El precio de Bitcoin se mantiene en US$76.000 mientras Wall Street construye fondos que obtienen ganancias de él

El precio de Bitcoin alcanzó los US$76.100 el 14 de abril antes de corregir debido a una fuerte presión de venta. Esta resistencia ocurrió el mismo día en que Goldman Sachs presentó un ETF de Ingresos Premium de Bitcoin.

Este nuevo fondo utiliza una estrategia de llamadas cubiertas que genera ganancias cuando BTC se mueve lateralmente o sube de manera limitada. Por lo tanto, la resistencia en US$76.000 no es solo un límite técnico común. En este nivel, los productos más recientes de Wall Street están diseñados para crecer.

Liquidación de cortos impulsa la tendencia alcista pero el interés abierto se desploma

El precio de Bitcoin subió aproximadamente un 4,4% en las últimas siete días. Sin embargo, la mayor parte de este aumento ocurrió en algunas sesiones recientes. El impulso de la subida no provino de la demanda spot, sino de derivados.

El 14 de abril, el interés abierto alcanzó un pico de US$28,55 mil millones con una tasa de financiación de BTC del -0,013%. Este valor negativo indica que los vendedores en corto estaban pagando para mantener sus posiciones. Cuando BTC subió más alto, es probable que esas posiciones cortas se liquidaran, lo que añadió fuerza a esta tendencia alcista.

Pero, la situación posterior mostró una historia diferente. El interés abierto ahora ha caído drásticamente a US$8,42 mil millones, casi un 70% menos. Mientras tanto, la tasa de financiación ha bajado aún más a -0,048%. Por otro lado, las posiciones cortas nuevas comienzan a construirse, aunque el precio todavía se mantiene en el nivel más alto reciente.

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La larga sombra en la vela diaria del 14 de abril confirma que los vendedores se movieron agresivamente cerca de US$76.100. Esta tendencia alcista fue impulsada por derivados y ya se agotó. Queda por ver si el impulso siguiente provendrá de nuevas posiciones largas o de otro squeeze de cortos, lo cual dependerá mucho del nivel de resistencia superior. Además, el reciente squeeze y la corrección de los vendedores parecen haber ayudado a Bitcoin a completar un patrón de Copa y Asa en el gráfico diario.

La línea del cuello en este patrón parece ser horizontal en torno a US$76.132, mientras que el nivel de invalidación ahora está en US$64.900. La corrección actual también podría estar formando la ‘asa’ en este patrón. Sin embargo, hay una zona on-chain importante que ahora empieza a dar señales de precaución.

Una pared on-chain se encuentra con un nuevo ETF de Goldman

La resistencia cerca de US$76.000 coincide con una resistencia on-chain. Los datos de CryptoQuant relacionados con el precio de realización, basados en grupos de edad de UTXO — métricas que rastrean el precio promedio de compra de Bitcoin agrupado por cuánto tiempo se ha mantenido la moneda — muestran que el grupo de tenedores de 1 a 3 meses está en US$76.662. Este grupo ha sido el más activo en las compras recientes, y su precio de entrada ahora se convierte en la “primera línea de techo” que BTC debe superar.

Mientras tanto, Goldman Sachs presentó una solicitud a la SEC el 14 de abril para un ETF de Ingresos Premium de Bitcoin. Este fondo vende opciones de compra sobre la propiedad del ETF de Bitcoin spot, y recoge primas como compensación por limitar las potenciales ganancias. El analista de Bloomberg, Eric Balchunas, dijo que la solicitud utiliza la estructura del ’40 Act. La filial en las Islas Caimán maneja las restricciones de propiedad de commodities, explicó Balchunas.

Este producto funciona mejor cuando BTC se mueve lateralmente o baja ligeramente.

El momento de la solicitud también es muy importante. Si la pared on-chain en US$76.662 sigue sosteniéndose y BTC se consolida por debajo, el ETF de Goldman será inmediatamente relevante. Aunque el patrón alcista en el gráfico parece prometedor, este modelo de ETF obtiene ganancias precisamente de movimientos de Bitcoin en rangos estrechos como el actual. El interés abierto en Bitcoin debe volver a llenarse junto con la demanda para poder superar esa resistencia.

Niveles de precio de Bitcoin que determinan la próxima dirección

Como se mencionó antes, la línea del cuello de este patrón alcista se encuentra casi en horizontal en US$76.132. La consolidación que comenzó el 14 de abril podría desarrollarse en la asa del patrón. Mientras BTC se mantenga por encima de US$70.559, este patrón sigue intacto. La proyección de aumento del patrón de Copa y Asa es de aproximadamente un 17,31%.

Pero, solo la línea del cuello no es suficiente. La pared de UTXO en US$76.662, el nivel de Fibonacci 0,618 en US$76.039 y el máximo de rechazo en US$76.132 están muy cercanos. Si el cierre diario es superior a US$76.665, toda esta zona será superada. Los próximos objetivos de precio están en US$77.530, US$79.429, US$84.914 y una proyección cercana a US$89.272.

Sin embargo, la situación en los derivados complica la perspectiva. El interés abierto debe aumentar con la subida del precio para que la ruptura sea realmente sólida. De lo contrario, la financiación negativa y el aumento del interés en cortos podrían desencadenar otro squeeze, aunque la tendencia alcista podría ser solo temporal.

El soporte del precio de Bitcoin está en US$73.944 en el nivel de Fibonacci 0,382. Si este nivel se rompe, existe el riesgo de que el precio caiga a US$70.554, debilitando aún más el patrón alcista. Pero solo un cierre por debajo de US$64.900 invalidaría completamente el patrón de Copa y Asa en el gráfico diario de BTC.

Un cierre diario por encima de US$76.665 activaría el objetivo de US$89.272. Si el precio cierra por debajo de US$73.944, el impulso volverá a favorecer a los cortos. Esto encaja muy bien con la lógica del nuevo ETF de Goldman.