Acabo de reflexionar sobre algunas de mis mejores jugadas de inversión a lo largo de los años, y honestamente, los ganadores cuentan una historia interesante sobre paciencia y elegir calidad sobre el bombo.

Berkshire Hathaway fue literalmente uno de mis primeros movimientos en el mercado. Seguí añadiendo a ella con el tiempo, y se ha convertido en mi principal generador de ganancias en dólares. No es la que más porcentaje de ganancia tiene, pero cuando sostienes una posición tan grande, incluso los retornos constantes se acumulan. Piensa en ello: básicamente estás comprando más de 60 empresas además de una enorme cartera de acciones envuelta en una, y están sentados sobre $325 mil millones en efectivo. Esa flexibilidad para moverse en oportunidades es rara.

Luego está MercadoLibre. Seré honesto, llegué tarde a esta, pero lo cronometré bien: compré acciones durante el caos del COVID y otra vez cuando el mercado se desplomó en 2022. Este jugador de fintech latinoamericano ha sido una de mis mejores llamadas de inversión. El mercado está creciendo un 28% año tras año, su plataforma de pagos procesa más de $200 mil millones anualmente. Claro, hay riesgo en algunos de sus mercados principales, y el negocio de crédito añade complejidad, pero la ejecución ha sido sólida.

Kinsale Capital fue interesante porque no esperaba que se convirtiera en una posición tan grande. La compré como una jugada sólida en seguros: se enfocan en líneas especializadas y lo hacen mejor que los competidores. La compañía ha seguido rindiendo, y de repente se ha convertido en una gran ganadora. Solo tienen alrededor del 1% del mercado de seguros especializados, así que hay un camino real si mantienen el impulso.

Bank of America es la que realmente estoy buscando agregar ahora mismo. La compré años después de la crisis financiera, y ver lo que el equipo de Brian Moynihan ha hecho en los últimos 12 años ha sido impresionante. La calidad de los activos mejoró dramáticamente, se adaptaron mejor que la mayoría a la transición digital. Ahora, aquí está por qué es mi candidato a la mejor inversión para el próximo movimiento: las tasas de interés parecen dirigirse a la baja, la desregulación podría ayudar significativamente a las acciones bancarias, y hay potencial para recortes en impuestos corporativos. También verás que la actividad de fusiones y adquisiciones se intensifica y más volatilidad en el comercio, lo cual beneficia a su lado de banca de inversión.

Sí, Bank of America cotiza cerca de sus máximos de 52 semanas, pero por una buena razón: superaron las expectativas de ganancias. Para los próximos años, las condiciones podrían ser realmente favorables para la rentabilidad bancaria. Por eso, en las próximas semanas, estaré colocando capital fresco allí.