Recientemente vi que algunos amigos preguntaban qué es exactamente el trading con apalancamiento, así que voy a organizar mi comprensión, porque esto involucra un problema de liquidación que preocupa a muchas personas.

Primero, expliquemos la situación más simple. Supongamos que el Bitcoin cuesta 50,000 cada uno, tú compras uno por 50,000, esto se llama una operación normal, sin nada especial. Pero el apalancamiento es diferente, solo necesitas poner 5000, y yo cubro los otros 45000, eso es un apalancamiento de diez veces. Por supuesto, mi dinero no es gratis, luego tendrás que devolverlo.

En ese momento, si el Bitcoin sube a 55,000, lo vendes, me devuelves 45,000, y tú ganas neto 10,000. Es como si tu capital de 5000 se duplicara, esa es la atracción del apalancamiento. Pero el problema surge si el precio cae a 45,000. Tu capital de 5000 simplemente desaparece, y los 45000 que te presté todavía están allí. Quizás pienses que el precio subirá de nuevo, pero yo no voy a "aguantar" contigo, porque ese es mi dinero. Tengo el derecho de vender las monedas directamente y recuperar mis 45000. Una situación aún peor sería si vendes a 44,000, entonces no solo pierdes todo tu capital, sino que también me debes 1000. Esos 1000 son una deuda que debes pagar. Esa situación se llama liquidación forzosa.

Para evitar la liquidación, la única forma es hacer un margen adicional. Por ejemplo, agregar otros 5000 a la cuenta, así tu efectivo más el valor de las monedas vuelve a superar los 45,000, y yo no forzaré la liquidación de tu posición.

Ya expliqué la teoría, ahora contaré una historia real que ocurrió. En el país, existían muchas plataformas de comercio de productos falsos. Estas plataformas no son como sitios de estafa que falsifican datos, todos sus datos son reales, pero aún así logran engañar a los inversores y hacer que pierdan todo su dinero.

El método es muy simple. Supongamos que operan un producto con apalancamiento de diez veces, y el precio actual es de 50,000 por unidad. En el mercado hay tanto posiciones largas como cortas, todos en sus posiciones. La plataforma controla todos los datos de los inversores, sabe su capital, su nivel de apalancamiento, e incluso cuándo están activos.

Solo hay que escoger una medianoche, cuando la mayoría de la gente está dormida, y la plataforma, junto con algunos grandes inversores con fondos sólidos, puede comenzar a cazar. ¿Por qué justo a medianoche? Porque las personas dormidas no pueden hacer margen a tiempo. Los grandes inversores hacen una compra masiva, empujando el precio de 50,000 a 55,000. Los inversores cortos sin efectivo, con apalancamiento de diez veces, se ven forzados a liquidar. Como todavía están dormidos, no pueden hacer margen, y son liquidados automáticamente.

Este proceso no requiere mucho dinero, porque la mayoría está dormida, solo se necesita poco capital para subir el precio. Los cortos liquidados automáticamente generan órdenes de compra, ayudando a los grandes a seguir subiendo. A medida que el precio continúa subiendo, los inversores con apalancamiento de ocho o nueve veces que solo tienen un poco de fondos también empiezan a liquidarse. Los grandes solo necesitan poco dinero, como una bola de nieve que rueda, y van arrasando a los inversores con apalancamiento de 8x, 7x, e incluso más conservadores.

Supongamos que el precio sube de 50,000 a 75,000, y todos los cortos con apalancamiento superior a 5 veces se liquidan. ¿A dónde van esos fondos de liquidación? Si la plataforma también usa apalancamiento de diez veces, y cierra en 75,000, la ganancia neta sería de cuatro veces. Lo más impresionante es que, después de cerrar las posiciones cortas, la plataforma puede invertir en sentido contrario. Ahora empieza a hacer cortos masivos, vendiendo para bajar el precio. Como el precio de 50,000 a 75,000 fue manipulado por la plataforma, no hay muchas órdenes de seguimiento, y el trading con apalancamiento en corto también puede ser rentable. Desde 75,000 volver a 50,000 no es difícil. Con más fondos, repetir el proceso en sentido inverso, bajando de 50,000 a 25,000. En ese momento, los inversores que compraron en 50,000 con apalancamiento superior a 5 veces también se liquidan. La plataforma cierra las posiciones y termina la operación.

Todo esto es real, sin falsificación de datos. La plataforma solo necesita tener más fondos que los inversores minoristas, y además, conocer sus datos de trading: precio de la posición, tamaño de la posición, nivel de apalancamiento, y cuándo no están activos. Con esta información privilegiada, pueden hacer ataques precisos. Los minoristas, ya sea en largos o cortos, terminan liquidándose, y los grandes ganan mucho.

Por supuesto, la historia anterior no es sobre Bitcoin, eso solo lo hacen plataformas negras sin regulación. Bitcoin, siendo tan legítimo, ¿podría tener grandes inversores? ¿Controlan el 80% de los fondos? Además, Bitcoin es tan seguro, ¿cómo podrían las plataformas manipular los datos de trading para engañar a los usuarios?

Por eso, Bitcoin es bueno, las liquidaciones son normales en el mercado, y no hay trampa.

Si quieres profundizar en el mundo de las criptomonedas pero aún no encuentras tu camino, puedes revisar mi perfil en la página principal, donde podemos intercambiar ideas. Si hay oportunidad, discutiré sobre estrategias de contratos y de mercado spot. Pero no me preguntes directamente qué moneda es buena o cómo ganar dinero, realmente no lo sé. Espero que nuestro encuentro mantenga su esencia inicial.