Las ganancias netas han tenido una disminución negativa en dos años consecutivos, enfrentando sanciones regulatorias severas, y Minsheng Bank, en su trigésimo aniversario, necesita urgentemente encontrar una solución.

El 30 de marzo, Minsheng Bank (600016.SH, 01988.HK) divulgó su informe anual de 2025, un balance que coincide con el trigésimo aniversario del banco, pero no entregó el rendimiento destacado que el mercado esperaba. En términos generales, los resultados de la compañía muestran una tendencia de “ingresos en positivo, beneficios en continua caída”.

Como el primer banco comercial de carácter nacional en China principalmente iniciado por empresas privadas, Minsheng Bank alguna vez aprovechó su ventaja de mecanismo de mercado para trazar un camino diferenciado en finanzas para pymes y gestión de patrimonio. Pero ahora, con desafíos múltiples como la regulación más estricta y una competencia feroz en el sector, este banco de “treinta años” se encuentra en el punto de partida de la siguiente etapa, buscando un equilibrio entre mantener la escala, ajustar la estructura y controlar riesgos.

Los datos financieros presentan “resultados mixtos”, y los ingresos no por intereses “salvan la situación”

Según el informe financiero, en 2025, Minsheng Bank alcanzó ingresos operativos de 1.428,65 mil millones de yuanes, un aumento del 4,82%; el beneficio neto atribuible a los accionistas del banco fue de 305,63 mil millones de yuanes, una caída del 5,37%; excluyendo ganancias y pérdidas no recurrentes, el beneficio neto fue de 309,26 mil millones de yuanes, una disminución del 4,19%. La mayor novedad en los resultados del banco es que la tasa de crecimiento de los ingresos se volvió positiva, rompiendo con la tendencia de caída continua previa.

Fuente de la imagen: Informe de resultados de Minsheng Bank 2025

Desde la estructura de ingresos, la fuente principal de Minsheng Bank muestra un patrón de “ingresos netos por intereses como base, ingresos netos no por intereses como impulso”. En 2025, los ingresos netos por intereses fueron de 1.001,26 mil millones de yuanes, un aumento del 1,46%, representando el 70,08% de los ingresos totales, siendo aún el pilar principal; este crecimiento positivo se debe a la estabilización del margen neto de interés, que en 2025 fue del 1,40%, subiendo 1 punto base respecto a 2024. En un contexto donde la mayoría de los bancos comerciales enfrentan una reducción en su margen neto de interés, este desempeño puede considerarse “una recuperación contra la tendencia”.

Al mismo tiempo, los ingresos netos no por intereses alcanzaron los 427,39 mil millones de yuanes, un aumento del 13,67%, representando el 29,92% de los ingresos totales, con un crecimiento mucho mayor que los ingresos por intereses, convirtiéndose en un motor clave para el crecimiento de los ingresos. Los ingresos por comisiones y honorarios del banco fueron de 192,36 mil millones de yuanes, un aumento del 4,99%.

Entre estos, los beneficios por inversión, las ganancias por variaciones en valor razonable y las ganancias por cambio de divisas totalizaron un aumento del 43,51% respecto al año anterior, siendo el núcleo que impulsa el crecimiento de los ingresos no por intereses. En particular, las ganancias generadas por la terminación del reconocimiento de activos financieros medidos al costo amortizado alcanzaron los 65,53 mil millones de yuanes, aproximadamente 3.5 veces las de 2024, demostrando la flexibilidad del banco en la gestión de inversiones en bonos.

Fuente de la imagen: Informe de resultados de Minsheng Bank 2025

El vicepresidente y secretario del consejo de administración, Li Bin, explicó en la conferencia de resultados que la estabilización del margen neto de interés se debe principalmente a tres medidas: primero, la optimización de la estructura de depósitos, con una reducción de 40 puntos base en la tasa de interés pagada por depósitos durante el año, hasta el 1,74%; segundo, la gestión refinada del costo de fondos en la competencia interbancaria; y tercero, la continua optimización de la estructura de activos, con préstamos generales representando el 55% del total de activos, un aumento de 0,9 puntos porcentuales respecto al año anterior. Sin embargo, la calidad de esta “estabilización” aún requiere observación.

