Enfocándose en la inversión en oro y desglosando el enigma de la protección contra riesgos, el podcast en video de Huaxia Fund lanza una nueva entrega

En 2026, el mercado del oro salió de una tendencia de consolidación y corrección en un contexto de conflictos geopolíticos globales frecuentes, lo que aparentemente hizo que la lógica tradicional de refugio seguro “fallara”, generando una amplia ansiedad y confusión entre los inversores. El 2 de abril, el segundo episodio del podcast en video de la serie de investigación profunda de Huaxia Fund, 《DeepTalk》, se lanzó con gran impacto, contando con la participación especial del renombrado economista macroeconómico Pan Xiangdong y del director de inversiones de la Asociación Mundial del Oro en China, Yu Mingmin, quienes mantuvieron un diálogo profundo con el gestor del ETF de oro de Huaxia, Rong Ying, centrado en el tema principal: “Conflictos geopolíticos vs corrección del oro: ¿fallo del refugio seguro o momento de asignación?”. Se desglosó la lógica subyacente detrás de la volatilidad del precio del oro, se aclararon los malentendidos sobre la inversión en oro y se ofrecieron soluciones de asignación de oro que combinan profesionalismo y practicidad para los inversores comunes.

En lugar de subir, baja

Cuádruple fuerza que genera una presión a corto plazo

Esta conversación aborda directamente las cuestiones clave del mercado del oro que más preocupan a los inversores. Los invitados señalaron primero que la ansiedad actual de los inversores respecto a la inversión en oro proviene principalmente de tratar a este activo de mediano y largo plazo, considerado como un “lastre” en la asignación de activos, como un producto de especulación a corto plazo, cayendo en la trampa de comprar en alza y vender en baja. Desde el rendimiento del mercado, la reciente corrección del oro no indica un fallo estructural en su carácter de refugio seguro, sino que resulta de la interacción de múltiples factores a corto plazo. La escalada en los precios del petróleo debido a conflictos en Oriente Medio ha impulsado la inflación y las expectativas de aumento de tasas, la demanda de liquidez de capital en Oriente Medio, la venta de oro por parte de países soberanos para mantener finanzas y tipos de cambio, sumado a la huida de fondos especulativos y apalancados, formando una presión a corto plazo que temporalmente cubre la función de refugio del oro bajo la lógica de la estanflación.

En relación con la polémica sobre la validez de la lógica de “comprar oro en tiempos de caos”, el equipo de invitados analizó en profundidad la esencia del precio del oro. La principal valor refugio del oro proviene de su escasez, que le confiere resistencia a la devaluación monetaria, además de su ventaja única de no depender de la solvencia soberana ni de contrapartes en transacciones. Esta es también la razón principal por la que los bancos centrales mundiales han aumentado significativamente sus reservas de oro tras los conflictos entre Rusia y Ucrania. La experiencia histórica muestra que, en las primeras etapas de eventos extremos combinados con ciclos de ajuste monetario, el oro suele experimentar correcciones a corto plazo, pero a mediano y largo plazo mantiene su función de cobertura crediticia y refugio seguro. Situaciones similares ocurrieron en la crisis financiera de 2008 y en los primeros momentos del conflicto Rusia-Ucrania en 2022, pero posteriormente los precios del oro volvieron a subir.

La conversación también reveló características notables del mercado actual del oro: la divergencia en la percepción y operación de fondos entre Oriente y Occidente, y la diferenciación en el comportamiento de fondos a corto y largo plazo. Los bancos centrales de economías en desarrollo continúan aumentando sus reservas de oro de manera significativa, especialmente en Asia, motivados por consideraciones a largo plazo sobre riesgos geopolíticos y la solvencia del dólar; mientras que los fondos en Europa y Estados Unidos se centran más en las fluctuaciones de las tasas de interés a corto plazo, y los fondos especulativos reaccionan frecuentemente a las emociones del mercado. Es importante destacar que la proporción de oro en las reservas de los bancos centrales mundiales aún no alcanza su máximo histórico, dejando espacio para un mayor aumento, lo que sustenta el valor de la asignación de oro a mediano y largo plazo.

Oportunidades futuras mayores que riesgos

El lastre de la asignación de activos a mediano y largo plazo

Para las cuestiones prácticas que más preocupan a los inversores comunes, los invitados ofrecieron respuestas y recomendaciones claras. En cuanto a la mentalidad de inversión, es fundamental mantener la visión de asignar oro a mediano y largo plazo, considerándolo como una herramienta de diversificación en la cartera, no como un producto de especulación a corto plazo. Es importante gestionar la posición para controlar el nivel de emociones, evitando ansiedad excesiva por las fluctuaciones temporales. En cuanto a la proporción de asignación, se recomienda que el oro represente entre el 10% y el 20% del patrimonio personal en activos líquidos, sin invertir todo en oro, siguiendo el principio de diversificación en la asignación de activos.

En la elección de instrumentos de inversión, los invitados sugieren diferentes enfoques según el perfil de riesgo: los inversores con bajo riesgo pueden optar por oro en depósito bancario, que se apoya en soporte físico para mantener una inversión a largo plazo; los de riesgo medio prefieren ETFs de oro, que tienen bajas comisiones, alta liquidez y siguen de cerca el precio del oro, siendo una opción de alta relación costo-beneficio; los de riesgo alto pueden considerar acciones de oro y ETFs de acciones de oro, aunque deben tener en cuenta que su valoración también está influenciada por la gestión empresarial, las tasas de interés y otros factores, por lo que presentan un riesgo superior al del oro en sí. Además, los invitados advierten que las joyas de oro, debido a sus altos costos de procesamiento, tienen más un carácter de consumo que de inversión, y que los ETFs de oro y los depósitos físicos en China están respaldados por activos físicos, rompiendo así el malentendido del “oro en papel”.

