¿Alguna vez te has preguntado por qué tanta gente invierte en fondos mutuos pero aún así termina decepcionada con su rendimiento promedio en fondos mutuos? Últimamente he estado investigando esto y hay datos interesantes que vale la pena entender.

Así que aquí está lo básico sobre los fondos mutuos: son básicamente carteras gestionadas por profesionales en grandes firmas como Fidelity o Vanguard. Tú pones tu dinero, ellos hacen la investigación, y en teoría obtienes exposición a los mercados sin hacer todo el trabajo pesado tú mismo. Suena bien en teoría, ¿verdad?

Pero cuando miras el rendimiento promedio real de los fondos mutuos, la situación se ve mucho menos optimista. El punto de referencia con el que todos comparan es el S&P 500, que históricamente promedió alrededor del 10.70% durante 65 años. El problema es que la mayoría de los fondos no lo superan. En 2021, aproximadamente el 79% de los fondos mutuos tuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500. En la última década, ese porcentaje subió a 86%. Es bastante sorprendente cuando lo piensas.

Lo interesante es que el rendimiento varía mucho dependiendo de en qué sectores se enfoca el fondo. ¿Un fondo muy centrado en energía en 2022? Probablemente esté arrasando en comparación con otros. Pero ese es el truco con los fondos mutuos: estás apostando a clases de activos específicas y tamaños de empresas, y no todos se mueven igual.

Mirando a los mejores rendimientos, los fondos de acciones de gran capitalización más destacados lograron retornos alrededor del 17% en los últimos 10 años. El rendimiento anualizado promedio durante ese período fue de aproximadamente 14.70%, impulsado por ese mercado alcista prolongado. En 20 años, los mejores fondos lograron un 12.86%, mientras que el propio S&P 500 devolvió un 8.13% desde 2002.

Esto es lo que creo que importa más: un buen rendimiento promedio en fondos mutuos no se trata solo de alcanzar un número. Se trata de superar consistentemente el punto de referencia específico de tu fondo. La mayoría no lo hace. También necesitas tener en cuenta las tarifas (ellos llaman la ratio de gastos), porque eso reduce tus retornos. Y, honestamente, deberías conocer tu horizonte temporal y tolerancia al riesgo antes de lanzarte.

Si estás comparando opciones, los ETFs también valen la pena considerarlos: se negocian como acciones, tienen mejor liquidez y generalmente tarifas más bajas. Los fondos de cobertura son un animal completamente diferente: mayor riesgo, solo para inversores acreditados, y juegan con derivados y posiciones cortas.

En resumen: los fondos mutuos pueden funcionar si eliges los adecuados y entiendes los costos involucrados. Pero no asumas que automáticamente obtendrás un rendimiento promedio sólido solo porque un profesional lo gestiona. Investiga su historial, tarifas y si realmente supera su referencia de manera consistente. Eso es lo que diferencia las opciones decentes del resto.