Shell Finance: Desencadena una tasa anualizada de 36.5% en préstamos con garantía, pero los ingresos por negocios financieros caen repentinamente un 34%

Todos sabemos que la función principal de la aplicación Beike Zhaofang es comprar, vender y alquilar viviendas, pero muchos no se han dado cuenta de que también oculta un negocio de préstamos de “resolución de hipotecas” con una tasa anualizada del 36.5%. Al mismo tiempo, el último informe financiero de Beike muestra que sus ingresos por negocios emergentes, incluyendo finanzas, cayeron un 34.56% en comparación con el año anterior. Desde préstamos puente de altos intereses hasta la reducción de licencias, y pasando por la transformación hacia préstamos asistidos—¿Qué ha pasado exactamente con el negocio financiero de Beike?

Recientemente, Kai Jia Finance notó que en la página de inicio del servicio de la aplicación Beike Zhaofang se incluye “Servicios financieros” (deslizando el menú de servicios a la segunda fila). Al ingresar a la página de servicios financieros, se encontró que el producto principal es “Resolución de hipotecas”. El editor intentó generar un plan financiero exclusivo y mostró que, con un préstamo de 50 millones de yuanes y un período real de 12 días (con una tasa fija del 1.2% y sin retrasos), el costo estimado sería de 6,000 yuanes.

Con base en esto, se calcula que la tasa de interés anualizada del préstamo de resolución de hipotecas de Beike alcanza el 36.5% (calculado sobre 365 días al año).

De hecho, la tasa del 36.5% de Beike no es un caso aislado. Según una investigación de Cailian News en junio de 2025, la tasa mensual promedio de financiamiento puente a corto plazo en las principales ciudades de primera línea es de aproximadamente el 3%, lo que equivale a una tasa anualizada del 36%, y en ciudades de segunda y tercera línea, debido a menor competencia, estas tasas mensuales incluso pueden superar el 3%, alcanzando aproximadamente el 40% anual. El modelo de tarifa fija de Beike, con una tasa anualizada del 36.5%, está en el límite superior de un rango razonable en la industria.

Pero en general, se considera que el costo de los préstamos puente es significativamente más alto que los préstamos bancarios ordinarios—los préstamos comerciales operativos normales tienen tasas anuales del 4% al 8%, mientras que los préstamos puente, debido a su carácter “a corto plazo, rápido y de alto riesgo”, pueden costar de 5 a 10 veces más que los préstamos ordinarios.

Además del negocio de préstamos de resolución de hipotecas, en la sección “Mi billetera” de Beike Zhaofang hay también productos de préstamos. Kai Jia Finance notó que los productos de préstamos de Beike se dividen en “Préstamos seleccionados” y “Préstamos estrictamente seleccionados”. Entre estos, los préstamos estrictamente seleccionados tienen tasas anuales que oscilan entre el 3.60% y el 24.00%, con instituciones colaboradoras como: Du Xiaoman, Ningbo Yinsheng Consumer Finance, Jingyin Rong.

En cuanto a los préstamos seleccionados, Jiao Lian Finance ofrece “Hao Qi Dai” con una tasa anual del 3.18% en adelante, Qiyi Rong con “Préstamo de hipoteca” desde el 2.8%, Ningbo Bank con “Ning Lai Hua” desde el 3%, y Jianxin Consumer Finance con “Fu Dai” desde el 5.68%.

Los ingresos financieros cayeron un 34.56% de forma abrupta

El sector de servicios financieros de Beike enfrenta desafíos severos. Según el informe financiero de Beike Holdings en 2025, en el cuarto trimestre de 2025, Beike logró ingresos netos de 22.2 mil millones de yuanes, una caída del 28.7% en comparación con el mismo período del año anterior, y un beneficio neto de 82 millones de yuanes, una caída del 85.6% respecto a los 570 millones de yuanes de 2024. En todo el año, los ingresos netos de Beike fueron de 94.6 mil millones de yuanes, solo un 1.2% más que el año anterior, y el beneficio neto fue de 2,991 millones de yuanes, una disminución del 26.7%.

Más importante aún, la sección de “Nuevos negocios y otros”, que incluye servicios financieros, vio sus ingresos netos caer drásticamente un 34.56%, de 2.5 mil millones de yuanes en 2024 a 1.636 mil millones en 2025, y su contribución a las ganancias también cayó de 2.149 mil millones a 1.242 mil millones de yuanes, una reducción del 42.41%. Beike explicó en su informe que la compañía, a través de sus filiales, proporciona garantías financieras para algunos socios financieros o prestamistas particulares, y en caso de incumplimiento del prestatario, la empresa tiene la responsabilidad de compensar al prestamista con el principal y los intereses, asumiendo esencialmente la responsabilidad de garantía de riesgo crediticio. En 2025, Beike prevé una provisión neta por pérdidas crediticias de 134 millones de yuanes.

