Resumen de la llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025 de Engcon AB: Fuerte crecimiento en ventas con presiones en los márgenes

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Mié, 18 de febrero de 2026 a las 12:00 AM GMT+9 3 min de lectura

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ENGCF

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ventas netas:** 498 millones de SEK, un aumento orgánico del 34% año tras año.

**Captación de pedidos:** Aumentó orgánicamente un 12% de 506 millones de SEK a 539 millones de SEK.

**Margen bruto:** 40%, bajando desde el 43% del año pasado.

**Margen operativo:** 15%, ligeramente inferior al año anterior.

**EBIT:** 72 millones de SEK, un aumento de aproximadamente el 15%.

**Retorno sobre el capital empleado (ROCE):** 36%, por debajo del objetivo del 40%.

**Propuesta de dividendo:** 1 SEK por acción a pagar en 2 cuotas iguales.

**Desempeño en la región nórdica:** La captación de pedidos aumentó un 35%, las ventas netas crecieron un 37% durante el trimestre.

**Desempeño en la región europea:** Crecimiento orgánico de las ventas netas del 39%, la captación de pedidos aumentó un 9%.

**Desempeño en la región de las Américas:** Las ventas netas aumentaron orgánicamente un 7%, la captación de pedidos disminuyó un 13%.

**Desempeño en la región de Asia-Oceanía:** Las ventas netas aumentaron orgánicamente un 33%, la captación de pedidos disminuyó un 32%.

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Fecha de publicación: 17 de febrero de 2026

Para la transcripción completa de la llamada de resultados, por favor consulte la transcripción completa de la llamada.

( Puntos positivos

Engcon AB )ENGCF### reportó un fuerte aumento orgánico del 34% en las ventas netas del Q4, impulsado por una sólida demanda en Europa y los países nórdicos.

La compañía lanzó con éxito la Generación 3, mejorando la velocidad, precisión y eficiencia hidráulica para excavadoras.

Engcon AB (ENGCF) amplió su presencia en el mercado estableciendo una empresa de ventas en Japón, respaldada por subsidios gubernamentales.

La compañía aumentó su cuota de mercado en 5 puntos porcentuales, alcanzando un 49%, lo que indica un liderazgo fuerte en el mercado.

Engcon AB (ENGCF) alcanzó un hito importante al ingresar en el segmento de gran capitalización, mejorando la visibilidad y la base de inversores.

( Puntos negativos

El margen bruto disminuyó al 40% desde el 43% del año pasado, afectado por efectos negativos de divisas y una mezcla de mercado menos favorable.

El margen operativo cayó al 15%, afectado por una corona sueca más fuerte y mayores costos administrativos relacionados con servicios de TI y legales.

La empresa enfrentó desafíos legales continuos, incluyendo una nueva demanda por disputas de patentes con Rototilt.

Se incurrieron en costos más altos debido a la implementación de un nuevo sistema ERP, afectando la rentabilidad a corto plazo.

La captación de pedidos en las Américas disminuyó un 13%, reflejando un entorno de mercado cauteloso debido a aranceles y incertidumbre.

) Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Podría explicar el impacto de no recibir un pedido de su socio alemán y si están aumentando la capacidad con su nueva fábrica? R: Alemania es un mercado importante para nosotros, y la ausencia de un pedido de nuestro socio allí es notable. Están construyendo una nueva fábrica de ensamblaje para tiltrotadores, que aún no está lista, por lo que retrasaron la realización de pedidos. Esta nueva instalación representa una inversión sustancial, más del doble de su capacidad, lo que indica una fuerte confianza en el mercado de tiltrotadores en la región DACH.

Continúa la historia  

P: ¿Cómo afectaron las entregas mayores a Europa al margen bruto en este trimestre? R: Europa generalmente ofrece buenos márgenes brutos, aunque los efectos de divisas y acuerdos específicos, como los con flotas de alquiler, han comprimido ligeramente los márgenes. Sin embargo, Europa sigue siendo un mercado favorable para nosotros en términos de calidad de pedidos.

P: ¿Qué podemos esperar respecto a los costos de TI en el futuro, y qué efectos positivos anticipa de la implementación del ERP? R: Los costos de TI permanecerán elevados en el primer trimestre debido a la fase de Hypercare en curso, pero esperamos una reducción significativa a partir del segundo trimestre a medida que concluya la fase del proyecto. El sistema ERP optimizará las operaciones y reducirá los costos de sistemas heredados, mejorando la eficiencia y la gestión de costos.

P: ¿Cuáles son sus expectativas para la captación de pedidos en el primer trimestre, considerando la dinámica del cuarto trimestre? R: Somos optimistas respecto a mantener un impulso sólido en el primer trimestre, especialmente en Europa y los países nórdicos. Aunque las Américas y Asia-Oceanía presentan más incertidumbre, nuestro objetivo es superar el rendimiento del año pasado en cada trimestre.

P: ¿Qué medidas pueden tomar para impulsar los márgenes EBIT hacia el objetivo del 20%, y es factible lograrlo en 2026? R: Nuestro objetivo es mejorar los márgenes mediante precios estratégicos, empaquetado de productos y aumento de volumen. La reducción de costos relacionados con ERP después del primer trimestre también ayudará. Aunque alcanzar un margen del 20% es desafiante, especialmente con fluctuaciones de divisas, creemos que es alcanzable con las acciones correctas.

Para la transcripción completa de la llamada de resultados, por favor consulte la transcripción completa de la llamada.

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