Competencia en el comercio minorista: el Banco de China en primer lugar, el AUM de Shanghai Pudong supera a Ping An, varias carteras de préstamos personales con aumento en morosidad

Preguntas a AI · ¿Cómo optimizar la gestión de riesgos ante el aumento de la tasa de morosidad en préstamos minoristas de bancos de acciones?

El negocio minorista, siempre ha sido el “campo de batalla principal” de los bancos de acciones, y aquí las tensiones nunca han cesado.

Con la divulgación de los informes anuales, también ha salido a la luz el rendimiento del segmento minorista de los bancos de acciones. Los periodistas de Nandu Bay Finance Society recopilaron datos de 10 bancos de acciones que cotizan en A y H shares y descubrieron que la corona de “rey minorista” de China Merchants Bank no se ha desvanecido, ya sea en AUM, número de clientes minoristas, o en AUM promedio por cliente, o en la proporción de activos no depositarios respecto al AUM, todos lideran con diferencia; la tasa de morosidad en préstamos personales también es la más baja entre los bancos de acciones. En segundo lugar, la competencia es más intensa, con bancos como CITIC Bank, Shanghai Pudong Bank, Industrial Bank y Ping An Bank, y la posición ya ha cambiado: Shanghai Pudong Bank, con 4.66 billones de yuanes en AUM, ha superado a Ping An Bank.

Sin embargo, el rendimiento del segmento minorista de los bancos de acciones en general enfrenta presiones de crecimiento. Entre ellas, los beneficios minoristas de CITIC Bank casi se han reducido a la mitad en comparación con el año anterior, y los segmentos minoristas de Bohai Bank y Zheshang Bank han registrado pérdidas. Ping An Bank también ha declarado que ha llegado un punto de inflexión en su negocio minorista.

AUM minorista:

Shanghai Pudong Bank supera a Ping An Bank

Zheshang Bank crece más del 20%

El AUM minorista se refiere al total de activos gestionados por el banco de clientes individuales, incluyendo depósitos, productos de gestión patrimonial, fondos, etc., y es un indicador importante para medir la competitividad del negocio minorista.

De los 10 bancos de acciones que cotizan en A y H shares, Bohai Bank no ha divulgado datos relevantes, y el cálculo del AUM de Industrial Bank ha cambiado. Entre los otros 8 bancos, China Merchants Bank sigue siendo claramente superior, con un AUM que supera los 17 billones de yuanes, más del triple del segundo, CITIC Bank, con 5.36 billones. En tercer lugar está Shanghai Pudong Bank, con un AUM de 4.66 billones a finales del año pasado. Ping An Bank también supera los 4 billones, con 4.24 billones.

Cabe destacar que a finales de 2024, el AUM de Ping An Bank todavía superaba al de Shanghai Pudong Bank, pero ahora la posición ha cambiado, y Shanghai Pudong Bank ha logrado la superación.

El AUM por encima de 3 billones incluye a China Minsheng Bank (3.28 billones) y China Everbright Bank (3.15 billones). Huaxia Bank y Zheshang Bank tienen AUM de 1.11 y 0.77 billones, respectivamente.

En cuanto al crecimiento del AUM, en comparación con finales de 2024, 7 de los 8 bancos de acciones han logrado un crecimiento de doble dígito. Entre ellos, Zheshang Bank y Shanghai Pudong Bank tienen los mayores aumentos, ambos superiores al 20%. El menor aumento es en Ping An Bank, con solo un 1.1%.

Es importante señalar que, en comparación con el crecimiento de 2024, el aumento del AUM en los bancos de acciones en 2025 ha sido generalmente mayor. Por ejemplo, el crecimiento del AUM de China Merchants Bank en 2024 fue del 12.05%, y en 2025 subió al 14.44%; el de CITIC Bank fue del 10.62% en 2024 y aumentó a 14.29% en 2025.

Situación del AUM minorista a finales de 2025 en los bancos de acciones. Fuente: informes financieros

En cuanto al número de clientes individuales, solo China Merchants Bank tiene más de 200 millones de clientes. Shanghai Pudong Bank, China Everbright Bank, CITIC Bank, China Minsheng Bank, Ping An Bank y Industrial Bank tienen entre 100 y 200 millones de clientes cada uno, mientras que Huaxia Bank, Zheshang Bank y Bohai Bank tienen varios decenas de millones de clientes.

