Las filiales de gestión patrimonial de bancos estatales en una nueva carrera: dos superan los 2 billones, una se convierte en la "caballo negro"

Preguntas a la IA · ¿Cómo logra Zhongyou Wealth Management un crecimiento de más del 30% en su escala?

Como “piedra angular” y “indicador de tendencia” del sector, las seis principales filiales de gestión patrimonial de bancos estatales revelaron sus datos de negocio 2025 tras la publicación de los informes financieros de sus bancos matriz. A finales de 2025, CCB Wealth Management y ICBC Wealth Management alcanzaron conjuntamente el “club de los dos billones”, mientras que Bank of China Wealth Management estuvo muy cerca de este umbral; Zhongyou Wealth Management, por su parte, con un crecimiento superior al 31%, aumentó su escala en más de 300 mil millones de yuanes el año pasado, siendo la única que superó el 30% de tasa de crecimiento, convirtiéndose en un nuevo factor que altera el panorama del mercado.

Sin embargo, la escala no es el único criterio para medir la victoria o derrota; en términos de rentabilidad, en 2025, las seis filiales de gestión patrimonial de bancos estatales lograron un aumento interanual en beneficios netos, aunque con una notable dispersión en las tasas de crecimiento. Entre ellas, CCB Wealth Management casi duplicó sus beneficios netos hasta 3.754 mil millones de yuanes, situándose en primer lugar, mientras que CIB Wealth Management vio reducir su tasa de crecimiento de beneficios a 2.18%, bajando dos puestos y quedando en la misma categoría que Bank of China Wealth Management en términos de rentabilidad. Al mismo tiempo, las seis instituciones profundizaron en la competencia en productos, centradas en estrategias multifacéticas de “renta fija+”, distribución de múltiples activos y en los “cinco grandes artículos” del sector financiero.

CCB y ICBC ingresan en el “club de los dos billones”, Zhongyou se convierte en “caballo negro”

Desde la gestión de escala, a finales de 2025, las seis filiales de gestión patrimonial de bancos estatales lograron un crecimiento positivo interanual en sus activos gestionados, aunque con una dispersión clara en las tasas de crecimiento, mostrando una estructura de liderazgo definida. Entre ellas, CCB Wealth Management lideró con un volumen de productos de 2.15 billones de yuanes, con un crecimiento interanual del 9.23%; ICBC Wealth Management le siguió con un crecimiento del 6.62% hasta 2.09 billones de yuanes, ambas formando el “club de los dos billones”.

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El volumen de productos de Bank of China Wealth Management fue de 1.96 billones de yuanes, en tercer lugar, con un crecimiento del 6.28%, muy cerca del umbral de los dos billones, formando la primera fila junto con CCB y ICBC. Los volúmenes de productos de Bocom Wealth Management y CCBI Wealth Management fueron similares, con 1.75 y 1.74 billones de yuanes respectivamente, con tasas de crecimiento del 8.09% y 8.96%, y una diferencia de solo unos 70 millones de yuanes, en una competencia muy reñida.

Lo más destacado fue Zhongyou Wealth Management, que en 2025 superó por primera vez la barrera del billón, alcanzando 1.32 billones de yuanes a finales del año, un aumento de 317.916 millones respecto a 2024, con un crecimiento del 31.82%, liderando ampliamente en tasa de crecimiento entre las seis filiales y siendo la única con un crecimiento superior al 30%, mostrando un fuerte impulso de recuperación.

El rápido crecimiento de Zhongyou Wealth Management se debe a la colaboración entre canales internos y externos. Según el informe financiero del Banco Postal, en 2025, solo el canal postal contribuyó con 2029.44 millones de yuanes al crecimiento de escala, mientras que los canales de distribución de terceros añadieron 841.79 millones. Al cierre del año, la firma había firmado contratos con 58 canales de distribución externos, con una cobertura líder en la industria, y productos como pensiones personales y otros “renta fija+” fueron bien recibidos por las agencias de distribución.

Beneficio neto de CCB casi se duplica, mientras que CCBI y Bank of China Wealth Management quedan rezagados

En términos de rentabilidad, en 2025, las seis filiales mostraron una dispersión significativa, con algunos casos en que los beneficios netos no reflejaron la escala. CCB Wealth Management logró un beneficio neto de 3.754 mil millones de yuanes, un aumento del 91.94% interanual, casi duplicándose, logrando tanto en gestión como en beneficios netos el primer puesto.

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El beneficio neto de Bank of China Wealth Management creció un 27.31% hasta 2.499 mil millones de yuanes, siendo superado por CCB Wealth Management, bajando del primer al segundo lugar. ICBC Wealth Management, CCBI Wealth Management y CIB Wealth Management siguieron con beneficios de 1.637, 1.571 y 1.559 mil millones de yuanes respectivamente, con aumentos interanuales del 15.13%, 17.31% y 2.18%. La clasificación de CCBI Wealth Management cayó del tercer al quinto puesto respecto al año anterior.

