en su estrategia de inteligencia artificial (AI)—uno definido menos por asociaciones y más por independencia. Después de invertir casi $14 mil millones en OpenAI y de integrar estrechamente sus modelos en Azure, Microsoft 365 Copilot, GitHub y otros productos emblemáticos, la compañía ahora busca abiertamente lo que llama “verdadera autosuficiencia” en IA. Esa ambición va más allá de la diversificación incremental. Señala un cambio estructural hacia el desarrollo de modelos de frontera internos, la expansión de chips de IA propios como el acelerador Maia, y la reducción de la dependencia de un solo proveedor externo para su capa tecnológica más crítica.

Así que, mientras Microsoft refuerza su apuesta por la “verdadera autosuficiencia”, la pregunta clave para los inversores queda clara: ¿Es este cambio estratégico un paso calculado hacia una ventaja competitiva más profunda y la creación de valor a largo plazo, o añade otra capa de riesgo a su historia de crecimiento? Y, más importante aún, ¿deberías aumentar tu posición en MSFT ahora o esperar a una evidencia más clara de que la estrategia dará frutos? ¡Veamos más de cerca!

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Acerca de las acciones de Microsoft

Microsoft es una fuerza dominante en el sector tecnológico, con un portafolio diverso que abarca software, computación en la nube, IA, juegos y hardware. Notablemente, la compañía es una de las pioneras en el mercado de IA a través de su asociación y sus inversiones sustanciales en OpenAI. MSFT tiene una capitalización de mercado de 2.98 billones de dólares, lo que la convierte en la cuarta empresa pública más valiosa del mundo.

Las acciones del gigante tecnológico han caído un 18% en lo que va del año (YTD). Hay dos principales motivos detrás de esas pérdidas: el informe de ganancias del segundo trimestre y el sentimiento negativo hacia el sector de software. Las acciones de MSFT sufrieron un golpe a finales de enero después de que la gigante tecnológica reportara gastos mayores de lo esperado y un crecimiento más lento en ventas en la nube, lo que avivó los temores de los inversores de que sus inversiones en IA puedan tardar más de lo previsto en dar resultados. La acción también se vio afectada por una venta en el sector de software, ante preocupaciones de que la IA pueda alterar la industria.

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Microsoft avanza hacia la “verdadera autosuficiencia” en IA

El jefe de IA de Microsoft, Mustafa Suleyman, dijo la semana pasada al Financial Times que la gigante tecnológica busca la “verdadera autosuficiencia” en IA. Eso significa desarrollar sus propios modelos potentes y reducir gradualmente su dependencia de OpenAI, incluso cuando ambas compañías mantienen su asociación. Esencialmente, la compañía pretende ir más allá del modelo de “potenciado por otro”.

La historia continúa  

Suleyman dijo al medio que el cambio estratégico siguió a la reestructuración de su asociación con OpenAI en octubre de 2025. El acuerdo convirtió la inversión de 13.750 millones de dólares de Microsoft en una participación del 27% en OpenAI Group PBC, valorada en aproximadamente $135 mil millones. Bajo el pacto, los derechos de propiedad intelectual de Microsoft para ambos modelos y productos se extendieron hasta 2032, incluyendo modelos de inteligencia artificial general (AGI) posteriores. Además, Bloomberg informó que Microsoft seguirá teniendo derecho a recibir el 20% de los ingresos de OpenAI. Mientras tanto, OpenAI ganó flexibilidad para obtener capacidad de computación más allá de Azure y buscar nuevos inversores, mientras que Microsoft aseguró el derecho a perseguir de forma independiente la AGI, ya sea por su cuenta o con socios externos.

El producto insignia de IA de Microsoft es Microsoft 365 Copilot, que funciona como un asistente de productividad “primero en IA” integrado en todo el ecosistema de Microsoft 365. Combina grandes modelos de lenguaje (LLMs) con datos organizacionales de Microsoft Graph, incluyendo correos electrónicos, chats y documentos, para ofrecer asistencia contextual. Microsoft 365 Copilot está impulsando activamente los ingresos de la compañía. En el último trimestre, los ingresos en el segmento de Productividad y Procesos Empresariales aumentaron un 16% interanual (YoY) hasta 34.1 mil millones de dólares, impulsados por el crecimiento en Microsoft 365 Cloud Comercial, que a su vez fue impulsado por Microsoft 365 E5 y Microsoft 365 Copilot. Durante la llamada de ganancias del segundo trimestre, el CEO Satya Nadella dijo que las empresas ya pagan por 15 millones de suscripciones a Microsoft 365 Copilot. La clave es que Microsoft 365 Copilot depende principalmente de los avanzados LLM de OpenAI, alojados en el Servicio Azure OpenAI de Microsoft. Y esa dependencia de un “proveedor único” empezó a parecer una vulnerabilidad, lo que podría llevar a la compañía a desarrollar su tecnología más avanzada internamente.