El pasado y presente de Beike Finanzas

La ambición financiera de Beike viene de lejos. Como uno de los primeros actores en la industria de finanzas en internet, Beike Holdings aprovechó su escenario de vivienda y su enorme volumen de datos de transacciones para desplegar temprano su negocio financiero. Beike Finance comenzó en 2006 con Lianjia Finance, y en marzo de 2017 se independizó, enfocándose en necesidades financieras relacionadas con la vivienda. Su predecesor, la plataforma P2P Lianjia Lica (lanzada en 2014 y posteriormente renombrada Lianlian Finance), en sus primeros dos años cubrió préstamos en línea en 13 ciudades y regiones, con un financiamiento total cercano a 30 mil millones de yuanes, pero debido a la influencia general del sector, sufrió riesgos de fondos, garantías propias y apalancamiento alto, y su otro producto “Li Fang Tong” enfrentó controversias por opacidad en el uso de fondos.

Actualmente, la página oficial de Beike Finance indica que la compañía ha establecido presencia en 103 ciudades y regiones, atendiendo a más de 1.65 millones de usuarios. Según Qichacha, la operadora de Beike Finance es Beike Jinke Holdings (Beijing) Co., Ltd., con un capital pagado de 870 millones de yuanes, y su único accionista es Beike Finance Holdings Limited, registrada en Hong Kong, cuyo representante legal es Wei Yong, ex vicepresidente y CFO del Grupo Lianjia y presidente de la división financiera.

Reducción de licencias a 6

Beike Finance, a través de Beike Jinke Holdings y Beijing Yiju Taihe Technology Co., Ltd. (Beijing Lianjia Real Estate Brokerage Co., Ltd.), ha obtenido actualmente 6 licencias financieras, incluyendo Beijing Beike Microloan Co., Ltd., Beijing Li Fang Tong Payment Technology Co., Ltd., Beijing Zhongrongxin Financing Guarantee Co., Ltd., Zhongjia Guotai Commercial Factoring (Shenzhen) Co., Ltd., Shenzhen Beike Financing Guarantee Co., Ltd., y Beijing Anli Insurance Brokerage Co., Ltd.

Es importante notar que anteriormente, Beike Finance también poseía otras licencias financieras. Por ejemplo, Shanghai Beike Microloan Co., Ltd. fue cancelada en diciembre de 2020 por regulaciones, y Beike (Tianjin) Financial Leasing Co., Ltd. fue cancelada en diciembre de 2021. La reducción de licencias tras un período de expansión refleja las dificultades regulatorias que enfrenta la operación financiera de Beike en un entorno de supervisión estricta.

Transformación hacia préstamos asistidos para sobrevivir

Frente a la caída significativa en los ingresos del sector financiero, Beike está ajustando activamente su estrategia. Se sabe que actualmente ha desplegado negocios de préstamos asistidos y préstamos con garantía hipotecaria, intentando expandir su presencia financiera mediante un modelo de activos ligeros. En 2025, Beike firmó acuerdos de cooperación estratégica con varios grandes bancos como China Merchants Bank, CITIC Bank, Bank of China y Industrial and Commercial Bank of China, en áreas que incluyen préstamos de consumo no relacionados con la vivienda, financiamiento para reformas del hogar y préstamos hipotecarios personales.

En su informe financiero de 2025, Beike indicó que a través de filiales proporcionará garantías financieras para algunos socios y prestamistas particulares. Este modelo es esencialmente un mecanismo de aumento de crédito en los negocios de préstamos asistidos—Beike ofrece flujo de clientes y acceso a clientes, asumiendo parte del riesgo crediticio.

Desde la era P2P de Lianjia Lica hasta la actual estrategia de préstamos asistidos y préstamos con garantía hipotecaria, el negocio financiero de Beike ha pasado por un ciclo completo de expansión agresiva, contracción pasiva y búsqueda de transformación. En el segmento de financiamiento en escenarios residenciales, Beike cuenta con ventajas en datos de transacción y acceso a clientes, pero cómo convertir esa ventaja en un crecimiento rentable y sostenible dentro del marco regulatorio sigue siendo un desafío clave. La recuperación de los ingresos del sector financiero en 2026 será un indicador importante que el mercado estará observando.