Somnigroup International Inc (SGI) Resumen de Resultados del Q4 2025: Ventas récord y Estrategia …

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Mié, 18 de febrero de 2026 a las 4:01 AM GMT+9 4 min de lectura

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SGI

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**Ventas Netas:** 1.900 millones de dólares, un aumento aproximado del 55% año tras año.

**EBITDA Ajustado:** $349  millones, un aumento aproximado del 59% año tras año.

**EPS Ajustado:** $0.72 por acción, un incremento del 20% respecto al año anterior.

**Ventas Netas de Mattress Firm:** Aproximadamente $890  millones en el Q4, disminución del 3% en base comparable.

**Margen Bruto Ajustado de Mattress Firm:** 32.4%.

**Margen Operativo Ajustado de Mattress Firm:** 5.4%.

**Margen Bruto Ajustado en Norteamérica:** 59.5%, aumento de 2,000 puntos básicos.

**Margen Operativo Ajustado en Norteamérica:** 27.6%, mejora de 1,300 puntos básicos.

**Crecimiento de Ventas Internacionales:** 13% en términos reportados, 9% en moneda constante.

**Margen Bruto Internacional:** 51.1%, aumento de 40 puntos básicos.

**Margen Operativo Internacional:** 22.4%, aumento de 110 puntos básicos.

**Deuda menos Efectivo:** $4.6 mil millones, ratio de apalancamiento de 3.2 veces.

**Incremento del Dividendo Trimestral:** 13% a $0.17 en 2026.

**Guía de EPS Ajustado para 2026:** Entre $3  y $3.40.

**Guía de Ventas para 2026:** Aproximadamente $7.9 mil millones tras eliminaciones intercompañía.

**CapEx para 2026:** Aproximadamente $250  millones.

**Meta de EPS para 2028:** $5.15, representando un CAGR del 24% desde 2025.

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Fecha de publicación: 17 de febrero de 2026

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Puntos Positivos

Somnigroup International Inc (NYSE:SGI) logró ventas netas récord y EBITDA ajustado en el Q4 2025, con ventas netas aumentadas aproximadamente un 55% a $1.9 mil millones.

La compañía ejecutó con éxito la integración de Mattress Firm, acelerando sinergias de ventas y costos más allá de las expectativas iniciales.

SGI consolidó su posición como la mayor empresa de colchonería del mundo, permitiendo economías de escala y operaciones optimizadas.

El negocio de Tempur Sealy en EE. UU. superó expectativas, apoyado por productos innovadores y distribución ampliada.

Las ventas internacionales demostraron un crecimiento impresionante, con Tempur International entregando un crecimiento de ventas de dígitos bajos en moneda constante.

Puntos Negativos

La industria de colchonería enfrentó desafíos en 2025, con tendencias en EE. UU. cayendo en cifras medias en el Q4 y en todo el año.

Las ventas netas comparables a través del canal directo disminuyeron un 7% en el Q4, con tiendas Tempur por debajo de las expectativas.

Las ventas netas de Mattress Firm disminuyeron un 3% en base comparable en el Q4, a pesar de superar al mercado.

El ratio de apalancamiento de SGI fue de 3.2 veces, indicando un nivel significativo de deuda, aunque la compañía espera reducirlo en los próximos 6 meses.

La compañía enfrentó vientos en contra de mercados competitivos, especialmente en el Reino Unido, afectando los márgenes brutos internacionales.

 






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Puntos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Puede hablar sobre el estado de la demanda del consumidor y sus expectativas para 2026? R: Scott Thompson, CEO: Estimamos un mercado plano para 2026, considerando que el cuarto trimestre fue más débil de lo esperado. Sin embargo, las ventas recientes han sido robustas, especialmente durante el período del Día de los Presidentes, indicando un mercado listo para crecer. Bhaskar Rao, CFO, agregó que esperan que las ventas del primer trimestre sean alrededor de $1.8 mil millones con un crecimiento de EPS de aproximadamente el 20%.

P: ¿Puede aclarar la guía y algún offset en el modelo? R: Bhaskar Rao, CFO: La guía se basa en un mercado plano a ligeramente en alza, con ganancias de participación esperadas en todas las regiones. El período intermedio de la adquisición de Mattress Firm representa aproximadamente $280 millones netos. Se espera una mejora en el margen bruto por productividad y sinergias, con un ligero offset por costos de materias primas.

P: ¿Cómo impactaron los aumentos de precios en sus volúmenes? R: Scott Thompson, CEO: A pesar de los aumentos de precios significativos en los últimos años, no ha habido un impacto importante en el volumen. La industria ha trasladado eficientemente los aumentos de costos de materias primas a través del canal.

P: ¿Qué factores contribuyeron a la elevación del objetivo de EPS para 2028? R: Scott Thompson, CEO: El aumento se debe a sinergias exitosas, particularmente en logística y publicidad, y a la confianza en nuestra posición competitiva. Si la industria cambia en 2026, el rango de guía sería ligero. Bhaskar Rao, CFO, señaló que el aumento a $5.15 refleja un CAGR del 24% desde 2025.

P: ¿Puede comentar sobre los cambios en Mattress Firm y su impacto? R: Scott Thompson, CEO: Mattress Firm continúa ganando participación de mercado, con cambios en la comercialización bien recibidos tanto por el personal en tienda como por los consumidores. La nueva estrategia publicitaria ha sido efectiva, impulsando el tráfico y el reconocimiento de marca. La adquisición ha sido beneficiosa, con sinergias realizadas y un rendimiento sólido.

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