Resumen del mercado del 14 de abril: El S&P recupera todas las caídas provocadas por la guerra, el Nasdaq cierra nueve días consecutivos en alza

Autor: Deep潮 TechFlow

¿Qué pasó el fin de semana: 21 horas de negociaciones fallidas, EE. UU. bloquea el estrecho de Ormuz

Antes de escribir sobre la tendencia de hoy, hay que retroceder 48 horas.

El sábado, Vance, Vitkov y Kushner lideraron una delegación estadounidense de 300 personas que llegó al hotel Serena en Islamabad, y se sentaron cara a cara con el presidente del parlamento iraní, Ghalibaf, y el ministro de exteriores, Araghchi, con una delegación de 70 personas. Es el contacto directo de mayor nivel entre EE. UU. e Irán desde la Revolución Iraní de 1979.

Después de 21 horas, Vance salió del hotel y dijo a las cámaras: “Ellos eligieron no aceptar nuestras condiciones.”

La diferencia clave se resume en dos palabras: armas nucleares. La línea roja de EE. UU. está muy clara: detener toda la enriquecimiento de uranio, desmantelar las principales instalaciones de enriquecimiento, entregar más de 400 kilos de uranio altamente enriquecido que se cree enterrado bajo tierra, detener la financiación a Hamas, Hezbolá y los hutíes. La postura de Irán también es inamovible: mantener el control del estrecho, conservar el derecho a enriquecer uranio, levantar todas las sanciones, EE. UU. debe compensar por las pérdidas de guerra y retirar sus tropas del Medio Oriente.

La declaración del ministro de exteriores iraní, Araghchi, es aún más sutil: “Estamos a un paso de firmar un memorando de entendimiento, pero EE. UU. sigue moviendo sus metas.” La declaración de Trump fue más directa: “La mayoría de los puntos ya están acordados, pero el único importante, las armas nucleares, no se logró negociar.”

El gobierno paquistaní quedó sorprendido por la rápida ruptura de las negociaciones, ya que esperaban que los días de diálogo redujeran gradualmente las diferencias. La salida de Vance tras 21 horas se interpretó como una señal de terminación unilateral de las negociaciones.

Unas horas después, Trump anunció en Truth Social: que la Marina de EE. UU. “inmediatamente” impondría un bloqueo al estrecho de Ormuz, interceptando todos los barcos que intenten entrar o salir de puertos iraníes, y confiscaría cualquier barco que pague “tarifa de paso ilegal” a Irán. El Comando Central de EE. UU. confirmó que el bloqueo entró en vigor a las 10 a.m. del lunes (hora del Este), dirigido a todos los barcos que ingresen o salgan de puertos iraníes, pero los barcos con destinos diferentes a Irán podrán pasar libremente.

Se presenta así una situación absurda: ahora hay dos niveles de bloqueo en el estrecho. Irán ha controlado quién puede pasar desde el día uno de la guerra, y ahora EE. UU. bloquea desde el otro lado. Dos naciones enemigas defienden cada una un extremo del estrecho, en medio, más de 800 buques de carga y más de 230 petroleros llenos de petróleo permanecen varados.

El primer ministro británico, Sunak, dejó claro que no se unirá al bloqueo de EE. UU. La inteligencia indica que China planea suministrar armas antiaéreas a Irán. Trump respondió: “Si China hace eso, tendrá problemas graves.”

La reacción del mercado de futuros del lunes fue: el S&P 500, Nasdaq y Dow futures cayeron más del 1% en general. El precio del petróleo subió por encima de 104 dólares.

Pero Vance dejó una frase: “Dejamos una oferta final. A ver si Irán la acepta.” El acuerdo de alto el fuego sigue vigente en papel hasta el 22 de abril.

Acciones estadounidenses: de una caída de 400 puntos a una recuperación de 300 puntos, una sola frase cambió el panorama

El lunes, la apertura reflejó fielmente las malas noticias del fin de semana. El Dow cayó más de 400 puntos (-0.9%), el S&P 500 bajó un 0.4%, y el Nasdaq cayó un 0.5%.

Luego, Trump dijo seis palabras: “La otra parte nos llamó.”( “We’ve been called by the other side.”)

Esta insinuación ambigua sugirió que Irán todavía quería negociar, suficiente para hacer que los bajistas se desplomaran en un instante. El Dow subió de -400 a +301 puntos, con una oscilación diaria superior a 700 puntos. El S&P 500 cerró con un aumento del 1.02% en 6,886.24 puntos, su nivel más alto desde el inicio de la guerra, y también recuperó toda la caída durante los 40 días de conflicto. La rentabilidad del S&P en lo que va del año volvió a ser positiva, en +0.05%.