Número de clientes minoristas a finales de 2025 en los bancos de acciones. Fuente: informes financieros

Proporción de activos no depositarios:

Generalmente más alta que en los bancos estatales grandes

CITIC, Ping An y China Merchants Bank en los primeros lugares

El AUM promedio por cliente es como la “riqueza media” del grupo de clientes minoristas del banco, y puede reflejar en cierta medida el nivel de riqueza general de la base de clientes minoristas del banco.

Los datos de Nandu Bay Finance Society muestran que el AUM promedio por cliente en China Merchants Bank es de 76,300 yuanes, muy por delante. En segundo y tercer lugar están CITIC Bank y Ping An Bank, con 35,300 y 33,100 yuanes, respectivamente.

La proporción de activos no depositarios respecto al AUM representa la proporción de activos fuera de los depósitos en la “bolsa de dinero” del cliente. Cuanto mayor sea esta proporción, más activos del cliente están invertidos en fondos, productos de gestión patrimonial, seguros, etc. Por lo tanto, estos datos pueden considerarse un importante indicador de la profundidad de la gestión patrimonial del banco.

Los datos muestran que en China Merchants Bank, la proporción de activos no depositarios supera el 70%, lo que significa que en la estructura de activos de sus clientes minoristas, los depósitos representan menos del 30%, y los fondos, productos de gestión patrimonial y seguros dominan.

El informe financiero de China Merchants Bank indica que, a finales del año pasado, el número de clientes con productos de gestión patrimonial minorista alcanzó 64.12 millones, un aumento del 10.15% respecto al año anterior; el saldo de productos de gestión patrimonial minorista fue de 4.41 billones de yuanes, un incremento del 12.20%; en 2024, las ventas de fondos públicos no monetarios en agencia alcanzaron 706.466 millones de yuanes, un aumento del 18.13%; las ventas de productos de fideicomiso en agencia alcanzaron 224.770 millones, un aumento del 155.65%; y las primas de seguros en agencia fueron de 147.655 millones, un aumento del 25.96%.

Ping An Bank, CITIC Bank y Shanghai Pudong Bank tienen proporciones de activos no depositarios que superan el 60%, formando un segundo nivel. El tercer nivel lo conforman China Minsheng Bank y China Everbright Bank, con proporciones de activos no depositarios que también superan la mitad. El cuarto nivel incluye a Huaxia Bank y Zheshang Bank, con proporciones cercanas al 50%.

Cabe destacar que, en comparación con los bancos estatales, los bancos de acciones en general tienen proporciones de activos no depositarios más altas. Los datos de Nandu Bay Finance Society muestran que, entre los bancos estatales, el mayor porcentaje de activos no depositarios respecto al AUM lo tiene Bank of Communications, con un 32.12%.

Proporción de activos no depositarios respecto al AUM y AUM promedio por cliente en los bancos de acciones. Fuente: cálculos basados en informes financieros, con posibles diferencias en los criterios de cada banco.

Tasa de morosidad en préstamos personales:

6 bancos de acciones con aumento interanual

Bohai Bank y Zheshang Bank con las tasas más altas

En cuanto a la tasa de morosidad en préstamos personales, excluyendo a Huaxia Bank, que no divulgó datos, entre los otros 9 bancos de acciones cotizantes, la tasa más alta la tiene Bohai Bank, con un 3.80%, seguida de Zheshang Bank y Huaxia Bank, con 2.45% y 2.11%. La más baja es China Merchants Bank, con un 1.06%.

En cuanto a los cambios en la tasa de morosidad en préstamos personales, 6 de los 9 bancos han visto un aumento, incluyendo a China Merchants Bank, CITIC Bank, Industrial Bank, China Minsheng Bank, Huaxia Bank y Zheshang Bank. La mayor subida la tiene Zheshang Bank, con un aumento de 0.67 puntos porcentuales.

Los bancos con disminución en la tasa de morosidad en préstamos personales son Shanghai Pudong Bank, Ping An Bank y Bohai Bank. Bohai Bank, por ejemplo, bajó del 4.15% a finales de 2024 al 3.80%, una caída de 0.35 puntos porcentuales.

