Acabo de notar algo interesante en los gráficos de ADA. Los datos en cadena están mostrando señales bastante extremas en este momento—los titulares que entraron en el último año están con aproximadamente un 43% de pérdidas, lo cual históricamente ha precedido recuperaciones sólidas cuando las cosas se vuelven tan bajistas. Es como si todos los que iban a vender en pánico ya lo hubieran hecho.

Lo que es sorprendente es que el mercado de derivados está casi completamente concentrado en el lado corto en niveles que no habíamos visto desde mediados de 2023. En ese entonces, antes de que ADA subiera alrededor del 300% en los siguientes 18 meses, vimos exactamente la misma configuración. Cuando los cortos están tan concentrados, cualquier rebote suele desencadenar una cascada de liquidaciones que los obliga a cubrirse. La misma posición por sí sola podría tomar a la mayoría de los traders por sorpresa aquí.

Ahora, en $0.24, ADA ha bajado más del 60% desde los máximos del año pasado, así que los vientos en contra macroeconómicos son reales. Pero la confluencia de pérdidas extremas en los titulares y una posición récord en cortos? Ese es el tipo de configuración que precedió movimientos importantes antes. No digo que esté garantizado, solo digo que la relación riesgo/recompensa parece asimétrica en este momento.