En cuanto a estrategias operativas específicas, la inversión periódica (dollar-cost averaging) se considera la mejor forma de inversión a mediano y largo plazo en oro. Se puede reducir la cantidad invertida cuando el precio sube y aumentarla cuando baja, suavizando así la influencia de las fluctuaciones a corto plazo. Además, los inversores no necesitan monitorear constantemente el mercado, sino que pueden revisar su posición trimestralmente, evaluar la proporción en la cartera y ajustar las posiciones en su momento, prestando especial atención a las tendencias de las tasas de interés reales, la prima de crédito del dólar y los ciclos de política de los bancos centrales mundiales, que son variables clave a largo plazo.

De cara a 2026 y al mercado del oro a mediano y largo plazo, el equipo de invitados coincide en que las oportunidades de inversión en oro superan a los riesgos. El elevado volumen de deuda estadounidense, la persistente escalada de riesgos geopolíticos globales, la continuación de las compras de oro por parte de los bancos centrales y la disminución de la efectividad de las coberturas en acciones y bonos, fortalecen la demanda de asignación en oro a largo plazo. La incertidumbre en la política monetaria de la Reserva Federal solo provocará fluctuaciones temporales en el precio del oro, sin alterar su tendencia alcista a largo plazo. Además, la creciente correlación entre el oro y los activos de inteligencia artificial (IA) refleja que ambos se benefician del escenario de competencia geopolítica global. Si en el futuro el sector de IA experimenta volatilidad, la función de refugio del oro se volverá aún más evidente, consolidándose como una herramienta clave de cobertura en las carteras.

Evolución del contenido

Hacer que la investigación y el análisis sean más cálidos y cercanos

Como una de las principales instituciones de gestión de activos en China, Huaxia Fund ha profundizado en la investigación activa durante muchos años, construyendo continuamente una plataforma integral de múltiples activos, acumulando una sólida experiencia en recursos y estudios del sector. La compañía también valora mucho convertir los resultados de la investigación profesional en análisis de vanguardia comprensibles y útiles para los inversores, permitiendo que más personas escuchen y vean análisis profundos sobre temas de inversión candentes, ayudando a los inversores a entender los cambios, aprovechar las oportunidades y tomar decisiones más informadas en mercados complejos y cambiantes.

El podcast 《DeepTalk》 de Huaxia Fund, basado en múltiples categorías, perspectivas y ciclos largos, se centra en los temas que más interesan a los inversores. Cada episodio invita a destacados expertos de la industria, academia, investigación, gobierno y negocios, conectando el núcleo industrial con las tendencias de inversión, con el objetivo de ofrecer a los inversores referencias de decisión en tres dimensiones.

En 2026, 《DeepTalk》 se renovará y actualizará en formato de podcast en video, con un enfoque en la “optimización de la forma y la continuidad del núcleo”: manteniendo la lógica de entrevistas profundas y las opiniones de alta señal de investigación, integrando las ventajas de la difusión audiovisual — “combinación visual y auditiva, escenarios concretos” —, conservando el valor de las conversaciones profundas y, mediante diálogos más naturales e improvisados, aumentando la sensación de autenticidad y el impacto emocional del contenido, acercándose más a las necesidades actuales de los usuarios por contenidos reales, sustanciosos y profundos. Tras años de desarrollo, 《DeepTalk》 ha construido un ecosistema completo de contenidos que abarca transmisiones en vivo, videos, audios y textos, formando un esquema de difusión tanto nacional como internacional, haciendo que los contenidos de investigación profesional sean más vivos, visuales y accesibles para un amplio público de inversores.

Aviso de riesgo:

Los inversores pueden negociar este ETF en la bolsa de valores como si compraran y vendieran acciones, con costos principales en comisiones de corretaje y gastos de gestión del fondo (el ETF de oro y el ETF de acciones de oro tienen una tasa de gestión del 0.15% anual y una tasa de custodia del 0.05% anual, deducidas del patrimonio del fondo). La tasa de compra/venta en el mercado primario es <0.50%. El ETF de oro de Huaxia tiene un nivel de riesgo R3, otros productos R4. Características de riesgo y rendimiento: el ETF de oro de Huaxia es un fondo de commodities, con más del 90% de sus activos invertidos en contratos de oro físico en China. Estos contratos difieren de acciones y bonos en riesgos y rendimientos esperados. El ETF implementa un mecanismo de negociación T+0, lo que acorta los ciclos de operación y puede generar riesgos de volatilidad a corto plazo. Riesgos específicos incluyen: riesgos de inversión en el mercado de oro físico de la Bolsa de Oro de Shanghái, riesgo de prima o descuento en el mercado secundario, riesgos asociados a contratos de entrega diferida de oro, riesgos de participación en préstamos de oro, errores en la lista de compra/venta, riesgos de errores en el cálculo y decisión de IOPV, riesgo de exclusión del mercado, fallos en la suscripción o redención, retrasos en la liquidación y compensación, riesgos en la realización del valor de redención, y riesgos de que el valor neto de los fondos sea inferior al valor nominal tras la distribución de beneficios, entre otros. Para el ETF de acciones de oro, riesgos específicos incluyen: exposición a riesgos derivados de invertir en acciones en Hong Kong a través de Stock Connect, como la volatilidad del mercado, riesgo cambiario, riesgos por la desconexión de días de negociación, etc., detallados en los documentos legales del fondo. Este material no constituye asesoramiento legal, y toda la información y opiniones aquí expresadas son solo para referencia, sin garantías sobre decisiones de inversión, legales, contables o fiscales. La compañía no asume responsabilidad alguna por pérdidas derivadas del uso de esta información. El mercado tiene riesgos, invierta con cautela.