Después del discurso de Trump, el oro y los futuros de las acciones estadounidenses volvieron a caer, y el bloqueo continuo del estrecho de Ormuz se convirtió en una preocupación latente

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Artículo por: Analista senior de IG Group, David Scutt

· No hay señales de fin del bloqueo del estrecho de Hormuz

· Los precios del petróleo se disparan, estimando que la capacidad de 15 millones de barriles diarios sigue fuera de línea

· El oro y el índice S&P 500 sufren fuertes pérdidas tras recuperaciones rápidas previas

· La inflación y los riesgos de crecimiento aumentan simultáneamente, los responsables de políticas enfrentan dilemas

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Reevaluación del riesgo en el estrecho de Hormuz

El presidente de EE. UU., Donald Trump, en su último discurso televisado, no solo actualizó a la nación estadounidense sino también al mundo sobre el progreso de la “Operación Ira de Dios”, indicando que EE. UU. está cerca de lograr sus objetivos en Irán, pero sin ofrecer un cronograma claro para la desescalada, insinuando en cambio que las acciones de ataque podrían continuar durante dos o tres semanas y dejando espacio para una mayor escalada, incluyendo ataques a infraestructura energética.

El problema central del mercado es el estrecho de Hormuz, cuya reapertura y modo aún no están claros, lo que ha provocado que una gran parte del suministro energético global quede efectivamente paralizado, forzando a los traders a valorar en función de un bloqueo prolongado en lugar de una solución a corto plazo.

Esta incertidumbre ha causado un impacto severo en la preferencia por el riesgo, y el mercado está reevaluando rápidamente los riesgos de interrupciones continuas en el suministro.

Fuente: TradingView

Los precios del petróleo se disparan, los precios de los metales preciosos caen, y las bolsas caen en serie, revirtiendo las ganancias tempranas previas al discurso de Trump, mientras que el dólar y los rendimientos de los bonos suben. Se estima que el bloqueo del estrecho de Hormuz ha causado una pérdida de aproximadamente 15 millones de barriles de petróleo por día. Desde el inicio del conflicto, la pérdida total de suministro se acerca a 500 millones de barriles, lo que representa una parte significativa del sistema global, reduciendo inventarios y aumentando el riesgo de escasez.

El problema macroeconómico es directo. Es tanto un shock inflacionario como un shock de crecimiento, dificultando que los responsables de políticas respondan con fuerza. El aumento en los costos energéticos impulsa la inflación, pero también reduce la demanda y desacelera la actividad económica.

Al comunicar eficazmente al mundo que otros países (incluido EE. UU.) están buscando fuentes de petróleo, en un futuro previsible, la prima de riesgo estructural ya está incorporada en los precios energéticos.

Teniendo en cuenta esto, el comportamiento del oro y del índice S&P 500 refleja el deterioro macroeconómico que ocurrió inmediatamente después del discurso de Trump.

El oro bajo presión en la zona de soporte

Fuente: TradingView

Tras el discurso de Trump, el oro se comporta más como un activo de riesgo que como un refugio, con el precio cayendo para probar el mínimo del 6 de febrero en 4656 dólares, donde previamente se produjo un fuerte rebote. Este nivel ha sido probado dos veces en el gráfico de 4 horas y se ha mantenido, pero en el entorno actual, podría volver a enfrentarse a presión.

Justo debajo, está la media móvil de 100 días en 4648 dólares, visible en el gráfico diario, alineada con la tendencia alcista desde el mínimo de junio. Ambos conforman una zona de soporte clave que los traders deben vigilar de cerca.

Si esta zona se mantiene, los alcistas podrían considerar abrir posiciones por encima de 4656 dólares, con un stop por debajo de ese nivel o por debajo de la línea de tendencia alcista de marzo, dependiendo de su tolerancia al riesgo, apuntando a volver a 4800 dólares, que es un nivel clave a corto plazo, marcando el inicio de la caída significativa de marzo. La resistencia temprana en esta sesión, reforzada por la importancia del nivel, está en 4900 dólares, seguida por el soporte previo en 4975 dólares.

Si se rompe esta zona al alza, los bajistas podrían colocar su stop por encima de la tendencia para protección, con un objetivo inicial en 4500 dólares y un nivel intermedio en 4600 dólares. Si cae por debajo de 4500 dólares, el foco se desplazará hacia el mínimo de marzo en 4353 dólares.

El impulso en el gráfico de 4 horas comienza a debilitarse. El RSI (14) ha retrocedido desde la zona de sobrecompra a ligeramente por encima de 50, y el MACD está volviendo a acercarse a la línea de señal, pareciendo estar a punto de cruzar. Esto es más una advertencia para los alcistas que una señal clara para los bajistas, pero en el entorno actual, el riesgo a la baja puede manifestarse rápidamente.

El índice S&P 500 vuelve a luchar por los 6500 puntos

Fuente: TradingView

El índice S&P 500 puede haber experimentado un rebote correctivo, pero la estructura bajista general desde marzo no ha cambiado. En esta sesión, tocó la línea de tendencia bajista de marzo y volvió a resistirse, cayendo a un nivel clave de 6500 puntos.

Como se muestra, desde octubre del año pasado, el precio ha sido apoyado frecuentemente por ese nivel y ha rebotado varias veces desde debajo de él, hasta que finalmente, el 26 de marzo, cerró por debajo, provocando una caída a 6312 puntos, seguida de un rebote hacia fin de mes.

Los traders que consideren estrategias deben vigilar los 6500 puntos. Si este nivel se rompe de forma sostenida, lo mejor sería considerar una entrada en corto en base al cierre, colocando el stop por encima y apuntando hacia el mínimo de marzo. Entre tanto, los 6437 puntos han mostrado cierta volatilidad reciente, convirtiéndose en un nivel de referencia importante.

Si mantiene los 6500 puntos, puede considerarse una posición larga por encima, con un stop por debajo para protección, y el objetivo de volver a la línea de tendencia bajista de marzo. Si se supera de forma sostenida, podría abrir la puerta a un movimiento al alza hacia la media móvil de 200 días en 6661 puntos, rompiendo la estructura bajista. El nivel de 6700 puntos es otro objetivo, y la intersección de las medias móviles de 50 y 100 días también es una zona a seguir.

Dado que las señales del oscilador y las medias móviles de 50 y 100 días muestran pendiente negativa, antes de que se rompa la tendencia bajista de marzo, se prefiere vender en las subidas. Esto ayuda a equilibrar el riesgo direccional y a mantener una estrategia más equilibrada al evaluar las operaciones.