Resumen del cierre del mercado A-shares | El índice de Shanghái cerró con una caída del 0.74% ¡El volumen de operaciones se redujo nuevamente! Muchas acciones de medicamentos innovadores alcanzaron el límite de subida

El presidente de Estados Unidos, Trump, pronunció un discurso en televisión nacional sobre la guerra en Irán.
El mercado originalmente apostaba a que daría señales de enfriamiento, pero en cambio recibió una nueva amenaza:
anunció que en las próximas dos a tres semanas lanzará “ataques extremadamente feroces” contra Irán.

El portavoz militar de Irán afirmó que se avecinan ataques mayores, más amplios y más destructivos.
La guerra continuará hasta que “el enemigo se rinda y se arrepienta permanentemente”.

El precio del petróleo fue la primera reacción del mercado:
el aumento de los futuros de Brent subió hasta un 7%, el oro en efectivo perdió el soporte de 4600 dólares por onza;
las bolsas de Asia-Pacífico estuvieron todas bajo presión, y los futuros de Wall Street cayeron en sincronía.

Las acciones en A-shares ajustaron hoy en línea, con un descenso notable en el índice de la junta de innovación.
El dinero se concentró en sectores como petróleo y gas, bancos, y medicamentos innovadores.
El volumen total de transacciones durante el día fue de solo 1.8 billones de yuanes, una disminución de más de 100 mil millones respecto al día anterior, con más de 4300 acciones en descenso en ambas bolsas.

En el mercado, se observa que el sector farmacéutico subió en contra de la tendencia, con la farmacéutica Tianjin en 5 días de alza continua,
la farmacéutica Shuanglu en 4 días de alza en 7, y Beida Yiyao y Yibai Zhiyao en 2 días consecutivos de subida.
Las acciones de petróleo y gas estuvieron activas, con CNOOC Engineering, Heshun Petroleum, Bohui Shares, Beiken Energy y Lanyan Holdings en límite superior.
El concepto de fibra óptica volvió a fortalecerse, con Neng Taisan en 6 días de alza continua,
Zhongli Group en 6 días, y Changfei Fiber, Tefa Information y Hengtong Optoelectronics alcanzando nuevos máximos históricos.
En la caída, el concepto de alquiler de capacidad de cálculo se ajustó colectivamente, con acciones como Qunxing Toys y Litong Electronics cayendo mucho.

En cuanto a las acciones individuales, en ambas bolsas subieron 1052, bajaron 4378, y 67 permanecieron sin cambios.
Hubo 32 acciones con límite superior y 20 con límite inferior.

Al cierre, el índice de Shanghai cayó un 0.74%, cerrando en 3919.29 puntos, con un volumen de 811.9 mil millones de yuanes;
el índice de Shenzhen cayó un 1.60%, cerrando en 13486.94 puntos, con un volumen de 1031.1 mil millones.
El índice de la junta de innovación bajó un 2.31%, cerrando en 3172.65 puntos.

Flujos de fondos

Hoy, los fondos principales centraron sus compras en sectores como equipos de redes eléctricas, farmacéuticos químicos y metales energéticos,
las acciones con mayor entrada neta de fondos incluyen Zhongchao Holdings, Zhongli Group y Neng Taisan.

Resumen de noticias

1. Aumento en precios del petróleo y en la memoria:
   Las empresas de electrodomésticos comenzaron una ola de aumentos en abril, con incrementos de hasta un 20%.
   Desde el 1 de abril, algunas empresas ajustaron los precios de televisores, aires acondicionados, refrigeradores y lavadoras, con aumentos del 2% al 10%,
   y en cocinas y campanas, incluso del 10% al 20%.
   Dado que actualmente los minoristas venden principalmente inventario, el impacto en las ventas finales aún no es evidente, pero se espera que se refleje en el mes.
   Algunas empresas y minoristas temen que estos aumentos agraven la presión en un mercado con crecimiento débil, y los analistas prevén una diferenciación en el mercado y la industria.

2. Trump: en las próximas semanas intensificará los ataques a Irán
   El presidente de EE. UU., Trump, afirmó en su discurso que en las próximas semanas se intensificarán los ataques contra Irán.
   Trump dijo que la capacidad de Irán para lanzar misiles y drones ha sido “enormemente debilitada”, y que las fábricas de armas y lanzadores de cohetes están “cada vez menos”.
   También enfatizó que no necesita ayuda de otros países para atacar a Irán.
   Trump agregó que la amenaza nuclear representa un gran peligro para EE. UU., y que la administración Obama tiene una responsabilidad ineludible por la amenaza nuclear de Irán hoy en día.

