He estado observando el mercado últimamente y hay algo interesante sucediendo con algunas de estas acciones de empresas tecnológicas en caída que en realidad tienen fundamentos sólidos que las respaldan. El Dow alcanzó los 50 mil recientemente, mientras que el S&P 500 ha sido bastante mediocre, pero la verdadera acción está en el sector tecnológico, donde muchas de las ventas están creando oportunidades si sabes dónde buscar.

Permíteme desglosar tres que llamaron mi atención: Ciena, Sandisk y ServiceNow. Los tres operan en espacios donde la infraestructura de IA está generando una demanda real y tangible, no solo hype.

Comencemos con Ciena. Esta compañía básicamente administra la columna vertebral de redes por donde todo se conecta: streaming, comercio electrónico, servicios en la nube, lo que sea. Pero aquí está lo que realmente impulsa el crecimiento en este momento: los centros de datos. Las empresas están construyendo nueva infraestructura específicamente para IA, y necesitan los componentes de red de Ciena para que todo funcione. Su negocio de centros de datos ya está creciendo más rápido que todo lo demás que hacen, y la dirección proyecta que se duplicará en 2025. El mercado al que se dirigen estaba en 600 mil millones el año pasado, y hablan de que alcanzará un billón para 2028. La acción subió un 176% el año pasado, lo que muestra cuánto está reconociendo el mercado esta jugada de infraestructura de IA. Es rentable, crece rápido y la perspectiva a largo plazo parece enorme.

Luego está Sandisk. Este ha sido absolutamente explosivo: subió un 1,440% desde que se escindió de Western Digital hace un año. Se especializan en memoria NAND flash, que es exactamente lo que necesitan los centros de datos de IA porque almacenan datos de manera eficiente a escala. Lo sorprendente es que la demanda actualmente supera a la oferta. En su segundo trimestre fiscal que terminó a principios de enero, reportaron un crecimiento secuencial del 31% en ingresos y un crecimiento interanual del 61%. Sus ingresos en centros de datos específicamente aumentaron un 64% secuencialmente en ese mismo trimestre. También están triunfando en el lado del consumidor, donde la gente está subiendo de nivel a productos premium. La rentabilidad también está allí: EPS ajustado de $6.20 en el segundo trimestre frente a $1.23 del año anterior. Y aquí está lo interesante: la acción se está negociando a solo 15 veces las ventas pasadas, lo cual es bastante razonable dado el ritmo de crecimiento. Constantemente lanzan nuevos productos para mantener el ritmo de la demanda, así que no están descansando en sus laureles.

ServiceNow es el tercero que vale la pena seguir. Ha sufrido una caída — un 50% en el último año, ya que el mercado básicamente abandonó en masa las acciones SaaS. Pero aquí es donde se pone interesante. La compañía en realidad es líder en software de flujo de trabajo. Se autodenominan la 'torre de control' para las organizaciones, y tienen 8,800 clientes dependiendo de su plataforma. El mercado se asustó pensando que la IA los reemplazaría, pero la dirección en realidad está asociándose con empresas de IA como Anthropic para integrar IA en sus servicios, haciéndolos más valiosos, no menos. Tras la venta masiva, la acción cotiza a un P/E de 29, lo que le da espacio para revalorarse a medida que la gente se da cuenta de que la empresa no va a desaparecer. Está creciendo, es rentable y probablemente esté sobrevendida a este precio.

Lo que une a estos tres es que todos están posicionados en la capa de infraestructura y productividad de IA. No se trata solo del ciclo de hype: hay inversión en capital real que las empresas y operadores de centros de datos están desplegando ahora mismo. Las compañías están actualizando sus pilas tecnológicas para incluir capacidades de IA, y eso significa negocio para las tres.

El sector tecnológico en general ha sido volátil, pero si buscas acciones de empresas tecnológicas de alto crecimiento con crecimiento real de ingresos y rentabilidad, estos tres tienen fundamentos sólidos debajo de la volatilidad. La aceleración de centros de datos de Ciena, las tendencias de demanda de memoria de Sandisk y la estrategia de alianzas de ServiceNow son catalizadores reales, no solo especulación.

Obviamente, haz tu propia investigación y considera tu tolerancia al riesgo, pero vale la pena profundizar si estás pensando en hacia dónde va la tecnología empresarial en 2026.