He estado investigando sobre acciones de IA últimamente, y honestamente, la mayoría de la gente está viendo esto de manera equivocada. Todos están obsesionados con quién gana la carrera de modelos de IA, pero la verdadera oportunidad está en las empresas que construyen la infraestructura que todos necesitan. Piensa en ello: necesitas servidores, redes, seguridad, gestión de datos. Estas son las jugadas de picos y palas que realmente tienen durabilidad.

Permíteme explicar cinco empresas que creo que podrían realmente multiplicar su riqueza con el tiempo. Ninguna de ellas son los nombres obvios que todos están promocionando.

Primero está Super Micro Computer (SMCI). Ellos son básicamente la columna vertebral de los centros de datos de IA: construyen esos servidores con alta densidad de GPU y sistemas de enfriamiento en los que los hyperscalers realmente confían. La acción cayó aproximadamente un 40-50% en el último año, lo cual suena mal hasta que te das cuenta de que la demanda del mercado final por infraestructura de IA sigue siendo enorme. La dirección sigue guiando a decenas de miles de millones en ingresos por servidores de IA. Esa es la clase de situación en la que los inversores pacientes pueden comprar a un líder en infraestructura con descuento mientras la construcción multianual todavía está en sus etapas iniciales.

Luego está Arista Networks (ANET). Los modelos de IA no avanzan sin mover cantidades absurdas de datos, y Arista maneja eso con sus switches Ethernet y software de redes. Acaban de reportar un crecimiento anual de ingresos de aproximadamente el 28%, con ventas para 2025 alcanzando aproximadamente 9 mil millones. Aún más interesante: están elevando su objetivo de redes de IA de 1.5 mil millones en 2025 a unos 2.75 mil millones solo en 2026. Si mantienen un crecimiento de doble dígito a medida que los clústeres de IA crecen, hay un potencial real de creación de riqueza aquí.

UiPath (PATH) es diferente: es una plataforma de automatización de flujos de trabajo que silenciosamente se ha convertido en una apuesta por la IA. Comenzaron en automatización de procesos robóticos, pero ahora están añadiendo IA generativa, construyendo robots de software que realmente entienden documentos y desencadenan procesos complejos. La tesis es simple: la mayoría de las empresas no construirán sus propios agentes de IA desde cero. Usarán proveedores ya integrados en sus flujos de trabajo. UiPath podría ser ese proveedor. A pesar de haber caído en porcentajes de doble dígito este año pasado, creo que la caída está exagerada: ha sido impulsada por expectativas de crecimiento más frías y una venta generalizada de software, no por nada fundamentalmente roto en su historia de automatización.

Qualys (QLYS) está en ciberseguridad, que se está convirtiendo en su propia carrera de IA. Utilizan IA para priorizar lo que realmente importa en lugar de inundar a los equipos de seguridad con alertas. A medida que la IA se expande, las superficies de ataque también, y Qualys está bien posicionada para beneficiarse. La acción cayó más del 13% a principios de este año por una perspectiva débil que proyectaba un crecimiento del 7-8% frente al 10% en 2025. Creo que eso es temporal. La empresa tenía expectativas infladas desde el principio, y ahora la valoración es realmente atractiva.

La última es Teradata (TDC). Sí, es de estilo clásico, pero se han reinventado para la era de la IA. Su plataforma VantageCloud permite a las empresas extraer datos de diferentes nubes en un solo lugar y ejecutar modelos de IA sobre datos limpios y organizados. Antes de que funcione la IA, la infraestructura de datos tiene que ser sólida. Teradata está intentando ser esa capa central. En febrero, aplastaron las ganancias del cuarto trimestre con 421 millones en ingresos, muy por encima de las estimaciones, y la acción subió hasta un 42%. Incluso después del rally, se cotiza a menos de 12 veces flujo de caja libre y aproximadamente 2 veces las ventas. El mercado todavía la ve como infravalorada.

El hilo común en todas estas empresas de acciones de IA es que no apuestan a quién gana la carrera de modelos. Están apostando a la infraestructura que la respalda: enfriamiento, redes, automatización, seguridad, gestión de datos. Ahí es donde veo el potencial real de multiplicación en los próximos diez años.