Acabo de pensar en la narrativa de la IA y si estamos en una burbuja o no. Honestamente, creo que hay dinero real por hacer aquí si eliges las jugadas correctas. Permíteme compartir tres acciones que he estado observando y que podrían ser apuestas sólidas a largo plazo para comprar ahora.

Primero está ASML. Aquí está la cosa: son literalmente la única empresa en el mundo que puede fabricar máquinas de litografía EUV. Estas máquinas son absolutamente críticas para producir los chips de IA de próxima generación que todos están construyendo. Ya sea Nvidia, AMD o Broadcom diseñando chips, todos necesitan el equipo de ASML. La demanda de estas máquinas no desaparecerá en mucho tiempo. A medida que los chips se vuelven más avanzados y requieren mayor precisión, las fundiciones no tienen otra opción que seguir invirtiendo en la tecnología de ASML. Es casi como un foso que no desaparecerá.

Luego está Nvidia. Sí, la competencia se está intensificando: tienes chips personalizados de Broadcom, AMD e incluso Alphabet entrando en el juego. Pero Nvidia aún domina el mercado de GPU para centros de datos a gran escala. La parte hermosa de su modelo de negocio son los márgenes. Están convirtiendo más de la mitad de sus ingresos en ganancias netas después de impuestos, con un margen de beneficio neto del 53%. Incluso si la competencia reduce su poder de fijación de precios, seguirán siendo un negocio increíble. Ya sea Oracle ganando terreno en AWS o Claude compitiendo con ChatGPT, Nvidia obtiene beneficios de cualquier manera.

El tercero que destacaría es Microsoft. Lo que me gusta de ellos es que no solo apuestan por una parte de la pila de IA. Tienen Azure para infraestructura en la nube, son un gran respaldo de OpenAI y son fuertes en software empresarial y juegos. Están básicamente posicionados en toda la cadena de valor: infraestructura, modelos y aplicaciones. Además, están devolviendo dinero a los accionistas mediante dividendos y recompras, cotizando a unas razonables 30 veces las ganancias futuras.

La verdadera idea aquí es que probablemente no deberías apostar todo solo a los fabricantes de chips o solo a las empresas de software. Las mejores acciones para comprar ahora son aquellas que te dan exposición en diferentes capas de la cadena de valor de la IA. Así es como cubres tus apuestas mientras aún capturas la subida de lo que parece ser una oportunidad generacional. Tener posiciones en líderes de la industria como estos tres te da varias formas de obtener beneficios y ayuda a que tu cartera resista la inevitable volatilidad.