Perspectiva de la calidad de activos de 22 bancos listados en A-shares: los préstamos corporativos en general mejoran, y la tasa de morosidad de los préstamos hipotecarios personales de varios bancos ha aumentado.

Preguntas a la IA · ¿Por qué la tasa de morosidad en préstamos inmobiliarios corporativos presenta una polarización?

Reportero de Meiri: Zhao Jingzhi    Editor de Meiri: Huang Sheng

Al 31 de marzo, de las 42 bancos que cotizan en A-share, 22 ya han presentado su “reporte de resultados” para 2025, entre ellos las seis grandes instituciones estatales ya han mostrado sus resultados completos.

Según los informes anuales, la calidad de los activos de los bancos cotizados muestra una tendencia estable y en mejora, la mayoría de los bancos mantienen o mejoran su tasa de préstamos morosos en comparación con el año pasado, 4 bancos han experimentado un ligero aumento, presentando un panorama general de mejora.

Pero en cuanto a cambios estructurales, el reportero notó que en algunos bancos cotizados, la tasa de morosidad en préstamos inmobiliarios corporativos ha aumentado. Además, la morosidad en préstamos minoristas en general sigue en aumento, y varias instituciones han visto elevarse la morosidad en préstamos hipotecarios personales.

La calidad de los activos de los bancos cotizados en general mejora

La calidad de los activos es la “línea de vida” de los bancos comerciales, una buena calidad de activos significa que los activos del banco pueden recuperarse a tiempo, con una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, garantizando así una operación estable y un desarrollo sostenible del banco.

Según los informes anuales divulgados, la calidad de los activos de las 22 instituciones cotizadas en general muestra una tendencia de optimización, en consonancia con los datos publicados por la Administración Nacional de Supervisión Financiera — en 2025, la morosidad de todos los tipos de bancos ha mejorado, siendo las cooperativas rurales las que más han mejorado, con una reducción del 0.14% en la tasa de morosidad en el cuarto trimestre, hasta el 2.72%.

Como piedra angular del sector bancario, los seis grandes bancos estatales destacan especialmente. Excepto el Banco Postal, los cinco bancos Industrial, Agrícola, Bank of China, Construction y Bank of Communications han logrado una reducción interanual en su tasa de préstamos morosos, con una disminución concentrada entre 0.02 y 0.03 puntos porcentuales. Específicamente, la tasa de morosidad del ICBC y del CCB es del 1.31%, del BOC del 1.28%, del ABC del 1.27%, y del BOC del 1.23%, manteniéndose en niveles bajos.

Los bancos de acciones que han divulgado sus informes anuales incluyen a China Merchants Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, CITIC Bank, SPD Bank, China Everbright Bank, Zheshang Bank, Minsheng Bank y Huaxia Bank, entre los cuales Minsheng, Industrial y Everbright han visto un ligero aumento en la morosidad, con incrementos de 0.02, 0.01 y 0.02 puntos porcentuales, alcanzando 1.49%, 1.08% y 1.27%, respectivamente, mientras que los otros seis bancos han experimentado una disminución en su tasa de morosidad en comparación con el cierre del año anterior.

En bancos regionales, actualmente 7 bancos han divulgado sus tasas de morosidad, siendo Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Yunnan Rural Commercial Bank, Ruifeng Bank, Qingdao Bank, Zhangjiagang Bank y Wuxi Bank, donde la tasa de morosidad de Ruifeng Bank ha aumentado en 0.02 puntos porcentuales hasta 0.99%, mientras que las demás instituciones mantienen o reducen sus tasas en comparación con el año anterior.

La morosidad en préstamos corporativos ha disminuido, pero la morosidad en préstamos inmobiliarios sigue siendo alta

Según el análisis del analista de GF Securities, Ni Jun, las 22 instituciones cotizadas que divulgaron sus resultados anuales muestran que la morosidad en préstamos corporativos en 2024 cayó 0.14 puntos porcentuales respecto al cierre del año anterior, hasta el 1.07%, con reducciones significativas en sectores como infraestructura, comercio mayorista y minorista, y manufactura. Por sector, en 2025, la morosidad en préstamos inmobiliarios corporativos sigue siendo alta, seguida por comercio minorista, construcción y manufactura. Además, en el contexto de la deuda, los préstamos en el sector de infraestructura en general mantienen una calidad excelente y la morosidad continúa bajando.