No obstante, el margen neto de interés del 1,40% sigue por debajo del nivel promedio de los bancos comerciales (que en 2025 se estima en 1,42%).

Beneficio neto en caída continua, y la tasa de morosidad se eleva ligeramente

En comparación con la recuperación de los ingresos, el desempeño en beneficios de Minsheng Bank es aún débil. En 2025, el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 305,63 mil millones de yuanes, una caída del 5,37%, aunque la caída fue menor que el 9,85% de 2024, ya en su segundo año consecutivo en negativo. Entre 2023 y 2025, el beneficio neto atribuible cayó de 358,23 mil millones a 305,63 mil millones, una disminución acumulada de aproximadamente el 14,7% en tres años.

Cabe destacar que el aumento significativo en las pérdidas por deterioro de créditos fue la principal causa de la erosión del beneficio neto. En 2025, las pérdidas por deterioro de créditos alcanzaron los 539,50 mil millones de yuanes, un aumento del 18,64% respecto al año anterior, muy por encima del crecimiento de los ingresos totales y los ingresos por intereses. Este incremento se debe principalmente a que el banco intensificó la gestión de activos problemáticos y, afectado por el entorno macroeconómico, algunas exposiciones sectoriales mostraron riesgos de crédito, elevando las provisiones por deterioro.

Fuente de la imagen: Informe de resultados de Minsheng Bank 2025

Además, en 2025, los gastos por operaciones y gestión fueron de 510,06 mil millones de yuanes, con una proporción de costos sobre ingresos del 35,70%, ligeramente menor que el 37,65% de 2024, pero aún en niveles relativamente altos en la industria.

Como sector de alto riesgo, la capacidad de gestión de riesgos es clave para la competitividad bancaria. En 2025, Minsheng Bank mantuvo la filosofía de “la gestión conforme a la normativa es la principal competencia”, optimizando continuamente su sistema de control interno y cumplimiento, promoviendo la campaña de “mejoras en la gestión post-préstamo”, reforzando la recuperación y gestión de activos problemáticos, logrando una calidad de activos relativamente estable, aunque los indicadores de riesgo aún muestran presión.

El informe revela que a finales de 2025, la tasa de morosidad de Minsheng Bank fue del 1,49%, un aumento de 0,02 puntos porcentuales respecto a finales de 2024; en ese mismo período, la cobertura de provisiones fue del 142,04%, ligeramente superior al 141,94% de 2024. Aunque dentro del rango regulatorio del 120%-150%, sigue siendo significativamente inferior a la media del sector (que en 2025 fue del 205,21%).

Fuente de la imagen: Informe de resultados de Minsheng Bank 2025

En detalle, la calidad de los activos muestra una tendencia de “mejora en banca corporativa y presión en banca minorista”. En 2025, las ganancias de la banca corporativa totalizaron 286,06 mil millones de yuanes, representando el 88,7% del beneficio total del banco. En cuanto a sectores, la tasa de morosidad en préstamos inmobiliarios mejoró: al cierre de 2025, el saldo de préstamos problemáticos en bienes raíces corporativos fue de 11,736 mil millones de yuanes, una reducción de 4,962 mil millones respecto al año anterior; la tasa de morosidad en estos préstamos fue del 3,61%, una caída de 1,40 puntos porcentuales.

Por otro lado, la presión en la banca minorista se hizo evidente. La misma fuente indica que, al cierre de 2025, las ganancias en esta área fueron de 11.775 mil millones de yuanes, pero la morosidad en préstamos minoristas aumentó. En ese período, el total de préstamos problemáticos personales fue de 3.215 mil millones de yuanes, un aumento de 331 millones respecto al año anterior; la tasa de morosidad en préstamos minoristas fue del 1,92%, un incremento de 0,12 puntos porcentuales.

La continua caída en la cobertura de provisiones y el aumento en las pérdidas por deterioro indican que la presión potencial sobre los activos problemáticos del banco aún no se ha liberado completamente. Además, en un contexto donde la “tasa de morosidad supera al margen neto de interés”, la gestión de la calidad de activos de Minsheng Bank sigue enfrentando desafíos.

