He estado observando algunos movimientos interesantes en el espacio de las acciones de grafito canadiense últimamente, y definitivamente hay algo en marcha que llamó mi atención.

Así que aquí está el contexto: el grafito ha estado bajo presión durante un tiempo debido a toda la situación comercial entre China y EE. UU. A finales de 2023, China bloqueó las exportaciones de productos de grafito, luego EE. UU. respondió con aranceles pesados sobre el grafito de grado batería alcanzando el 93,5% a mediados de 2025. ¿El resultado? Los precios del grafito natural se desplomaron a medida que las empresas comenzaron a cambiar a alternativas sintéticas. Pero a pesar de esa resistencia, un puñado de empresas canadienses de grafito explotaron en 2025.

Permítanme repasar los principales actores que he estado siguiendo:

Titan Mining (TSX:TI) es el destacado aquí, con más de un 1,500% de aumento en lo que va del año. Esto es increíble. La compañía opera en zinc en Nueva York, pero ahora se están posicionando como una apuesta por el grafito. Su depósito Kilbourne tiene potencial, y comenzaron el procesamiento real de grafito en su instalación de demostración en diciembre. Hablan de una producción anual de más de 37,000 toneladas métricas a plena escala con una TIR del 37% en el estudio de factibilidad. También cerraron un acuerdo de financiamiento de 5,5 millones de dólares con el Banco de Exportación-Importación de EE. UU. Eso es una validación real.

HydroGraph Clean Power (CSE:HG) es otra bestia, con un aumento del 1,336% y valorada ahora en más de $1B CAD. Sin embargo, no están minando grafito, sino fabricando grafeno a partir de él. La compañía ha estado en una ola de asociaciones durante 2025: validación de investigación con la Universidad Estatal de Arizona, colaboraciones en fibras sintéticas, dispersión en baterías con NEI, una posible instalación en Texas que podría producir más de 350 toneladas métricas anuales. También pasaron a estado de nivel 1 con el Centro de Innovación en Ingeniería de Grafeno en Manchester. Esto es más una apuesta tecnológica envuelta en la narrativa de acciones de grafito.

Focus Graphite Advanced Materials (TSXV:FMS) ha subido un 394%, siendo más una historia de grafito puro. Tienen Lac Knife en Quebec, uno de los mejores depósitos de grafito en Norteamérica. La verdadera noticia aquí es la validación: alcanzaron una pureza del 99,999% en pruebas, su material se usó en toberas aeroespaciales alcanzando los 3,000°C, y validaron el ánodo de batería en octubre. Aquí está emergiendo un ajuste real entre producto y mercado.

First Canadian Graphite (TSXV:FCI) subió un 340%, siendo una apuesta más pequeña. Rebrandeada desde Green Battery Minerals, están avanzando en Berkwood en Quebec. Acaban de comenzar encuestas electromagnéticas y expandieron sus derechos a más de 16,500 hectáreas. Está en una etapa temprana, pero el equipo sabe lo que hace.

Northern Graphite (TSXV:NGC) es el movimiento más reciente, con un aumento del 58% solo esta semana. Operan Lac des Iles en Ontario y tienen proyectos en Namibia y Arabia Saudita. La instalación de ánodos de batería en Yanbu, Arabia Saudita, acaba de obtener una hoja de términos con Obeikan, que es una instalación con capacidad para 25,000 toneladas métricas. Northern posee el 49% de ese acuerdo.

Lo interesante es que estas acciones de grafito tienen diferentes tesis: algunas son apuestas mineras, otras de procesamiento, otras de tecnología. Pero todas apuestan a la misma macro: que la oferta de grafito en Norteamérica tiene que suceder, y no será desde China.

La guerra comercial creó la oportunidad, pero la ejecución es lo que diferencia a los ganadores del hype. Vale la pena seguirlas si estás pensando en exposición a minerales críticos o a la cadena de suministro de baterías.