Acabo de mirar el sector energético y hay algo bastante convincente sucediendo con el GNL en este momento. Se proyecta que la demanda global de gas natural licuado aumente un 60% para 2040, y honestamente, los catalizadores detrás de esto son sólidos: estamos hablando del crecimiento económico en Asia, centros de datos de IA que necesitan una infraestructura de energía masiva, todas esas cosas. ¿Las empresas posicionadas para beneficiarse de este cambio? Ahí es donde entran en juego las mejores acciones de GNL.

Kinder Morgan llamó mi atención primero. Básicamente, han construido la columna vertebral de la infraestructura de gas natural de EE. UU. — 60,000 millas de tuberías que transportan el 40% del gas del país. Lo interesante es su papel en el lado de exportación de GNL. Han asegurado contratos a largo plazo para suministrar 8 mil millones de pies cúbicos por día a las terminales de GNL de EE. UU., lo cual es aproximadamente el 40% de todo el gas de alimentación que va a las instalaciones de exportación. Pero aquí está lo importante: ya han asegurado acuerdos para aumentar eso a 12 mil millones de pies cúbicos diarios para 2028 a medida que nuevas terminales entran en funcionamiento. S&P Global pronostica que la demanda de gas de alimentación de GNL en EE. UU. literalmente se duplicará para 2030. La dirección ve esto como un gran motor de crecimiento, y están buscando aún más acuerdos de suministro. El crecimiento en volumen debería traducirse en aumentos reales en el flujo de caja, lo que significa más margen para aumentos en los dividendos además del rendimiento del 4%+ que ya ofrecen.

Luego está ConocoPhillips, que está tomando un enfoque diferente: construyendo una operación de GNL verdaderamente global. Tienen participaciones en proyectos importantes: empresas conjuntas con Qatar Energy en los proyectos North Field East y South, que llevarán la capacidad anual de GNL de Qatar a 126 millones de toneladas para 2027, desde 77 millones. También adquirieron una participación del 30% en la instalación de Sempra en Port Arthur con acuerdos para 5 millones de toneladas anuales. Ese proyecto de mil millones comienza operaciones comerciales en 2027-2028. Añade a eso su acuerdo de suministro de 20 años desde la instalación de Saguaro en México por 2.2 millones de toneladas anuales, además de infraestructuras de regasificación en Europa, y tienes una empresa que está seriamente posicionada para el auge del GNL que se avecina. Sus modelos muestran que estos proyectos de ciclo largo podrían generar mil millones en flujo de caja libre incremental para 2029.

Ambas representan las mejores acciones de GNL si piensas a largo plazo. Kinder Morgan te da la jugada de infraestructura doméstica con flujo de caja estable y potencial de aumento de dividendos. ConocoPhillips ofrece diversificación global en GNL con mayor potencial de crecimiento. Los vientos de cola de la demanda son reales, los contratos están asegurados, y ambas empresas ya han hecho el trabajo pesado para posicionarse. Si buscas exposición al sector del GNL, estas dos han preparado sus negocios de la manera correcta. Vale la pena mantenerlas en vista si la infraestructura energética forma parte de tu estrategia de cartera.