He estado investigando algunas acciones de startups tecnológicas interesantes últimamente y, honestamente, los nombres más pequeños que pasan desapercibidos están haciendo cosas increíbles en este momento.

Todos hablan de Microsoft, Nvidia, Alphabet — bastante bien, lo han logrado. Pero aquí es donde me he dado cuenta: algunas de las soluciones más innovadoras no provienen del grupo de mega-cap. Existe todo un ecosistema de empresas tecnológicas de mediana capitalización que están resolviendo problemas reales de maneras que los grandes jugadores no pueden o no quieren.

Toma Tyler Technologies, por ejemplo. La mayoría de la gente no tiene idea de qué hacen, pero básicamente son la columna vertebral de cómo funcionan las oficinas gubernamentales, las escuelas y los tribunales. Desde gestionar rutas de autobuses escolares hasta manejar casos judiciales y procesar licencias — no es glamoroso, pero es infraestructura esencial que sigue creciendo a medida que las poblaciones se expanden y los presupuestos se ajustan. Constantemente alcanzan ese 10% de crecimiento anual y, honestamente, esa estabilidad en tecnología está subestimada.

Luego está Snowflake. Sé que el nombre se menciona mucho, pero la mayoría no entiende realmente la propuesta de valor. Ellos ayudan a organizaciones masivas a entender sus montañas de datos usando IA — sin que todos tengan que ser científicos de datos. El mercado claramente lo está comprando. El crecimiento de ingresos supera consistentemente el 20% anual y se espera que el mercado global de análisis de datos alcance casi un 30% de crecimiento anualizado hasta 2034. Ese tipo de viento de cola es lo que quieres para una empresa.

Confluent también llamó mi atención. La transmisión de datos puede sonar aburrida, pero en realidad es infraestructura crítica. Cada gran minorista, institución financiera y fábrica necesita actualizar constantemente la información sobre inventarios, transacciones, comportamiento del cliente — en tiempo real. Confluent maneja eso a gran escala. Están generando casi $1 mil millones en ingresos con un crecimiento esperado de alrededor del 18-19% este año y el próximo.

La ciberseguridad es, obviamente, un tema enorme y, aunque todos conocen Palo Alto Networks, Fortinet es el jugador más ágil que vale la pena seguir. Ellos realmente construyen chips de seguridad personalizados — algo que ninguna otra compañía en el espacio hace. Eso crea una verdadera barrera competitiva. Gartner los calificó por encima de Palo Alto para soluciones SD-WAN en 2024, lo cual dice mucho.

Marvell Technology es otra que me sorprendió. Sí, Nvidia e Intel dominan los semiconductores, pero Marvell se enfoca en chips aceleradores de IA especializados. Una capitalización de mercado de $60 mil millones puede parecer grande, pero es diminuta en comparación con los gigantes de chips de mega-cap. Proyectan más del 40% de crecimiento en ventas este año, seguido de casi un 20% el próximo — esa es la aceleración que quieres ver.

The Trade Desk es fascinante porque básicamente son la capa de infraestructura para la publicidad digital. Conectan anunciantes con inventario, rastrean resultados, ayudan a optimizar campañas en tiempo real. Las ventas alcanzaron los 2.5 mil millones de dólares el año pasado, un aumento del 26% interanual, y el impulso parece mantenerse.

DigitalOcean es el tipo de empresa que parece aburrida hasta que te das cuenta de lo fundamental que es la infraestructura en la nube para literalmente todo lo que sucede en tecnología en este momento. Facilitan que las organizaciones usen Kubernetes, implementen soluciones de IA, configuren bases de datos. Goldman Sachs pronostica un crecimiento anual del 22% en la computación en la nube hasta 2030 — DigitalOcean está justo en medio de eso.

Recursion Pharmaceuticals está haciendo algo realmente diferente — usando IA para probar candidatos a medicamentos contra grandes conjuntos de datos propios antes de costosos ensayos clínicos. No están inventando medicamentos, están acortando drásticamente el ciclo de pruebas y reduciendo costos. Roche y Sanofi ya están realizando pruebas en su plataforma, lo cual es una sólida señal de confianza.

MercadoLibre es básicamente el Amazon de América Latina, pero en una etapa mucho más temprana de desarrollo del mercado. Se espera que el mercado de comercio electrónico en América Latina crezca un 21% este año y se duplique entre 2023 y 2027. Eso es una pista de crecimiento serio.

Finalmente, si estás mirando inversiones en computación cuántica, Rigetti Computing vale la pena considerarlo junto a los nombres más obvios. Sí, todavía no generan ingresos y es muy especulativo, pero su misión de hacer que la computación cuántica sea accesible y asequible es convincente. Obviamente, con volatilidad, pero el potencial está allí.

¿El hilo común aquí? Estas acciones de startups tecnológicas están resolviendo problemas específicos a escala, creciendo más rápido que el mercado en general y posicionadas en sectores que solo aceleran. No todos los ganadores necesitan una valoración de mega-cap.