¿La participación en los derechos de los accionistas supera los 10 billones y distribuye dividendos durante 14 años, cómo puede Ping An de China explicar el compromiso a largo plazo con datos sólidos?

(Origen: InversorNet - Think Finance)

En un entorno macroeconómico volátil y en medio de la transformación profunda del sector asegurador, a finales de marzo, Ping An de China (601318.SH) aún entregaba al mercado un informe de resultados 2025 sumamente resistente y lleno de puntos destacados.

En un mercado complejo y cambiante, Ping An de China logró un crecimiento estable del 10.3% en el beneficio operativo atribuible a la matriz para 2025, mientras que el valor de nuevas primas de seguros de vida aumentó un 29.3%, anunciando una recuperación integral de su negocio principal con un fuerte incremento de doble dígito. Detrás de estos resultados que superaron las expectativas del mercado, está el éxito de Ping An en convertir la “atención médica y cuidado de ancianos” en una “segunda curva de crecimiento” a escala, así como la revolución en eficiencia impulsada por la estrategia “AI in ALL”.

Como líder del sector, Ping An no solo ha establecido una sólida barrera competitiva en su modelo de negocio, sino que también ha integrado su desarrollo en la estrategia nacional, invirtiendo más de 10 billones de yuanes para apoyar la economía real, y ha logrado reducir riesgos por más de 700 millones de yuanes mediante la habilitación tecnológica. Los datos clave del informe anual 2025 analizan en profundidad cómo Ping An, en medio de la reconfiguración de toda la industria, ha trazado un camino de crecimiento de alta calidad mediante una planificación anticipada y un compromiso firme con el largo plazo.

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Superando la niebla del sector: un informe financiero de alta calidad en medio de múltiples desafíos

Actualmente, la industria aseguradora de China se encuentra en un punto clave de transición entre viejos y nuevos motores de crecimiento, enfrentando cuatro desafíos principales. Primero, el riesgo de “pérdida por diferencial de interés” debido a un entorno macro de bajas tasas de interés, que presiona los productos tradicionales con altas tasas fijas, dificultando la gestión de activos y pasivos de las aseguradoras.

En segundo lugar, las autoridades regulatorias están promoviendo de manera integral la “integración de reporte y operación”, controlando estrictamente las comisiones de intermediarios y las tarifas, haciendo que la antigua estrategia de “tácticas de masa” sea cada vez menos efectiva. Además, la competencia en el sector asegurador ha pasado de centrarse en “dividendos de incremento” a una “competencia en el stock”, con las necesidades de los clientes evolucionando de una simple compensación por riesgo a servicios integrales a lo largo de todo su ciclo de vida. La alta siniestralidad en seguros de autos eléctricos y la frecuencia de eventos climáticos extremos también plantean desafíos sin precedentes en la tarificación y operación de las aseguradoras.

Frente a un entorno tan severo, el informe de 2025 muestra que Ping An no solo ha mantenido su base, sino que también ha demostrado una gran capacidad de explosión y una salud financiera sólida.

Por un lado, su negocio principal ha entrado en una “fase de cosecha”. El informe revela que el valor de nuevas primas en seguros de vida y salud alcanzó un aumento del 29.3%, confirmando que la reforma en seguros de vida ha entrado en una etapa de alta calidad. En la transformación de canales, Ping An ha eliminado por completo la dependencia de escala, logrando una “multiplicidad de éxitos”: la productividad por agente aumentó un 17.2%; además, las primas netas de valor de nuevas primas en canales bancarios y de seguros superaron el 130% de crecimiento explosivo, y los canales de cuadrícula comunitaria mostraron tasas de persistencia de pólizas muy altas.

Por otro lado, Ping An también exhibe una base financiera profunda que atraviesa ciclos. En 2025, el patrimonio atribuible a los accionistas de Ping An superó los 1 billón de yuanes, con más de 90 mil millones de yuanes en ganancias no realizadas antes de impuestos en activos. En respuesta a las preocupaciones del mercado sobre la exposición a bienes raíces, Ping An tranquilizó al mercado en su informe anual.

El informe muestra que las exposiciones relacionadas se han reducido significativamente, concentrándose principalmente en activos de alta calidad en ciudades clave, con riesgos altamente controlados. Gracias a esta saludable combinación de activos y a un beneficio operativo estable, Ping An ha aumentado sus dividendos en efectivo durante 14 años consecutivos, enviando una fuerte señal de valor al mercado de capitales.

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Construcción de una barrera estratégica: “cooperación médico-geriátrica” y “revolución AI” como doble motor

En un contexto de desaceleración del crecimiento en seguros de vida tradicionales, la razón por la que Ping An puede sobresalir en contra de la tendencia radica en su aguda percepción de las necesidades de una sociedad envejecida, complementada con tecnología de punta para construir un ciclo de negocio difícil de replicar por la competencia.

Hoy, Ping An ya no es solo una compañía financiera que vende pólizas, sino que se ha transformado en un gestor de “soluciones para la vida futura”. Para 2025, su servicio de atención geriátrica domiciliaria (Ping An Butler) cubre más de 100 ciudades clave en todo el país, mediante un modelo innovador de “un médico + un gestor”, resolviendo con precisión los problemas sociales de “inseguridad en el hogar” y “dificultad para acceder a atención médica” de los ancianos. Además, ha lanzado un plan de “protección de la dignidad de la vida” que abarca cuidados paliativos, perfeccionando aún más su ciclo de servicios.