El Nasdaq subió un 1.23% a 23,183.74 puntos, en su noveno día consecutivo de alzas, la racha más larga desde 2023.

Las acciones tecnológicas lideraron la subida. Oracle subió un 13% (mostrando capacidades de IA en la conferencia de clientes), Palantir subió un 3%. Las acciones de software, tras la caída del viernes pasado, mostraron recuperación. Pero Goldman Sachs, tras publicar su segundo mayor beneficio trimestral en la historia, cayó un 1.9%, en una típica reacción de “comprar el rumor, vender la noticia”. Las aerolíneas cayeron más del 2% en conjunto, afectadas por las tormentas y el aumento del precio del petróleo.

El índice VIX cerró en 19.12, manteniéndose por debajo de 20, en el nivel más bajo desde el inicio de la guerra.

Ed Yardeni escribió en su informe del lunes: “Los mercados financieros parecen estar aprendiendo a coexistir con la guerra en Oriente Medio, igual que aprendieron a coexistir con la guerra en Ucrania y Rusia.” Mantiene su objetivo para el S&P 500 en 7,700 puntos para fin de año.

Tom Lee de Fundstrat, en CNBC, dijo una frase significativa: “El mercado tiene una capacidad muy fuerte para digerir resultados por adelantado. Creo que la razón por la que las acciones suben es que finalmente obtendremos un resultado favorable.” Citó el ejemplo de la Segunda Guerra Mundial: en mayo de 1942, cuando EE. UU. entró en guerra, la bolsa tocó fondo. El mercado siempre llega antes que la guerra a su fin.

La temporada de informes del primer trimestre comienza oficialmente. Datos de FactSet muestran un crecimiento esperado en ganancias del 12.6%, lo que sería el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de doble dígito. Esta semana, reportarán bancos como Goldman Sachs, JPMorgan, Citi, Wells Fargo, Morgan Stanley y Bank of America.

Precio del petróleo: ¿el bloqueo más bloqueo, es la nueva normalidad?

Tras una fuerte volatilidad el lunes, el precio del petróleo cerró cerca de 97 dólares por barril (WTI).

El domingo por la noche, tras la noticia del bloqueo, subió a más de 104 dólares (+8%), pero tras la insinuación de Trump de que “la otra parte llamó”, retrocedió desde el pico. Brent cerró cerca de 97 dólares.

El mercado enfrenta un problema de precios sin precedentes: bloqueo del estrecho de Ormuz + bloqueo de puertos iraníes por EE. UU. = doble bloqueo. El CENTCOM distingue claramente entre ambos: el bloqueo afecta solo a los puertos iraníes, y los barcos con otros destinos pueden pasar libremente. Pero en la práctica, ¿quién puede garantizar que un petrolero que pase por el estrecho no sea interceptado por Irán o EE. UU.?

Según Lloyd’s List Intelligence, el tránsito por el estrecho está en “parálisis total”. Los barcos dieron la vuelta tras la orden de bloqueo. La directora de la AIE, Birol, advirtió que las reservas estratégicas de petróleo liberadas en marzo se agotarán en abril a mediados.

Goldman Sachs en su último informe mantiene la predicción: “si el estrecho se cierra otro mes, el precio promedio de Brent en todo el año superará los 100 dólares.” La análisis de Kobeissi Letter es más directo: “El plan a largo plazo de Trump parece ser primero bloquear el estrecho, tomar control, y luego ir levantando el paso. Pero si esa estrategia funciona, al menos llevará dos meses más para seguir limitando el tránsito.”

Dos meses. Eso significa que el precio de la gasolina en EE. UU. seguirá por encima de 4 dólares, y la presión inflacionaria no disminuirá. La ventana de recortes de tasas de la Fed seguirá cerrada.

Oro: 4,733 dólares, esperando en la encrucijada

El precio del oro cayó un 0.3% a 4,733 dólares por onza, casi sin movimiento.

La ruptura de negociaciones y las noticias de bloqueo deberían haber impulsado la demanda de refugio, pero el fortalecimiento del dólar (que atrae fondos hacia la seguridad en dólares) contrarrestó el impulso del oro. Actualmente, el oro está atrapado en un rango amplio de 4,300 a 5,600 dólares, que no ha sido roto desde el inicio de la guerra.