Desarrollo coordinado de tecnología, verde y inclusión financiera

Vulnerabilidades en la gestión de cumplimiento

En 2025, Minsheng Bank centró su estrategia en finanzas tecnológicas, finanzas verdes y finanzas inclusivas, incrementando inversiones para crear ventajas competitivas diferenciadas.

En tecnología financiera, el banco actualizó su estructura “1+18+N”, apoyándose en 18 sucursales clave y 80 sucursales especializadas en tecnología financiera, logrando cobertura total en áreas de innovación tecnológica; enriqueció su sistema de productos “Yichuang”, profundizó en servicios transfronterizos y de cadena de suministro. Hasta finales de 2025, atendió a 126,2 mil empresas tecnológicas, 29,7 mil clientes “especializados y nuevos”, con un saldo de préstamos a empresas tecnológicas de 452 mil millones de yuanes, un aumento del 9,66%, y recibió varios premios relacionados con finanzas tecnológicas.

En finanzas verdes, emitió bonos verdes por 10 mil millones de yuanes, enfocándose en áreas como economía verde, baja emisión de carbono y economía circular, enriqueciendo su sistema de productos “Minsheng Fenghe” y lanzando innovaciones como préstamos ligados a la huella de carbono en la transformación industrial. Al cierre de 2025, el saldo de préstamos verdes fue de 3.582,27 mil millones de yuanes, un crecimiento del 20,29%, superior al promedio de crecimiento de todos los préstamos, y su calificación ESG MSCI continuó en el nivel “AAA”, la máxima a nivel global, consolidando la sostenibilidad como pilar clave.

En inclusión financiera, el banco construyó un sistema integral que abarca servicios de pago, financiamiento y gestión digital, lanzando productos especializados como “Préstamo por pedido” y “Préstamo para pagos”, optimizando la asignación de recursos de crédito para pymes. Al cierre de 2025, la cantidad de clientes micro y pequeños prestatarios creció un 23,01% respecto al año anterior; el saldo de préstamos a micro y pequeñas empresas fue de 6776,06 millones de yuanes, un aumento del 2,25%; los préstamos a entidades jurídicas en el sector también crecieron un 28,05%, alcanzando 1904,14 millones de yuanes, con una mejora en la cobertura y calidad del servicio.

No obstante, en 2025, varias sucursales y la sede central de Minsheng Bank enfrentaron sanciones por operaciones irregulares, con multas que superaron los 60 millones de yuanes, y varios responsables recibieron advertencias o multas.

La Oficina de Supervisión Financiera de Yuncheng, bajo la Administración Nacional de Supervisión Financiera, emitió el 29 de diciembre de 2025, una decisión administrativa contra la sucursal de Minsheng Bank en Yuncheng, por clasificación inexacta de riesgos y gestión inadecuada, imponiendo una multa de 50 mil yuanes y advertencias a los responsables; el entonces vicepresidente Gao Yongming fue advertido, y el asistente del director, Cheng Zhiyuan, recibió advertencia y multa de 60 mil yuanes.

En diciembre de 2025, la Oficina de Supervisión Financiera de Ningbo sancionó a Minsheng Bank por gestión inadecuada en préstamos, inversiones y reportes regulatorios, con una multa de 2.2 millones de yuanes y advertencias a responsables; en octubre del mismo año, por gestión inadecuada en préstamos, facturas y operaciones interbancarias, y por incumplimiento en reportes regulatorios, la institución fue multada con 58.65 millones de yuanes, y seis responsables recibieron advertencias y multas por un total de 360 mil yuanes.

Actualmente, el sector bancario chino atraviesa un período clave de transformación hacia un desarrollo de alta calidad, enfrentando mayores requisitos por la profundización de la tasa de interés de mercado, la digitalización financiera, regulaciones más estrictas y una competencia cada vez más intensa. Como el primer banco comercial nacional en China principalmente iniciado por empresas privadas, Minsheng Bank enfrenta desafíos comunes del sector, pero también oportunidades diferenciadas. (Producto de “Weekly Financial Weekly - Financial Digest”)

Aviso legal: Las opiniones expresadas en este artículo no constituyen recomendaciones de inversión. Los inversores operan bajo su propio riesgo.