Acabo de investigar lo que Wall Street ha estado diciendo sobre las probabilidades de recesión últimamente, y honestamente, los números son bastante sorprendentes. En 2025, grandes firmas como Goldman Sachs y JPMorgan estaban manejando probabilidades del 45-60% de una recesión a corto plazo, y ese tipo de incertidumbre te hace pensar diferente sobre tu cartera.

Lo que me sorprende es lo diferente que realmente actúan ciertas acciones cuando las cosas se ponen difíciles. He estado analizando los datos de la Gran Recesión y es fascinante cómo algunas acciones simplemente ganaron dinero mientras el S&P 500 se desplomó un 35.6%. Netflix subió un 23.6%, iShares Gold Trust un 24.3%. Mientras tanto, otras como Walmart y McDonald's mantuvieron mejor su posición que el mercado en general.

Existe toda una categoría que la gente llama acciones defensivas o acciones en recesión que simplemente tienen sentido cuando lo piensas. Empresas que producen cosas que la gente necesita pase lo que pase — bienes de consumo básicos, servicios públicos, atención médica. La gente todavía tiene que comer, todavía necesita agua y electricidad. Luego están lo que yo llamo las jugadas de pequeño confort. Durante las recesiones, la gente reduce las compras grandes, pero aún así toman un café, ven un programa en streaming, compran un poco de chocolate. Ahí entran Netflix y Hershey.

Lo que más me sorprendió fue el ángulo de los servicios públicos. American Water Works y NextEra Energy superaron ampliamente durante la Gran Recesión, a pesar de que la gente no les prestaba atención. NextEra es la mayor compañía de servicios eléctricos por capitalización de mercado y el mayor generador de energía renovable a nivel mundial. Estas acciones en recesión no son solo jugadas defensivas aburridas — realmente han tenido un rendimiento impresionante a largo plazo.

Las acciones mineras de oro también son interesantes, pero honestamente son volátiles y cíclicas. Son excelentes en tiempos de incertidumbre, pero rinden por debajo en mercados alcistas, así que no son una inversión a largo plazo a menos que estés acertando con el timing.

¿La verdadera conclusión para mí? Si las probabilidades de recesión son tan altas, tiene sentido revisar tus inversiones y quizás reequilibrar hacia acciones en recesión y posiciones defensivas. Pero no vendas todo en pánico. Si piensas a largo plazo, cronometrar el mercado es básicamente imposible. El mercado ha subido de manera decisiva durante décadas. Mantente invertido, quizás ajusta tu cartera un poco más hacia lo defensivo. Eso es más inteligente que apostar todo o venderlo todo.