Según State Street, si el precio del petróleo se normaliza a 80-85 dólares, el oro podría “volver rápidamente por encima de los 5,000 dólares.” Pero si Brent supera los 150 dólares, forzando a la Fed a subir tasas, el oro podría volver a probar un soporte estructural en 4,000-4,100 dólares.

El precio actual del oro coincide exactamente con la mediana de las predicciones de 30 analistas de Reuters para 2026, en 4,746.50 dólares. El mercado espera una señal direccional, que dependerá de cuándo el estrecho realmente vuelva a estar navegable.

Criptomonedas: BTC 72,000 dólares, la resistencia de la guerra que no muere

Bitcoin subió alrededor del 2% el lunes, hasta cerca de 72,100 dólares, mostrando una resistencia que sorprendió a los analistas.

Resumen del fin de semana: negociaciones rotas + bloqueo anunciado → BTC cayó de 73,000 a 70,600 → el lunes, tras la noticia de “la otra parte llamó”, rebotó por encima de 72,000. En todo el proceso, la caída de BTC fue mucho menor de lo esperado. Cuando empezó la guerra el 28 de febrero, BTC cayó un 12% en un día. Ahora, ante negociaciones rotas + bloqueo del estrecho, la caída fue solo del 2-3%.

Los analistas de FX Leaders comentaron: “Bitcoin no colapsó por el bloqueo, eso en sí mismo es una señal. Está formando soporte y acumulando energía para un fuerte rally.”

Los 70,000 dólares ya son un soporte firme probado varias veces. Antes del alto el fuego, BTC estaba en 66,000; tras el acuerdo, subió a 73,000; tras la ruptura, mantuvo los 70,000. El efecto neto de 40 días de guerra es un rango de negociación entre 66K y 72K, no un colapso.

El marco de análisis de CoinDesk destaca: “Si el precio del petróleo sigue bajando un 15-16%, el mercado de futuros volverá a valorar la probabilidad de recortes de tasas en 2026, lo cual es un viento de cola estructural para activos sin rendimiento (incluido Bitcoin).” Actualmente, hay unos 6,000 millones de dólares en posiciones cortas apalancadas entre 72,200 y 73,500 dólares. Si BTC rompe esa zona, una ola de short squeeze podría impulsar el precio a 80,000 dólares.

El alto el fuego vence el 22 de abril. La mesa redonda de la ley CLARITY será el 16 de abril. La reunión del FOMC de la Fed será el 28-29 de abril (posiblemente la última presidida por Powell). Estas fechas definirán la dirección de BTC a finales de abril.

Resumen de hoy: el mercado ha optado por confiar

Tras el fin de semana con negociaciones rotas en Islamabad y bloqueo del estrecho por EE. UU., el mercado respondió con una vela alcista fuerte:

Las acciones: el S&P recuperó toda la caída de guerra hasta 6,886.24 (+1.02%), volviendo a positivo en el año. El Nasdaq en nueve días consecutivos de alzas, la racha más larga desde 2023. La frase de Trump “la otra parte llamó” invirtió una caída de 400 puntos.

El petróleo: WTI bajó de los 104 dólares del fin de semana a 97 dólares. El doble bloqueo es la nueva realidad, pero el mercado apuesta a que finalmente se llegará a un acuerdo.

El oro: en 4,733 dólares, sin cambios. Atrapado en un rango de 4,300-5,600, esperando que el estrecho y la Fed den una dirección.

Las criptomonedas: BTC subió un 2% a 72,100 dólares. La ruptura de negociaciones + bloqueo solo causó una caída del 3%, demostrando la resistencia que no muere en la guerra. 70,000 dólares es el nuevo soporte firme.

Tom Lee citó un ejemplo de la Segunda Guerra Mundial: en mayo de 1942, EE. UU. recién entraba en guerra y la bolsa tocó fondo. El mercado siempre llega antes que la guerra a su fin.

Wall Street está haciendo una gran apuesta: sin importar lo tortuoso del proceso, EE. UU. e Irán llegarán a un acuerdo, el estrecho se reabrirá, el petróleo bajará, y la inflación se aliviará. El Dow ya ha subido casi 3,000 puntos desde los mínimos de la guerra. El S&P ha recuperado toda la caída. El Nasdaq lleva nueve días consecutivos de alzas.

O esto es una visión a largo plazo del mercado, como en 1942, cuando la bolsa vio la victoria en el momento más oscuro de la guerra. O es una ilusión colectiva costosa, porque aún hay doble bloqueo en el estrecho, 800 barcos esperando, el alto el fuego vence en 8 días, y el tema de las armas nucleares aún no tiene solución.

Pero al menos hoy, el mercado ha optado por confiar.