Entonces, la caída del mercado de la semana pasada asustó a mucha gente, especialmente con todo el ruido geopolítico. Pero, honestamente, algunas de las ventas que estamos viendo parecen bastante exageradas para mí. He estado mirando un par de las mejores acciones de EE. UU. para comprar ahora mismo que sufrieron golpes, pero probablemente no merecían la paliza que recibieron.

Empecemos con Apple. Sí, AAPL cayó casi un 6% desde finales de febrero, mientras que el mercado en general solo cayó alrededor del 2.4%. Esa es una divergencia bastante dura. Pero aquí está lo importante: Apple acaba de publicar ingresos récord del primer trimestre de 143.800 millones de dólares, un aumento del 16% interanual, con ganancias por acción creciendo un 19% hasta 2.84 dólares. La presentación del iPhone 17 está arrasando, representando el 59% de los ingresos totales con un crecimiento interanual del 23% en todas las regiones del mundo.

La gente sigue hablando de que Apple llega tarde al juego de la IA, pero en realidad creo que han sido inteligentes al respecto. ¿Por qué gastar miles de millones en el bombo de la IA cuando tu producto principal todavía está generando dinero? Además, tienen 35.900 millones de dólares en efectivo en el balance, lo cual es un colchón serio para cualquier turbulencia económica. También han sido consistentes con las recompras: 24.700 millones en el primer trimestre, y han aumentado los dividendos durante 11 años consecutivos. Ese es el tipo de estabilidad que quieres cuando los mercados se vuelven inestables.

La otra mejor acción de EE. UU. para comprar en esta caída es Williams Companies. Es una empresa mucho más antigua, fundada en 1908, y opera aproximadamente un tercio de toda la infraestructura de gas natural en EE. UU. La mayoría de la gente pasa por alto esta porque le preocupa el precio del petróleo, pero aquí está por qué eso está mal: su modelo de negocio se basa en contratos a largo plazo, basados en tarifas, no en precios de commodities. Su red de oleoductos es completamente nacional, lo que en realidad los protege contra preocupaciones tarifarias.

Sus números son sólidos. Para 2025, el EBITDA ajustado subió un 9% hasta 7.800 millones de dólares, con ingresos aumentando un 13.7% hasta 11.900 millones. Las ganancias por acción crecieron un 17.5% hasta 2.14 dólares, y la acción ya ha subido más del 23% este año. La reciente caída a 74.22 dólares desde 76.75 dólares el lunes parece bastante tonta cuando miras los fundamentos. Han pagado dividendos durante 52 años consecutivos y los han aumentado durante 8 años seguidos, con un rendimiento actual de alrededor del 2.7%.

Lo que impulsa a Williams en este momento es el auge de los centros de datos: todas estas nuevas instalaciones necesitan plantas de energía de gas natural, además tuvimos un invierno más frío en el este de EE. UU., lo que aumentó la demanda de calefacción. Esa relación de cobertura de 2.4 veces en su pago da a la dirección margen para seguir aumentando las distribuciones.

Históricamente, la investigación de Morgan Stanley muestra que después de shocks geopolíticos como este, el S&P 500 tiende a subir un 2% después de un mes, un 6% después de seis meses y un 8% después de un año. Así que, en retrospectiva, la venta por pánico suele parecer bastante tonta. Ambas de estas mejores acciones de EE. UU. para comprar tienen el efectivo, los registros y los fundamentos comerciales para soportar lo que sea que venga después. A veces, las mejores oportunidades aparecen cuando todos están apretando el botón de venta.