Acabo de echar un vistazo a algunas de las acciones tecnológicas que han sido golpeadas últimamente y, honestamente, hay cosas interesantes que vale la pena considerar si estás jugando a largo plazo.

Así que aquí está la cosa: las ganancias y las tasas de interés siguen siendo los verdaderos impulsores, y ambos en realidad parecen bastante sólidos en este momento. La historia del gasto en IA no se ha desacelerado en absoluto. Estamos hablando de hyperscalers que invertirán aproximadamente $530 mil millones en capex este año, frente a $400 mil millones el año pasado. Eso no es una narrativa de burbuja, eso es despliegue real de capital. Y las previsiones de ganancias del sector tecnológico para el primer trimestre de 2026 han subido al 24% desde el 18% hace un par de meses.

He estado observando ServiceNow bastante de cerca. La acción se desplomó absolutamente, bajando casi un 50% desde los máximos de enero. Ahora, aquí es donde se pone interesante: la compañía en realidad está haciendo las cosas correctas. Han estado integrando agresivamente IA en su plataforma, profundizando su asociación con OpenAI y expandiendo la integración de Claude a través de Anthropic. ServiceNow registró un crecimiento en ventas del 21-24% en 2025, alcanzando los 13.280 millones de dólares. Eso es básicamente el doble de lo que tenían en 2021. Tuvieron 244 transacciones por más de $1 millones en nuevo ACV en el cuarto trimestre, un aumento del 40% año tras año. El CEO Bill McDermott acaba de comprar acciones por valor de $3 millones, lo que dice algo sobre dónde cree que está el punto de entrada.

Los números no mienten: se proyecta que NOW crezca sus ingresos un 20% en 2026 y un 18% en 2027. Si vuelve a esos máximos de enero, estarías casi duplicando tu dinero. Ha bajado aproximadamente un 50% desde su pico, lo cual, honestamente, es el tipo de retroceso que crea oportunidades en acciones tecnológicas de calidad.

Luego está Celestica: esta es la jugada de herramientas para la construcción de infraestructura de IA. CLS diseña y fabrica el hardware real — servidores de IA, equipos de redes, equipos de centros de datos — para los hyperscalers. Los ingresos crecieron un 29% hasta 12.390 millones de dólares en 2025. Básicamente han duplicado los ingresos entre 2021 y 2025. Las ganancias ajustadas subieron un 56% el año pasado.

Lo que llamó mi atención es su guía para 2026. Esperan un crecimiento de ingresos del 37% y una expansión de ganancias ajustadas del 46%. También están invirtiendo $1 mil millones en capex en 2026 porque la demanda de tecnología para centros de datos de IA sigue acelerándose. Esta acción ha bajado alrededor del 25% desde los máximos de noviembre, y los analistas la valoran en aproximadamente un 34% de potencial alcista desde aquí. Cotiza a 30 veces las ganancias futuras tras ese retroceso, lo cual es razonable para una compañía que está creciendo sus ganancias tan rápido.

Ambas acciones tecnológicas tienen esa combinación que buscas: crecimiento real de ganancias, gestión invirtiendo su dinero, y retrocesos que crean puntos de entrada. El ciclo de capex en IA no se desacelera en ningún momento cercano, y estas empresas están posicionadas justo en medio de ello. Definitivamente vale la pena profundizar si buscas añadir exposición de calidad en momentos de debilidad.