De las seis filiales, solo Zhongyou Wealth Management divulgó simultáneamente datos de ingresos y beneficios. En 2025, Zhongyou Wealth Management reportó ingresos de 1.976 mil millones de yuanes y beneficios de 1.171 mil millones, con un crecimiento interanual del 14.55% y 13.69%, respectivamente, con una rentabilidad del 59.26%.

Los productos “renta fija+” se convierten en nuevo campo de competencia, CCB y Zhongyou dominan con más del 26% de la escala

Según los datos de negocio divulgados por las seis filiales, los productos de renta fija siguen dominando, con una participación superior al 90%. Sin embargo, ante un entorno de bajas tasas, las instituciones están optimizando sus estructuras de productos e innovando en estrategias, aumentando la distribución de productos “renta fija+”, buscando mayores rendimientos con múltiples activos y estrategias, y profundizando en los “cinco grandes artículos” del sector financiero.

Por ejemplo, CCB Wealth Management desarrolla activamente productos de “renta fija+” centrados en dividendos y baja volatilidad, con una escala de 578.5 mil millones de yuanes a finales de 2025, representando el 26.89% del total gestionado. Zhongyou Wealth Management indica que los productos con vencimiento superior a un año representan el 30.68%, y los de dos años o más, el 23.21%; su escala de productos “renta fija+” creció a 350.453 mil millones, un aumento de 141.773 millones respecto al año anterior, con un crecimiento del 141.7%. CCB también ajusta continuamente su sistema de productos, fortaleciendo en temas de pensiones, verde, inclusión y temas transfronterizos, perfeccionando su estrategia “renta fija+”.

Al mismo tiempo, desde 2025, la inversión de fondos de gestión patrimonial como fondos a medio y largo plazo ha generado atención externa. Actualmente, los productos de inversión en acciones y fondos mixtos con mayor “valor de opción” representan una proporción relativamente baja. A finales de 2025, CCB Wealth Management y ICBC Wealth Management no tenían productos de acciones, mientras que ICBC Wealth Management tenía la mayor escala en este segmento, con solo 1.571 mil millones de yuanes.

En productos mixtos, CCB y ICBC han realizado una distribución activa, con más de 160 productos a finales de 2025, alcanzando 205 y 168 respectivamente, representando el 19.83% y 14.42% del total de productos, aunque sus escalas son de 170.826 y 98.991 mil millones de yuanes, con una participación en la escala total de solo el 7.94% y 4.73%, evidenciando una brecha entre volumen y cantidad.

Asimismo, en 2025, las seis filiales aumentaron su asignación a fondos públicos, elevando en más de 2 puntos porcentuales su participación en fondos, alcanzando respectivamente 6.82%, 5.6% y 3.75%, mediante estrategias de múltiples activos y estrategias, controlando riesgos y capturando oportunidades de inversión diversificadas para los clientes.

Como filiales de bancos estatales, su misión natural es servir a las estrategias nacionales. En 2025, las seis filiales lograron resultados destacados en finanzas tecnológicas, finanzas verdes, inclusión financiera, pensiones, y finanzas digitales, con enfoques característicos en cada área.

Por ejemplo, CCB Wealth Management continúa optimizando productos para el revitalización rural, con un volumen de 78.7 mil millones de yuanes; productos de pensiones y fondos de pensiones alcanzaron más de 13.5 mil millones; bonos de innovación tecnológica con un stock de 31.2 mil millones; bonos verdes con saldo de 5.4 mil millones. ICBC Wealth Management se conecta activamente con las estrategias nacionales, participando en bonos de innovación tecnológica, acelerando inversiones en mercados primarios y secundarios en tecnología y verde, explorando caminos de financiamiento para innovación y transición ecológica; Bank of China Wealth Management continúa fortaleciendo inversiones en áreas estratégicas clave, enriqueciendo productos de pensiones, verde, inclusión y temas transfronterizos. En 2025, Zhongyou Wealth Management invirtió 33.067 mil millones en bonos de innovación tecnológica, con un crecimiento del 58.43%; productos temáticos verdes/ESG alcanzaron 20.808 mil millones, con un aumento anual del 177.44%.

En 2025, la competencia entre las filiales de gestión patrimonial de bancos estatales se ha desplazado de la mera búsqueda de escala en la “primera mitad” a una fase de competencia en innovación de productos, profundidad en el servicio al cliente, control de riesgos y responsabilidad social en la “segunda mitad”. En un entorno de tasas bajas y mayor volatilidad en los mercados, cómo equilibran estas instituciones el crecimiento de escala con el control de riesgos, y cómo encuentran puntos de apoyo entre innovación de productos, satisfacción de demandas diversas y servicio a la economía real, determinará su posición en la próxima ronda de reestructuración del sector.

Redacción: Reportero Huang Shunwei, Nandu · Wan Cai She