Acabo de enterarme de algo interesante sobre Amazon que la mayoría de los inversores parecen estar pasando por alto. Mientras todos estaban obsesionados con la carrera insana de Nvidia, las acciones de Amazon en realidad han sido la rezagada de los Siete Magníficos en los últimos cinco años, con solo un 44% de aumento en comparación con aproximadamente un 80% del S&P 500. Esa es una diferencia bastante salvaje para una empresa del tamaño de Amazon.

Pero esto es lo que llamó mi atención. Amazon acaba de alcanzar una capitalización de mercado de 2.3 billones de dólares y obtuvo 716.9 mil millones de dólares en ingresos el año pasado, convirtiéndola en la empresa más grande del mundo por ingresos. Pero los márgenes cuentan una historia interesante. AWS, su división de nube, solo representa el 18% de los ingresos totales, pero genera 45.6 mil millones de dólares de sus $80 millones en ingreso operativo. Esa es la potencia de una infraestructura en la nube de alto margen.

La tesis que estoy viendo es que el negocio de comercio electrónico de Amazon está a punto de obtener un aumento serio en los márgenes gracias a la inteligencia artificial y la robótica. Piensa en automatización de almacenes, entregas autónomas, optimización de rutas—todas esas cosas que podrían reducir drásticamente los gastos operativos sobre su base de ingresos masiva. A diferencia de AWS, el comercio electrónico siempre ha sido un negocio de márgenes muy estrechos, pero eso podría estar cambiando.

Lo que hace esto interesante para las acciones de inteligencia artificial para comprar es que Amazon ya está viendo beneficios de AWS por la demanda de IA, pero la verdadera ventaja podría estar escondida en cómo la IA transforma sus operaciones minoristas principales. Algunos analistas están planteando la idea de que si Amazon logra mejoras significativas en los márgenes en los próximos cinco años, las acciones podrían dispararse un 74% para unirse al club de los $4 billones, junto a Nvidia. Esa es la tesis de acciones de inteligencia artificial que realmente tiene sentido cuando se analizan los números.

La compañía está invirtiendo mucho en este momento para construir la infraestructura, así que probablemente estamos en las primeras etapas. Cuando esas mejoras en los márgenes realmente comiencen a reflejarse en las ganancias, el mercado podría volver a valorar rápidamente las acciones. Para cualquiera que esté considerando acciones de inteligencia artificial con escala de ingresos real, vale la pena mantener a Amazon en tu radar. El potencial de aumento por expansión de márgenes impulsada por IA en una base de ingresos de 716.9 mil millones de dólares es bastante difícil de ignorar.