Situación de la tasa de morosidad en préstamos personales a finales de 2025 en los bancos de acciones. Fuente: informes financieros

En los préstamos personales, ¿en qué proyectos ha aumentado la tasa de morosidad? La situación varía en cada banco.

Los informes muestran que la morosidad en microcréditos de China Merchants Bank subió del 0.79% a 1.22%, un aumento de 0.43 puntos porcentuales. La morosidad en microcréditos de China Minsheng Bank subió del 1.54% a 1.63%, un incremento de 0.09 puntos. La morosidad en préstamos personales comerciales de Ping An Bank subió del 1.02% a 1.17%, un aumento de 0.15 puntos. La morosidad en préstamos comerciales personales de Industrial Bank subió del 0.80% a 1.29%, un incremento de 0.49 puntos.

Sobre el riesgo minorista, en las recientes conferencias de resultados, varios altos ejecutivos de los bancos de acciones han mencionado el tema.

El presidente de China Merchants Bank, Wang Liang, afirmó: “La presión de riesgo en los préstamos minoristas no disminuye, especialmente en microcréditos y préstamos de consumo.”

El vicepresidente de CITIC Bank, Jin Xinian, también indicó que la principal presión en la gestión de riesgos proviene de los préstamos minoristas, “el riesgo minorista es una tendencia común en la industria, CITIC Bank no es la excepción.”

Wu Leiming, asistente del presidente, director de riesgos y cumplimiento de Ping An Bank, afirmó que la morosidad en préstamos personales de la entidad podría haber tocado techo, y que la tendencia a la baja continuará este año. Además, los nuevos activos de negocio minorista tienen buena calidad, por lo que, en el futuro, el riesgo general será estable.

Rendimiento minorista:

Dos bancos con pérdidas en negocios minoristas

Ping An Bank dice que el punto de inflexión ya ha llegado

Aunque varios indicadores minoristas muestran buenos resultados, en términos de rendimiento, el segmento minorista de los bancos de acciones en 2024 en general no fue muy alentador.

En cuanto a ingresos, de los 5 bancos que divulgaron datos, solo China Minsheng Bank logró un crecimiento interanual, mientras que los otros 4 (China Merchants Bank, CITIC Bank, Huaxia Bank y Zheshang Bank) experimentaron caídas. Zheshang Bank, en particular, reportó una caída del 17.56% en ingresos minoristas.

En beneficios, los 5 bancos que divulgaron datos muestran resultados muy diferenciados. China Merchants Bank lidera con aproximadamente 90 mil millones de yuanes, mientras que Zheshang Bank y Bohai Bank registraron pérdidas, de 5.186 y 1.531 millones de yuanes, respectivamente.

En cuanto a los crecimientos, la utilidad del segmento minorista de CITIC Bank cayó un 42.55% respecto al año anterior. Sobre el rendimiento del segmento minorista, el presidente del banco, Fang Heying, afirmó en la conferencia de resultados: “Debemos mirar con calma el ciclo de riesgos crediticios, la expansión rápida del mercado de gestión patrimonial, aprovechar el impulso del desarrollo del sistema y capacidades minoristas, y planear el desarrollo de los negocios minoristas en grande.” Añadió que la importancia del negocio minorista no ha cambiado, y que en el plan de desarrollo de este año, seguirán centrados en mantener la contribución estable del segmento.

“No estamos reduciendo su posición (en los negocios minoristas), sino asignándole la responsabilidad de afrontar los desafíos.” Fang Heying enfatizó.

En el informe financiero de Ping An Bank no se divulgaron datos relevantes, pero en la conferencia de resultados, el presidente de la entidad, Ji Guangheng, afirmó: “El proceso de estabilización del negocio minorista está prácticamente completo, y ya se vislumbran los primeros indicios de recuperación.” Según Wang Jun, asistente del presidente, “en los últimos dos años, Ping An Bank ha ajustado activamente su estructura de negocio minorista, optimizado las políticas de riesgo, reestructurado el impulso de crecimiento, y tras esta fase, la etapa más difícil del negocio minorista ha pasado, con varias métricas clave mejorando y mostrando tendencias positivas, y el punto de inflexión en el negocio minorista se ha ido formando.” También estima que los ingresos y beneficios del negocio minorista seguirán mejorando.

Redacción: Periodista de Nandu Bay Finance Society Liu Lanlan