Acabo de pensar en algo que los inversores en valor obsesionan pero la mayoría de los traders minoristas ignoran por completo: el valor de liquidación. En realidad, es bastante importante si tomas en serio detectar oportunidades reales en el mercado.

Así que aquí está el asunto: el valor de liquidación es básicamente lo que obtendrías si una empresa cerrara mañana y vendiera todo para pagar a los acreedores. Es la cifra del peor escenario posible. A diferencia del valor de mercado, que asume que el negocio sigue operando, el valor de liquidación es mucho más conservador porque los activos se venden rápidamente a precios más bajos.

La clave aquí es que el valor de liquidación solo cuenta las cosas tangibles: bienes raíces, equipos, inventario, efectivo. Cosas intangibles como patentes o la buena voluntad de la marca? Esas se excluyen o se descuentan mucho porque son difíciles de vender en una venta rápida.

Si quieres calcular realmente cómo hacerlo, es bastante sencillo. Primero debes identificar todos tus activos tangibles, luego aplicar descuentos realistas al inventario y a las cuentas por cobrar, ya que no obtendrán el precio completo en una liquidación rápida. Después, restas las obligaciones totales de esa cifra.

La fórmula es simple: Valor de Liquidación = (Total de Activos Tangibles – Descuentos en Inventario y Cuentas por Cobrar) – Pasivos Totales

Ejemplo rápido: una empresa tiene 10 millones en activos tangibles, pero tras descontar inventario y cuentas por cobrar, el valor real es de 1 millón, y deben 2 millones en deudas. Entonces, 10 millones menos 1 millón menos 2 millones da un valor de liquidación de 7 millones.

¿Por qué esto importa? Si una acción se cotiza por debajo de su valor de liquidación, eso vale la pena tener en cuenta. Podría significar que el mercado ha malvalorado completamente los activos, o que la empresa está en problemas reales. Para los inversores en valor, así es como detectas oportunidades potenciales de gran valor.

Los acreedores también se preocupan por esto: les dice cuánto podrían recuperar realmente si las cosas se complican. Y si el precio de mercado de una empresa cae mucho por debajo de su valor de liquidación, eso es una señal de advertencia de que algo anda muy mal.

La diferencia entre donde cotiza una acción y su valor de liquidación puede revelar mucho sobre el sentimiento del mercado y el respaldo en activos reales. Definitivamente vale la pena calcularlo si estás construyendo una cartera con un margen de seguridad real.