Selección de ETF | Los tres principales índices fluctúan y suben, los ETF de medicamentos innovadores, juegos, semiconductores y otros muestran un rendimiento destacado

Preguntas a la IA · ¿Cómo mejorar la eficiencia en la transformación de I+D en las empresas farmacéuticas tras el destacado rendimiento del ETF de medicamentos innovadores?

El 1 de abril de 2026, el mercado de acciones A experimentó una oscilación y repunte durante todo el día, cerrando con ganancias colectivas en los tres principales índices. Al cierre, el índice de Shanghai subió un 1,46%, el de Shenzhen un 1,70%, y el de la Junta de Emprendedores un 1,96%.

En cuanto a temáticas, los sectores de servicios médicos, productos biológicos y farmacéuticas químicas lideraron las ganancias, mientras que los sectores de electricidad, generación nuclear y servicios públicos registraron las mayores caídas. En términos de fondos principales, los conceptos de industrias como equipos de telecomunicaciones, farmacéuticas químicas y electrónica de consumo mostraron mayor entrada de capital.

En cuanto a ETFs, posiblemente impulsados por noticias relacionadas, los ETFs de medicamentos innovadores, juegos y semiconductores tuvieron un rendimiento destacado.

【Institución: Las principales empresas farmacéuticas ya han atravesado con éxito el ciclo de compras centralizadas y entran en una fase de cosecha de innovación】

En cuanto a noticias, la Asociación Americana de Investigación del Cáncer (AACR) celebrará su conferencia anual del 17 al 22 de abril, con más de 100 empresas farmacéuticas chinas participando, presentando cerca de 400 resultados de investigación en áreas como medicamentos nucleares, DAC, terapia celular y mRNA, entre otras tecnologías de vanguardia. Datos de la Administración Nacional de Productos Médicos muestran que en el primer trimestre de 2026, el valor total de transacciones de licencias (BD) de medicamentos innovadores en China superó los 60 mil millones de dólares, casi la mitad del nivel total de 2025.

Securities de Xiangcai indica que, en el corto y mediano plazo, las principales empresas farmacéuticas han ido divulgando sus informes anuales de 2025. Según los informes ya publicados, la característica más notable en 2025 es que la proporción de ingresos por medicamentos innovadores superó el umbral del 50%, convirtiéndose en la principal fuerza impulsora del crecimiento de resultados. Esto indica que las empresas han atravesado con éxito el ciclo de compras centralizadas y han entrado en una fase de cosecha de innovación. Se recomienda centrarse en la “eficiencia de conversión de inversión en I+D” de las farmacéuticas.

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【Institución: La oferta de nuevos productos en la industria de juegos continúa expandiéndose, con potencial de crecimiento a largo plazo suficiente】

En noticias, la Administración Nacional de Prensa y Publicaciones publicó información sobre aprobaciones de juegos en línea en marzo de 2026, con 130 juegos nacionales aprobados. Además, 3 juegos importados recibieron aprobación de licencias, y 4 juegos completaron cambios en la aprobación.

Wanlian Securities señala que, a medio y largo plazo, la oferta de nuevos productos en la industria de juegos continúa expandiéndose, consolidándose la tendencia de normalización en la asignación de licencias. Combinado con los ajustes políticos de las principales empresas en la cadena ecológica de la industria, el potencial de crecimiento a largo plazo es suficiente. Con la mejora de las capacidades de IA, la comercialización de escenarios de aplicación downstream se convierte en la línea principal del sector, por lo que se debe seguir de cerca el progreso en áreas como AI + creación de contenido, AI + juegos y AI + marketing publicitario. La competencia en la industria de IA se intensifica, y los proyectos que solo persiguen avances tecnológicos sin rutas claras de comercialización difícilmente podrán sostenerse a largo plazo. La estrategia de las empresas líderes apunta a un enfoque más centrado en aplicaciones verticales, control estricto de costos y beneficios, y en satisfacer las necesidades reales de los usuarios, con un desarrollo que vuelva a centrarse en la utilidad, rentabilidad y profunda integración industrial.

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【Institución: En la feria internacional de semiconductores, las empresas nacionales representan aproximadamente el 80%, florece la sustitución local en toda la cadena industrial】

CITIC Securities indica que, del 25 al 27 de marzo de 2026, se celebrará en Shanghái SEMICONCHINA2026, que atraerá a más de 1500 expositores y 180,000 visitantes profesionales, de los cuales aproximadamente el 80% serán empresas nacionales. La participación de empresas extranjeras en esta feria continúa disminuyendo, mientras que las empresas nacionales dominan completamente, haciendo florecer la sustitución local en toda la cadena industrial. Además, los principales fabricantes de equipos nacionales lanzan nuevos productos en masa, y algunas áreas especializadas muestran una mayor competencia. En general, la industria de semiconductores en China muestra un fuerte impulso hacia la transición de “uso” a “alta gama”. Con la expansión continua de las fábricas avanzadas de obleas nacionales, se espera que los sectores de equipos, componentes y materiales en la parte superior de la cadena crezcan rápidamente.

Aijian Securities señala que la actualización de la industria de semiconductores en esta ronda no solo se debe a la expansión de la demanda terminal, sino también a que la IA está redefiniendo los valores en la cadena industrial y las restricciones de suministro. A medida que la demanda de capacidad de cálculo migra del entrenamiento a la inferencia, el impulso principal de la industria ya no solo se basa en la expansión de lógica avanzada, sino también en la actualización de capacidades a nivel de sistema, representadas por HBM, empaquetado avanzado y conectividad de alto rendimiento. En cuanto a los equipos, la competencia también evoluciona desde la sustitución de dispositivos puntuales por productos nacionales, hacia avances profundos en procesos clave, tasas de rendimiento complejas y capacidades de plataforma.

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