He estado notando que las acciones de Circle están recibiendo un impulso últimamente, y honestamente el panorama macro tiene sentido. Las tensiones en Oriente Medio han hecho subir los precios del petróleo, lo cual generalmente eleva ciertos sectores, pero lo que realmente es interesante es cómo las expectativas de recortes de tasas siguen desapareciendo. Los analistas de Mizuho señalan que esta combinación en realidad está apoyando el rendimiento de las acciones de Circle en este momento. Cuando las expectativas de recortes de tasas desaparecen, cambia toda la lógica de inversión. Tienes riesgos geopolíticos empujando los commodities hacia arriba, la inflación permaneciendo más persistente de lo esperado, y eso es básicamente lo opuesto a lo que el mercado estaba valorando hace unos meses. Así que Circle termina beneficiándose de este cambio en el sentimiento. No digo que sea una historia limpia, pero las piezas encajan: petróleo al alza, expectativas de recortes de tasas bajando, y ciertos activos respondiendo en consecuencia. Es bastante increíble lo rápido que pueden cambiar estas narrativas.