Acabo de enterarme de algo interesante que está sucediendo en el sector energético y que podría valer la pena seguir de cerca. Estados Unidos acaba de alcanzar un nuevo récord en exportaciones de GNL en agosto, estamos hablando de 9.33 millones de toneladas métricas enviadas. Eso es un hito bastante importante, y está cambiando la forma en que los inversores deben pensar en las acciones de GNL en este momento.

¿A qué se debe esto? Europa ha tenido una gran demanda de ese producto. Importaron más de 6 millones de toneladas solo en agosto, lidiando con niveles de almacenamiento más bajos y tratando de asegurar mejores precios antes de que la competencia se intensifique. Mientras tanto, la demanda en Asia ha sido un poco más suave, lo que en realidad benefició a Europa. Incluso Egipto está entrando como comprador ahora, luchando por importar más gas a medida que su producción interna disminuye.

La verdadera historia, sin embargo, es la infraestructura. La planta Plaquemines de Venture Global en Luisiana — aún en construcción — ya envió 1.6 millones de toneladas el mes pasado. Eso representa aproximadamente el 17% del total de exportaciones de EE. UU. Una vez que todas sus fases 1 entren en funcionamiento, esta sola planta podría cambiar el panorama de las acciones de GNL durante años. Comenzaron su primera producción en diciembre pasado, así que el impulso es real.

Entonces, ¿qué empresas están realmente posicionadas para beneficiarse? Permíteme desglosar los principales actores. Cheniere Energy fue la primera en obtener aprobación regulatoria para exportar GNL y opera la terminal Sabine Pass. También están expandiéndose mucho: su fase 3 en Corpus Christi ya está al 68% de avance, y se espera que la Trenes 1 comience a operar a finales de año. Esa visibilidad de contratos a largo plazo es exactamente lo que quieren ver los inversores.

Shell tomó un camino diferente: gastaron $50 mil millones en 2016 comprando BG Group para convertirse en el mayor productor y transportista de GNL del mundo. Con la demanda que se espera siga creciendo, su estrategia de GNL es básicamente su motor de crecimiento en este momento.

Venture Global es el segundo mayor exportador de gas natural en EE. UU. y ha construido una operación verticalmente integrada que abarca desde la producción hasta la regasificación. A medida que el mundo se desplaza hacia energías más limpias, el GNL está reemplazando cada vez más al carbón y al diésel. Solo los centros de datos están impulsando una gran demanda adicional.

Chevron apuesta a largo plazo con proyectos masivos en Australia: Gorgon y Wheatstone, en conjunto, pueden producir más de 24 millones de toneladas métricas anuales. Controlan el 47% de Gorgon y el 64% de Wheatstone, lo que les da una exposición significativa a la fuerte demanda asiática.

Si estás considerando acciones de GNL como una posible posición, los fundamentos definitivamente están allí. Nueva capacidad en marcha, demanda europea estable y vientos de cola estructurales por la transición energética. Vale la pena mantenerlas en tu radar si estás pensando en exposición al sector energético. Muchos de estos nombres merecen ser revisados en Gate o donde sea que hagas seguimiento de tus posiciones.