3. Administración Nacional de Medicamentos: construcción preliminar de un sistema de regulación de medicamentos y AI para 2030
   El 2 de abril, la Administración Nacional de Medicamentos publicó la “Opinión sobre la implementación de la integración de inteligencia artificial y regulación de medicamentos”.
   El documento propone que para 2030, se construya un sistema de innovación en regulación de medicamentos y AI, con un mecanismo de gestión operativo básico,
   una base de soporte de computación más eficiente y concentrada, y la formación de conjuntos de datos de alta calidad, modelos grandes verticales y agentes inteligentes que satisfagan las necesidades regulatorias.
   Se espera que la inteligencia artificial tenga aplicaciones efectivas en evaluación, supervisión, inspección, monitoreo y servicios gubernamentales,
   mejorando significativamente la eficiencia de la colaboración humano-máquina, y elevando la capacidad de regulación digital en todo el ciclo de vida.
   Para 2035, se prevé que se forme un nuevo patrón de gobernanza de seguridad de medicamentos inteligente, ágil, autónomo y ecológico.

Perspectivas futuras

1. China Galaxy Securities: el mercado podría entrar en una fase de consolidación y rotación estructural
   El analista jefe de estrategia, Yang Chao, cree que, con el inicio de las negociaciones de alto el fuego entre EE. UU. e Irán y la eliminación progresiva de incertidumbres en la temporada de informes financieros,
   el mercado podría entrar en una fase de consolidación y rotación estructural.
   Las políticas, el ingreso de fondos y la reevaluación de activos chinos siguen siendo las principales razones, y el espacio de caída de las acciones A es relativamente limitado.
   Se recomienda adoptar una estrategia basada en resultados y aprovechar oportunidades de inversión.

En cuanto a la asignación específica, Yang sugiere centrarse en tres áreas principales:
Primero, en sectores con reevaluación del valor de recursos estratégicos, como oro, cobre, tierras raras y materiales clave, debido a la mayor atención a la inflación y la seguridad geopolítica.
Segundo, en sectores de autosuficiencia tecnológica y nueva productividad, con varias cumbres tecnológicas importantes en abril que pueden catalizar industrias como IA, módulos ópticos, semiconductores, manufactura avanzada, robots humanoides y economía de baja altitud.
Tercero, en sectores defensivos con altos dividendos y flujo de caja estable, como servicios públicos, protección ambiental y externalización farmacéutica, que son opciones preferidas en períodos de volatilidad.

2. CITIC Securities: recortes de tasas en el extranjero y mejora en financiamiento interno, con perspectivas optimistas en la recuperación de la demanda en la cadena de la industria farmacéutica
   El informe de CITIC Securities indica que, impulsada por la tendencia de expansión en BD de medicamentos innovadores en China, la demanda en la cadena de suministro ha comenzado a recuperarse.
   La proporción de financiamiento mediante acciones ha disminuido significativamente, mientras que las transacciones de BD representan casi el 40%.
   En el primer trimestre de 2026, el total de salidas de BD superó los 60 mil millones de dólares, casi la mitad de lo previsto para todo 2025.
   En cuanto a segmentos, las empresas de moléculas pequeñas en CDMO están aumentando su participación gracias a la ventaja de la cadena de suministro global de China, y con la estabilidad del suministro interno en medio del conflicto en Oriente Medio, podrían recibir más pedidos.
   Las CRO preclínicas y clínicas, con mejor financiamiento y demanda temprana, podrían experimentar aumentos en volumen y precio.
   Aunque en el cuarto trimestre de 2025, los resultados a corto plazo de los servicios de investigación y las áreas upstream pueden verse afectados por fluctuaciones en el tipo de cambio, se espera que la demanda de investigación temprana continúe en 2026, con ingresos de las principales empresas creciendo más del 20%.
   Se recomienda prestar atención a:
   ① Líderes en CRO;
   ② Empresas clave en CRO preclínico y clínico;
   ③ Servicios de investigación y áreas upstream con valoraciones relativamente razonables.

3. Huaxi Securities: seguir explorando sectores con baja valoración
   El estilo de baja valoración ha sido dominante en el primer trimestre.
   La razón principal es que, con valoraciones elevadas y aversión al riesgo, los fondos muestran miedo a la alta, pero la lógica de estabilización del mercado aún está vigente, y salir completamente podría perder beneficios de rebote.
   Por ello, en el segundo trimestre, se recomienda seguir buscando oportunidades en sectores con baja valoración.
   Desde la perspectiva de PE y PEG, las empresas de equipos eléctricos y medios de comunicación siguen siendo atractivas, con valores en percentiles de PE(TTM) del 67% y 68%, y PEG en 0.91.
   Desde la perspectiva de PB, los sectores agrícola, ganadero y financiero tienen valores en percentiles por debajo del 20%, con ROE superior al 8%.
   Por otro lado, los metales y carbón tienen valores de PB más altos, y su tendencia dependerá de si la inflación puede mantenerse por encima de las expectativas.

Este artículo es una re publicación de “Tencent Stock Picks”, editado por Zhitong Finance: Liu Jiayin.