Muchas empresas de software no ‘prosperarán ni sobrevivirán’: Analista

Yahoo Finanzas Video y Julie Hyman

Mié, 18 de febrero de 2026 a las 4:30 AM GMT+9

En este video:

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Mientras las preocupaciones sobre la IA en Wall Street continúan infiltrándose en el sector del software el martes, el vicepresidente de Citizens Commercial Bank, Mark Lehmann, analiza las valoraciones de las empresas de software mientras navegan por la reciente venta masiva de tecnología.

Para ver más análisis y perspectivas de expertos sobre la última acción del mercado, consulta más Morning Brief.

Transcripción del video

00:00 Julie

Vamos a abordar el lado de la inversión de esto porque, por supuesto, esa es otra cosa de la que la gente tiene que estar consciente aquí. Sabes, ¿dónde están las oportunidades desde esa perspectiva, no solo para saber cómo voy a salvar mi trabajo, sino cómo tal vez puedo invertir inteligentemente en todo este tema? Y una vez más, voy a abrir la interfaz interactiva de Wi-Fi y tengo una lista de acciones de software. Y no tengo que decirte cómo se ve esto. Se ve feo, ¿verdad?

00:23 Julie

Eh, Microsoft bajó un 17% solo este año, Oracle bajó, Palantir bajó un 26%, aunque obviamente desde máximos en muchos de estos casos, Shopify bajó un 30%. Entonces, si soy un inversor, um, y tienes el beneficio de las conversaciones que tienes con empresas que están en tecnología. ¿Cómo sé en qué cosas puedo apostar en esta lista o en cualquier otra lista de tecnología ahora mismo?

00:55 Orador B

Eh, es difícil. Um, creo que algunos de esos, como dijiste, eran específicos de la empresa. Palantir tuvo un 24 y 25 extraordinarios y, obviamente, cuanto más grandes son, más difícil es que caigan. Creo que se puede decir algo similar de Oracle. Oracle tuvo mucho bombo a finales del año pasado cuando empezó a entrar en los mercados en los que, francamente, no había jugado antes, con centros de datos y otros. Y subieron de manera extraordinaria, probablemente se adelantaron a sí mismos.

01:21 Orador B

Entonces, el problema es, ¿hay personas que con IA van a beneficiarse de eso? Tenemos a Paul Wal Ribbons o analista de investigación que dedica mucho tiempo a eso con su equipo tratando de averiguarlo. Hemos sido muy, um, específicos sobre esto. Retrocedamos un poco.

01:46 Orador B

Las acciones de software en los últimos 30 años, en su punto máximo absoluto, han cotizado a 20 veces los ingresos. En su punto más bajo, han cotizado a dos veces y media los ingresos. Ahora cotizan más de tres veces los ingresos. Han bajado una cantidad extraordinaria. ¿Significa eso que todas son compras? Obviamente, no. Pero estamos seleccionando algunos nombres. Nos gustan Oracle, nos gusta Digital Ocean. Uh, tenemos una conferencia en dos semanas en tecnología en San Francisco donde muchas de estas empresas van a hablar y específicamente sobre este tema. Es un momento excelente

02:20 Orador B

para que la gente asista a estas reuniones. Podrás escuchar los comentarios de las empresas. Habrá muchas transcripciones disponibles en sitios web públicos. Usa eso en tu beneficio. Pero muchas de estas empresas, voy a decirlo de nuevo, no prosperarán ni sobrevivirán. Y vimos que lo mismo ocurrió en estos últimos ciclos, que sería el mismo caso. Pero lo que sucedió, 20 años después, fue que Microsoft se mantuvo estable durante unos 15 años desde 1997 hasta 2012 o 2013.

02:54 Orador B

Microsoft no subió en absoluto. Y en la última década, debido a lo que ocurrió en la nube, la acción ha hecho lo que ha hecho. Microsoft se reinventó a sí misma. Apple se reinventó a sí misma.

03:07 Orador B

En cierta medida, esas son las únicas dos empresas que he visto reinventarse verdaderamente.

03:13 Orador B

Verás que algunas empresas tendrán que reinventarse ahora. Oracle se ha reinventado en gran medida y luego volvió. Eso es lo que va a suceder, Julie, en los próximos años.

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