Suleyman afirmó: “Tenemos que desarrollar nuestros propios modelos de base, que están en la frontera absoluta, con computación a escala de gigavatios y algunos de los mejores equipos de entrenamiento en IA del mundo.” La compañía está invirtiendo mucho en recopilar y organizar los vastos conjuntos de datos necesarios para entrenar sistemas avanzados. “Esa es nuestra verdadera misión de autosuficiencia,” añadió Suleyman. También dijo que se espera que los modelos internos de la compañía se lancen “en algún momento de este año.” El jefe de IA de Microsoft señaló que la compañía busca captar una mayor cuota del mercado empresarial desarrollando “IA avanzada de grado profesional”—herramientas de IA capaces de manejar tareas cotidianas para trabajadores del conocimiento.

Mientras tanto, la compañía parece haber iniciado su impulso hacia la “autosuficiencia” en IA incluso antes de que se anunciara la reestructuración de su asociación con OpenAI. En agosto de 2025, Microsoft AI presentó MAI-1-preview, describiéndolo como “un modelo interno de expertos en mezcla” que fue “preentrenado y postentrenado en ~15,000 GPUs NVIDIA H100,” con planes de integrarlo en aplicaciones de texto Copilot seleccionadas. La compañía también está promoviendo la “autosuficiencia” en hardware de IA, habiendo presentado recientemente su acelerador Maia 200, la segunda generación de sus procesadores internos. Algunas de las primeras unidades estaban destinadas al equipo de superinteligencia de Microsoft, donde generarían datos para mejorar la próxima generación de modelos de IA. Los chips también alimentarán el asistente Copilot para empresas y modelos de IA, incluido el más reciente de OpenAI, que la compañía alquila a clientes de la nube.

Más allá de su impulso principal hacia la “autosuficiencia” en IA, Microsoft también está reduciendo su dependencia de OpenAI en otros aspectos. La compañía ha ampliado su base de proveedores de IA, alojando modelos de xAI, Meta, Mistral y Black Forest Labs en sus centros de datos. También ha comenzado a usar modelos de la startup Anthropic para programación y dentro de su suite de productividad Microsoft 365.

¿Deberías apostar por las acciones de MSFT?

La búsqueda de “verdadera autosuficiencia” de Microsoft marca un cambio importante, pasando de ser el distribuidor principal de OpenAI a convertirse en su competidor directo en el desarrollo de modelos de IA de frontera. Esta estrategia busca que Microsoft tenga control total sobre su ecosistema de IA, desde los chips y centros de datos hasta la inteligencia subyacente, eliminando el riesgo de estar “potenciado por otro.” La medida se considera generalmente positiva a largo plazo para las acciones de MSFT.

Primero, permite a Microsoft controlar su propio “destino en IA” mientras reduce la dependencia de un solo socio externo. Segundo, Microsoft puede reducir las tarifas de licencia que paga a OpenAI al desplegar sus propios modelos, mejorando así sus márgenes de beneficio. Finalmente, los modelos internos pueden permitir a Microsoft adaptar soluciones de IA específicamente para clientes corporativos, aumentando potencialmente su cuota en el mercado de IA empresarial.

Sin embargo, también existen riesgos, ya que desarrollar modelos “de frontera” propios requiere una inversión masiva en infraestructura, lo que significa un aumento en el capex—algo que recientemente afectó a las acciones de MSFT. Además, Microsoft ha mencionado que su capacidad de computación en IA sigue siendo limitada, por lo que debe distribuir recursos entre sus iniciativas internas de desarrollo de IA y los numerosos clientes externos que confían en sus servicios en la nube para cargas de trabajo de IA. La CFO de Microsoft, Amy Hood, dijo que si la compañía hubiera asignado todos sus chips GPU más nuevos a Azure, la tasa de crecimiento habría superado el 40% en el segundo trimestre.

En resumen, creo que los beneficios potenciales a largo plazo del impulso de Microsoft hacia la “verdadera autosuficiencia” en IA superan los riesgos asociados. Y, considerando dónde cotiza MSFT tras la venta post-ganancias, es un verdadero regalo para los inversores a largo plazo.

Los analistas de Wall Street siguen siendo muy optimistas con respecto a las acciones de MSFT, reflejado en su calificación de “Fuerte compra” consensuada. De los 50 analistas que cubren la acción, 41 la califican como “Fuerte compra,” cuatro le dan una calificación de “Compra moderada,” y los cinco restantes recomiendan mantener. El precio objetivo promedio para las acciones de MSFT es de 595,60 dólares, lo que representa un potencial alcista del 48,4% respecto al cierre del viernes.

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_ Al momento de la publicación, Oleksandr Pylypenko tenía una posición en: MSFT. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _

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