Informe de investigación para invertir en oro丨Bank of China Securities: Mantiene la calificación de "Compra" para OmniVision, con aplicaciones en vehículos y emergentes liderando el futuro

El informe de investigación de China Securities señala que, para 2025, los ingresos y el beneficio neto atribuible a la matriz del Grupo OmniVision crecerán de manera estable en comparación con el año anterior, con un rendimiento diferenciado en los diferentes segmentos de negocio. El crecimiento del negocio CIS está impulsado por aplicaciones automotrices y emergentes, siendo los sensores de imagen para automóviles un punto destacado en el crecimiento del negocio de componentes analógicos, mostrando una transformación activa hacia soluciones de resolución OLEDDDIC. La empresa proyecta que en 2025 los ingresos por sensores de imagen alcanzarán los 21,246 millones de yuanes, representando aproximadamente el 74% de los ingresos principales, con un crecimiento principalmente impulsado por la conducción inteligente en automóviles y aplicaciones emergentes. A medida que aumenta la demanda de conducción automática, los CIS para automóviles evolucionarán hacia productos de alta resolución de 8 millones de píxeles. En 2025, debido a la disminución de la demanda y el exceso de oferta en el mercado de LCD TDDI para teléfonos móviles, los precios de los productos estándar continuarán enfrentando presión. Al mismo tiempo, la compañía colabora estrechamente con los principales fabricantes de pantallas nacionales, desarrollando con éxito el OLEDDDIC para teléfonos inteligentes, que ya ha sido introducido en fabricantes de pantallas de primera línea y ha comenzado la producción en masa. Considerando el impacto negativo del aumento de precios en el almacenamiento en las ventas de electrónica de consumo, se espera que las ventas de electrónica de consumo en los niveles inferiores puedan disminuir en comparación con el año anterior en 2026. Hasta el cierre del 3 de abril de 2026, la capitalización total de mercado de la compañía es de aproximadamente 113.7 mil millones de yuanes, con un PER estimado para 2026/2027/2028 de 27.4/23.5/21.0 veces. Manteniendo la calificación de “Compra”.