He estado viendo a muchas personas preocupadas por lo que podría suceder en los mercados el próximo año, y honestamente, la preocupación no carece de fundamento. Las últimas encuestas muestran que 8 de cada 10 estadounidenses están al menos algo ansiosos por una posible recesión. La cuestión es que no podemos predecir exactamente cómo será el desplome del mercado de valores ni cuándo ocurrirá, pero definitivamente hay algunas señales de advertencia que vale la pena tener en cuenta.

Toma el indicador Buffett, por ejemplo. Mide el valor total de las acciones en EE. UU. en relación con el PIB, y ahora mismo está en 223% — un récord histórico. El propio Buffett ha dicho que cuando esta proporción se acerca al 200%, básicamente estás jugando con fuego. ¿Significa eso que un desplome es seguro que ocurrirá mañana? No necesariamente. Pero es inteligente comenzar a pensar en cómo resistiría tu cartera si las cosas se complican.

Esto es lo que nos enseña la historia: cuando el mercado colapsa, no todas las acciones caen por igual. Durante la burbuja de las punto com a principios de los 2000, muchas empresas de internet parecían increíbles en papel hasta que dejaron de serlo. Sus precios en bolsa estaban por las nubes, pero muchas tenían modelos de negocio débiles o no podían generar ganancias reales. Cuando llegó la caída, desaparecieron. Amazon es un ejemplo perfecto — perdió aproximadamente el 95% de su valor entre 1999 y 2001. Pero aquí está la parte importante: era una empresa sólida con fundamentos reales. Cuando tocó fondo, se recuperó y creció un 3,500% en la década siguiente.

¿La lección? Cuando finalmente ocurra un desplome del mercado, las empresas que sobrevivan no serán las débiles que se esconden tras valoraciones infladas. Serán las que tengan fundamentos sólidos — empresas que realmente ganan dinero, tengan deudas manejables y estén dirigidas por personas que saben cómo navegar tiempos difíciles.

Entonces, ¿qué deberías hacer ahora mismo? Comienza a analizar las empresas que posees o estás pensando en poseer. Revisa sus estados financieros. Mira métricas como las ratios P/E y los niveles de deuda. Piensa si operan en industrias que tienden a mantenerse firmes durante las recesiones. ¿El equipo directivo inspira confianza? Estas no son preguntas glamorosas, pero importan mucho más cuando la volatilidad aumenta.

La realidad es que las recesiones son inevitables — siempre lo han sido, siempre lo serán. Pero las empresas con verdadera fortaleza no solo las sobreviven; a menudo salen más fuertes del otro lado. Por eso, preparar tu cartera ahora, antes de que ocurra cualquier posible desplome del mercado, probablemente sea la decisión más inteligente que puedas tomar.