¡Acaba de! El rey mundial de la potencia de cálculo revela su carta: la entrada es electricidad, la salida es $BTC, y en medio estoy yo. ¿Abandonar el mercado chino? Dijo que eso es lo más tonto.

El líder de Nvidia resumió la esencia de la compañía en una frase: la entrada es electrónica, la salida es Token, y en medio está Nvidia. Esta definición fue dada en respuesta a las dudas del público sobre la posible “mercantilización” de la empresa. Él cree que el proceso de convertir electrones en Token valiosos implica barreras enormes en ingeniería y ciencia, difíciles de copiar fácilmente.

Frente a una promesa de compras en la cadena de suministro cercana a mil millones de dólares, los analistas del mercado señalan que esto forma parte de su barrera competitiva. Pero lo más importante es que, mediante comunicación continua con los CEO de los proveedores upstream, les muestra la escala futura de la industria de IA, incentivándolos a invertir y expandir la producción con anticipación. La capacidad de empaquetado CoWoS, que pasó de ser un cuello de botella hace dos años a una capacidad abundante ahora, es un ejemplo. Él opina que cualquier cuello de botella en la cadena de suministro no durará más de dos o tres años.

La verdadera restricción a largo plazo radica en las políticas energéticas downstream. Sin suficiente electricidad, ninguna industria de computación puede prosperar.

Al ser preguntado sobre la competencia con chips propios como Google TPU, Amazon Trainium, etc., él marcó claramente la diferencia: Nvidia se dedica a la “computación acelerada” que abarca toda la ciencia, no solo al procesamiento de tensores de IA. Su frontera de mercado es mucho mayor que la de cualquier chip dedicado.

Él también enfatizó que la plataforma de computación de Nvidia ofrece la mejor relación calidad-precio a nivel mundial en costos totales de propiedad, con benchmarks públicos como InferenceMAX, pero los competidores no han venido a desafiar. Respecto a la gran utilización de TPU por parte de Anthropic, lo ve como un caso excepcional y no una tendencia, y admite que no haber invertido estratégicamente en ello en los primeros años fue un error suyo.

Con un flujo de caja enorme, Nvidia opta por invertir en nuevos proveedores de servicios en la nube como CoreWeave, en lugar de hacer la nube por sí misma. Esto proviene de su filosofía empresarial de “hacer lo necesario, hacer lo menos posible”. Aunque Nvidia no haga servicios en la nube, otros lo harán; pero sin la inversión persistente en el ecosistema CUDA y plataformas de computación acelerada, estas no existirían.

En cuanto a la asignación de GPU, negó claramente el modelo de subasta “el más alto gana”, y enfatizó que sigue los pedidos de compra de los clientes y el principio de primero en llegar, buscando ser un pilar confiable en la industria.

Sobre el mercado chino, señaló que China no carece de chips y que tiene aproximadamente el 50% de los investigadores en IA a nivel mundial. Cree que abandonar el segundo mercado más grande del mundo no hará que EE. UU. gane a largo plazo en la competencia tecnológica; dialogar y colaborar en investigación puede ser una estrategia más segura.

El ecosistema CUDA constituye su principal barrera: millones de GPUs instaladas, arquitectura programable, escenarios de aplicación diversos, formando un potente impulso de desarrollo. Sumado a su liderazgo en relación calidad-precio y eficiencia energética, esto impulsa aún más ese ciclo.

En la evolución de la arquitectura, Blackwell logra un aumento de 50 veces en eficiencia energética respecto a Hopper, principalmente gracias a innovaciones en algoritmos y arquitectura de cálculo, no solo por avances en transistores. Su hoja de ruta de productos mantiene iteraciones anuales estables y es la única capaz de gestionar pedidos de capacidad de IA desde millones de dólares hasta miles de millones en cualquier escala.

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