3 Acciones de Software que Encontramos Arriesgadas

3 Acciones de Software que Encontramos Arriesgadas

Anthony Lee

Mar, 17 de febrero de 2026 a la 1:31 p. m. GMT+9 3 min de lectura

En este artículo:

ZM

-4.72%

RAMP

-2.46%

MANH

-1.14%

^GSPC

-0.89%

El software está conquistando el mundo, y prácticamente ningún negocio queda sin ser tocado por él. En el pasado, los vientos de cola innegables que impulsaban a las empresas SaaS llevaban a valoraciones elevadas que facilitaban la obtención de capital. Pero esto fue una espada de doble filo, ya que los precios altos los expusieron a grandes caídas, y desafortunadamente, la industria ha caído un 20.2% en los últimos seis meses. Este rendimiento contrasta claramente con la ganancia del 6% del S&P 500.

Los inversores deben proceder con cautela, ya que solo algunos negocios son dignos de sus valoraciones porque la IA y la competencia convertirán en commodities muchos productos. Teniendo esto en cuenta, aquí hay tres acciones de software que evitamos.

Zoom (ZM)

Capitalización de mercado: 27.42 mil millones de dólares

Una vez el verbo que definió el trabajo remoto durante la pandemia (“hagamos Zoom más tarde”), Zoom (NASDAQ:ZM) ofrece una plataforma en la nube para reuniones por video, llamadas telefónicas, chat en equipo y herramientas de colaboración que ayudan a empresas e individuos a conectarse virtualmente.

¿Por qué pensamos que ZM tendrá un rendimiento inferior?

Los productos, precios o estrategia de entrada al mercado pueden necesitar algunos ajustes, ya que su crecimiento promedio de facturación del 3.9% en el último año fue débil

La tasa de retención de ingresos netos del 98% muestra que tiene dificultades para retener clientes

El crecimiento de ventas esperado del 3.6% para el próximo año implica que la demanda será inestable

El precio de las acciones de Zoom de 92.75 dólares implica una relación de valoración de 5.7 veces el precio-ventas a futuro. Si estás considerando ZM para tu cartera, consulta nuestro informe de investigación GRATUITO para saber más.

LiveRamp (RAMP)

Capitalización de mercado: 1.54 mil millones de dólares

Sirviendo como intermediario digital en un mundo cada vez más consciente de la privacidad, LiveRamp (NYSE:RAMP) proporciona tecnología que ayuda a las empresas a compartir y conectar de forma segura sus datos de clientes con socios confiables, manteniendo el cumplimiento de la privacidad.

¿Por qué RAMP no cumple las expectativas?

Un crecimiento de ARR del 6.8% en el último año sugiere que la empresa enfrentó desafíos para adquirir y retener clientes a largo plazo

Los clientes generalmente no adoptan productos complementarios, ya que su tasa de retención de ingresos netos del 104% está por debajo del estándar de la industria

El crecimiento estimado de ventas del 9% para los próximos 12 meses implica que la demanda disminuirá respecto a su tendencia de dos años

LiveRamp cotiza a 24.26 dólares por acción, o 1.8 veces el precio-ventas a futuro. Para entender completamente por qué debes tener cuidado con RAMP, consulta nuestro informe completo de investigación (es gratuito).

Manhattan Associates (MANH)

Capitalización de mercado: 8.41 mil millones de dólares

Construida sobre una arquitectura en la nube “sin versiones” que entrega actualizaciones trimestrales a todos los clientes, Manhattan Associates (NASDAQ:MANH) desarrolla software en la nube que ayuda a minoristas, mayoristas y fabricantes a gestionar sus cadenas de suministro, inventarios y operaciones omnicanal.

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¿Por qué somos reacios respecto a MANH?

Un crecimiento promedio de facturación del 4.1% en el último año fue por debajo de lo esperado, sugiriendo que tuvo dificultades para impulsar su software y podría tener que bajar precios para estimular la demanda

El margen bruto del 56.3% refleja sus altos costos de servicio

El margen operativo no aumentó en el último año, indicando que la empresa no pudo optimizar sus gastos

A 140.41 dólares por acción, Manhattan Associates cotiza a 7.4 veces el precio-ventas a futuro. Profundiza en nuestro informe de investigación gratuito para ver por qué hay mejores oportunidades que MANH.

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