Labcorp (NYSE:LH) No cumple con las expectativas de ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Labcorp (NYSE:LH) No cumple con las expectativas de ventas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Kayode Omotosho

Mar, 17 de febrero de 2026 a las 21:01 GMT+9 5 min de lectura

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La empresa de diagnóstico en salud Labcorp Holdings (NYSE:LH) no alcanzó las expectativas de ingresos del mercado en el cuarto trimestre del año calendario 2025, pero las ventas aumentaron un 5.6% interanualmente hasta 3.520 millones de dólares. Por otro lado, la perspectiva de la compañía para todo el año estuvo cerca de las estimaciones de los analistas, con ingresos guiados en 14.700 millones de dólares en el punto medio. Su beneficio no-GAAP de 4.07 dólares por acción fue un 3.2% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Labcorp (LH) Resumen del cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** 3.520 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 3.570 millones de dólares (Crecimiento del 5.6% interanual, 1.4% por debajo)

**EPS ajustado:** 4.07 dólares frente a estimaciones de analistas de 3.94 dólares (Supera en un 3.2%)

**EBITDA ajustado:** 470.3 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 591.3 millones de dólares (Margen del 13.4%, 20.5% por debajo)

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es de 17.90 dólares en el punto medio, superando en un 2.2% las estimaciones de los analistas

**Margen operativo:** 7.6%, frente al 6.5% del mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 13.9%, frente al 20% del mismo trimestre del año pasado

**Ingresos orgánicos** aumentaron un 3.8% interanualmente (por debajo)

**Capitalización de mercado:** 23.430 millones de dólares

“En 2025, Labcorp creció más del 7% en ingresos y entregó un crecimiento de doble dígito en EPS ajustado, expansión de márgenes y fuerte flujo de caja libre. El rendimiento fue impulsado por la fortaleza continua en nuestros negocios de Diagnóstico y Laboratorio Central,” dijo Adam Schechter, presidente y CEO de Labcorp.

Resumen de la empresa

Con más de 600 millones de pruebas realizadas anualmente y participación en el 90% de los medicamentos aprobados por la FDA en 2023, Labcorp (NYSE:LH) ofrece servicios de pruebas de laboratorio y soluciones de desarrollo de medicamentos a médicos, hospitales, empresas farmacéuticas y pacientes en todo el mundo.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa es una señal de su calidad general. Cualquier negocio puede tener éxito a corto plazo, pero uno de primer nivel crece durante años. Desafortunadamente, Labcorp tuvo dificultades para aumentar la demanda de manera constante, ya que sus 13.950 millones de dólares en ventas en los últimos 12 meses estaban cerca de sus ingresos de hace cinco años. Esto estuvo por debajo de nuestros estándares y es una señal de falta de calidad en el negocio.

Ingresos trimestrales de Labcorp

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro del sector salud, una visión histórica de medio decenio puede no captar nuevas innovaciones o ciclos de demanda. El crecimiento anualizado de ingresos de Labcorp en los últimos dos años del 7.1% está por encima de su tendencia de cinco años, lo cual es alentador.

Crecimiento de ingresos año a año de Labcorp

Podemos profundizar en la dinámica de ventas de la empresa analizando sus ingresos orgánicos, que eliminan eventos únicos como adquisiciones y fluctuaciones de divisas que no reflejan con precisión sus fundamentos. En los últimos dos años, los ingresos orgánicos de Labcorp promediaron un crecimiento del 4.5% interanual. Debido a que este número es menor que su crecimiento de ingresos en dos años, podemos ver que alguna combinación de adquisiciones y tipos de cambio mejoró sus resultados principales.

Continúa la historia  

Crecimiento de ingresos orgánicos de Labcorp

Este trimestre, los ingresos de Labcorp crecieron un 5.6% interanualmente hasta 3.520 millones de dólares, por debajo de las estimaciones de Wall Street.

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 4.7% en los próximos 12 meses, una desaceleración ligera respecto a los últimos dos años. Esta proyección no nos emociona y señala que sus productos y servicios enfrentarán algunos desafíos de demanda.

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Margen operativo

El margen operativo es una medida clave de rentabilidad. Piénsalo como la utilidad neta - la línea de fondo - excluyendo el impacto de impuestos e intereses de la deuda, que están menos relacionados con los fundamentos del negocio.

Labcorp ha hecho un trabajo decente gestionando su base de costos en los últimos cinco años. La compañía ha producido un margen operativo promedio del 11.9%, superior al sector de salud en general.

Mirando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Labcorp disminuyó en 10.3 puntos porcentuales en los últimos cinco años, pero subió en 4 puntos porcentuales en un período de dos años. Aún así, los accionistas querrán ver que Labcorp sea más rentable en el futuro.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Labcorp (GAAP)

Este trimestre, Labcorp generó un margen operativo del 7.6%, un aumento de 1.1 puntos porcentuales respecto al año pasado. Este incremento fue un desarrollo bienvenido y muestra que fue más eficiente.

Beneficio por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

Lamentablemente para Labcorp, su EPS disminuyó un 7.2% anual en los últimos cinco años mientras sus ingresos permanecieron estables. Esto nos indica que la compañía tuvo dificultades porque su base de costos fija dificultaba ajustarse a una demanda inestable.

EPS de los últimos 12 meses de Labcorp (No-GAAP)

Podemos profundizar en las ganancias de Labcorp para entender mejor los impulsores de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Labcorp se expandió en este trimestre pero disminuyó en 10.3 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (además del impacto en los ingresos) detrás de sus menores ganancias; los gastos por intereses y los impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de una empresa.

En el cuarto trimestre, Labcorp reportó un EPS ajustado de 4.07 dólares, frente a 3.45 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 3.2%. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS del año completo de Labcorp sea de 16.44 dólares y crezca un 6.2%.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Labcorp

Fue alentador ver que Labcorp superó las expectativas de las estimaciones de EPS para todo el año en este trimestre. También nos alegró que su guía de ingresos para todo el año estuviera en línea con las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, sus ingresos se quedaron ligeramente por debajo y sus ingresos orgánicos no alcanzaron del todo las estimaciones de Wall Street. En general, fue un trimestre más débil. La acción se mantuvo estable en 282.50 dólares inmediatamente después de los resultados.

¿Deberías invertir en Labcorp ahora mismo? Al tomar esa decisión, es importante considerar su valoración, cualidades del negocio, así como lo que ha ocurrido en el último trimestre. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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