En cuanto a los préstamos inmobiliarios corporativos, el rendimiento varía mucho entre bancos, mostrando una tendencia de “polarización”.

Por ejemplo, Zhengzhou Bank en 2024 tiene una tasa de morosidad en préstamos inmobiliarios del 9.55%, que bajó al 5.11% en 2025, una reducción de 4.44 puntos porcentuales. Además, el monto de préstamos morosos en el sector inmobiliario también cayó de 2,123 millones de yuanes en 2024 a 941 millones en 2025, una reducción superior al 50%. Minsheng Bank también vio una gran caída en su total de préstamos morosos en el sector inmobiliario, de 16,69 mil millones de yuanes a 11,74 mil millones, reduciendo la tasa de morosidad del 5.01% al 3.61%.

Pero algunos bancos enfrentan presiones para que la morosidad en el sector inmobiliario aumente. Por ejemplo, Chongqing Bank y ICBC lograron reducir su morosidad en 2024, a 5.63% y 4.99%, respectivamente, pero en 2025 ambas tasas subieron en 2.12 y 0.4 puntos porcentuales, alcanzando 7.75% y 5.39%.

En préstamos hipotecarios personales, según datos de Wind, varias instituciones han visto aumentar su morosidad, salvo Minsheng Bank, que la redujo, mientras que Industrial Bank y otras mantienen o aumentan ligeramente.

Por ejemplo, Zhengzhou Bank pasó del 1.04% al 1.28%, ICBC del 0.73% al 1.06%, Bank of Communications del 0.58% al 1.01%, ABC del 0.73% al 0.92%, CCB del 0.63% al 0.89%, Postal Savings Bank del 0.64% al 0.69%, y China Merchants Bank del 0.48% al 0.51%.

El vicepresidente de ICBC, Wang Jingwu, afirmó en la reunión de resultados de este año que la calidad de los activos de préstamos personales del banco ha sido buena a largo plazo, pero en los últimos dos años, influenciado por la transformación económica, ajustes en el mercado inmobiliario y desequilibrios temporales en la oferta y demanda, la morosidad ha aumentado a corto plazo, en línea con la tendencia general del sector.

La morosidad en préstamos hipotecarios personales aumenta en general

En comparación con los préstamos corporativos, la presión en el sector de préstamos minoristas es más generalizada — varias instituciones han visto aumentar su morosidad en préstamos minoristas, siendo los préstamos hipotecarios personales uno de los principales puntos de presión.

Según datos de Wind, entre los bancos que han divulgado información, solo Minsheng Bank ha visto disminuir su morosidad en préstamos hipotecarios personales, mientras que Industrial Bank y otras instituciones han experimentado aumentos en diferentes grados.

Por ejemplo, la morosidad en préstamos hipotecarios personales de Zhengzhou Bank subió del 1.04% al 1.28%, ICBC del 0.73% al 1.06%, Bank of Communications del 0.58% al 1.01%, y también aumentaron ligeramente en ABC, CCB, Postal Savings y China Merchants Bank. El vicepresidente de ICBC explicó en la reunión de resultados que la calidad de los préstamos personales ha sido buena a largo plazo, pero en los últimos años, influenciado por la transformación económica y ajustes en el mercado inmobiliario, la morosidad ha aumentado a corto plazo, en línea con la tendencia del sector.

Además del sector hipotecario, el riesgo en toda la cartera de préstamos minoristas está en aumento. Ni Jun señaló que en 2025, la morosidad minorista aumentó 0.24 puntos porcentuales respecto al inicio del año, alcanzando el 1.71%, con aumentos en tarjetas de crédito, préstamos de consumo y préstamos con garantía hipotecaria, que subieron 0.12, 0.10 y 0.07 puntos porcentuales, respectivamente, enfrentando cierta presión en diferentes líneas de negocio.

Como representante de los bancos minoristas, el desempeño de China Merchants Bank es bastante representativo: su morosidad en microcréditos subió de 0.79% a 1.22%, la morosidad en préstamos hipotecarios personales aumentó ligeramente de 0.48% a 0.51%, y la morosidad en préstamos de consumo solo bajó ligeramente. El director de riesgos de la institución, Xu Mingjie, admitió que en 2023, el riesgo en todo el mercado de créditos minoristas sigue en aumento, y la calidad de los activos en tarjetas de crédito también enfrenta cierta presión. El banco tomará medidas activas para controlar los riesgos y mantener la calidad de los créditos minoristas en niveles aceptables.