Software: ¿Se ha exagerado el ‘SaaS-pocalypse’ en medio del temor a la IA en tecnología?

Yahoo Finanzas Video y Julie Hyman

Mié, 18 de febrero de 2026 a la 1:30 AM GMT+9

En este video:

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Mientras los temores a la IA siguen sacudiendo los mercados (^DJI, ^IXIC, ^GSPC) y el panorama tecnológico, Wall Street ha denominado a estas preocupaciones como el “SaaS-pocalypse.”

El CEO de Citizens JMP Securities, Mark Lehmann, comparte su evaluación sobre cómo ve esta fase transitoria para el ecosistema tecnológico y las empresas de software.

Para ver más análisis y perspectivas de expertos sobre la última acción del mercado, consulta más Morning Brief.

Transcripción del Video

00:00 Orador A

Estoy muy interesado en conocer tu opinión sobre, um, lo que mi productor quiere que llame, la SaaScap, la cap- No puedo ni siquiera decir bien el nombre. ¿SaaSpocalypse? ¿Es así como lo llamamos?

00:11 Mark

Eh, es la primera vez que escucho eso, pero me gusta. Quiero decir, como tú dijiste, uh, sí, tengo algunos años en Wall Street, así que he visto algunos ciclos. Todos son dramáticos. Todos son, para usar la palabra de mi hija, aterradores. Pero generalmente conducen a empresas más grandes y mejores, y creo que lo mismo pasa aquí.

00:37 Orador A

Bien, explícamelo, ¿cómo sucede eso?

00:40 Mark

Bueno, hemos tenido transiciones a lo largo del tiempo. Si retrocedo a los años 90, tienes esta transición hacia empresas de bases de datos, uh, empresas como Sybase, Oracle e Informix, que algunos espectadores del programa nunca han oído hablar. Todos sabemos qué le pasó a Oracle. Muchos menos saben qué pasó con Informix y Sybase. Pasamos de sistemas en local a la nube, obviamente eso ocurrió hace más de 20 años. Hemos tenido muchas transiciones a lo largo del tiempo. Muchas empresas lo hicieron extraordinariamente bien y muchas fracasaron. Y no creo que esto sea muy diferente. Habrá muchos éxitos aquí. Algunos harán apuestas extraordinarias, pero también habrá empresas que no puedan hacer la transición a lo que está sucediendo en IA. Y por eso el mercado está tan desajustado, especialmente en el último mes.

01:28 Orador A

Mark, ¿qué opinas de ese argumento de que, sabes, que la IA es diferente, verdad? Lo cual, como alguien que ha estado en esto, es algo que has oído antes sobre diferentes olas de tecnología, pero que en esta en la magnitud de la dislocación, ¿verdad? Que es una sustitución en lugar de una dislocación a mayor escala. ¿Lo crees?

01:54 Mark

Bueno, en muchos aspectos sí. La, la, todos los cambios que hemos tenido en tecnología son el gran disruptor. Llamémoslo así, en los últimos 35 años. Eso es cierto y la disrupción es aún mayor cada vez porque la magnitud, así como la dislocación, como acabamos de decir. ¿Es una sustitución? No lo creo. Pienso que para algunas empresas y algunas industrias sí lo es. Mencioné algunas hace un momento que no hicieron esa transición.

02:27 Mark

Creo que lo mismo pasa aquí. Habrá algunas empresas que integren esto mejor que otras. Algunas prosperarán por esto. Y luego habrá empresas que simplemente no sean necesarias o no hagan esa transición. Así que, estoy de acuerdo contigo, es el gran disruptor. Es la gran transición. ¿Es una gran sustitución? No lo creo.

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