Este sistema de servicios ha generado un valor comercial sorprendente. El informe revela que, entre los clientes que disfrutan de servicios médico-geriátricos, el promedio de primas y contratos por cliente supera ampliamente al de clientes normales, contribuyendo con más de la mitad del crecimiento de nuevas primas de la compañía. Además, la tasa de retención de clientes que usan estos servicios alcanza el 93%, y la tasa de aumento de pólizas es 4 puntos porcentuales superior a la de clientes sin estos servicios. Ping An ha convertido con éxito la “ansiedad por el envejecimiento” en un incremento tangible en negocios.

A través de una app y un gestor de clientes, la compañía ofrece una solución integral para necesidades financieras y de atención médica y geriátrica. De los casi 240 millones de clientes, cerca del 40% tiene contratos con varias subsidiarias. Lo más destacado es que la tasa de retención de clientes con tres o más productos alcanza un 99%. Esta alta fidelidad, basada en la experiencia de “comprar más y abandonar menos”, se debe a la constante oferta de una experiencia “sin preocupaciones, que ahorra tiempo y dinero”, consolidando una barrera de protección en el stock.

“AI in ALL” no es solo un lema. Para 2025, la inteligencia artificial en los informes de Ping An ya no es un concepto abstracto, sino que está profundamente integrada en toda la cadena de operaciones. La compañía ha desarrollado más de 70,000 agentes de IA, y los servicios de atención con IA cubren el 80% del volumen total de atención al cliente.

En los procesos de suscripción y reclamaciones, la experiencia transformadora impulsada por tecnología es evidente. La tasa de “aprobación en segundos” en pólizas de seguros de vida alcanza el 94%, y en reclamaciones, más del 90% de los casos se resuelven en “segundos” con ayuda de IA, permitiendo a los clientes obtener resultados en la app en tiempo real.

En gestión interna, la “digitalización de la oficina” impulsada por IA ha reducido los costos de gestión en aproximadamente un 15-20%. Con la mayor cantidad de solicitudes de patentes en tecnología financiera y médica a nivel mundial, Ping An demuestra con hechos su liderazgo en innovación tecnológica.

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Compromiso con el largo plazo: alimentando la economía real con finanzas y devolviendo a la sociedad con ESG

Como referente del sector financiero nacional, Ping An mantiene una posición política de alto nivel, basando su éxito empresarial en servir a la estrategia nacional y promover el bienestar social.

En apoyo a la economía real, Ping An ha aprovechado su ventaja como “capital paciente” de los fondos de inversión, invirtiendo más de 10 billones de yuanes en la economía real. En la asignación de activos, responde con precisión a las estrategias nacionales, promoviendo por primera vez la “estrategia de oro” como activo clave, y concentrándose en “nuevas capacidades productivas”, invirtiendo en semiconductores, robótica, biomedicina y energías verdes, asumiendo así un papel clave en la actualización industrial del país.

En cuanto a ESG y responsabilidad social, Ping An también ha dado un salto de la pasividad a la acción activa. En 2025, la aseguradora de propiedad industrial implementó completamente la estrategia de “reducción de riesgos”, utilizando big data y colaboración con las autoridades para prevenir accidentes en fechas clave como el Año Nuevo, y realizando alertas tempranas ante desastres naturales. Solo en ese año, logró reducir pérdidas sociales por más de 700 millones de yuanes, reflejando el verdadero espíritu de “prevenir antes que curar”.

Además, Ping An continúa liderando en finanzas verdes, desarrollando seguros innovadores como seguros de carbono y seguros catastróficos, y ha obtenido altas calificaciones ESG de instituciones internacionales como MSCI durante varios años consecutivos. En protección de derechos del consumidor, enfoca esfuerzos en garantizar los derechos de “dos administradores y dos empleados” y de los ancianos, y mediante el “Proyecto de las Tres Aldeas” en la lucha contra la pobreza y la tecnología rural, ha evolucionado de un modelo de “inyección de recursos” a uno de “auto-sostenibilidad” en la revitalización rural.

El destacado desempeño de Ping An en 2025 no es casualidad. Mientras la industria enfrenta una ansiedad por bajas tasas y una transformación regulatoria dolorosa, Ping An ha avanzado primero con su modelo de “finanzas integradas + atención médica y cuidado de ancianos” y su firme habilitación tecnológica, atravesando con éxito las aguas profundas de la transformación.

Sus beneficios de doble dígito y el crecimiento en valor de nuevas primas no solo respaldan su estrategia de alto nivel de los últimos años, sino que también demuestran a los mercados que Ping An, como un proveedor de servicios integrados de alta calidad, con IA, atención médica y cuidado de ancianos, y un fuerte compromiso con la economía real, tiene la capacidad de atravesar cualquier ciclo económico y asegurar un valor a largo plazo en medio de la incertidumbre. (Think Finance)

Este artículo es solo para referencia, no constituye asesoramiento de inversión. El mercado tiene riesgos, invierta con prudencia.