Recientemente, al organizar los conceptos básicos del mercado de criptomonedas, descubrí que muchos principiantes todavía tienen varias malentendidos sobre las monedas altcoin, así que comparto mi comprensión.

Las altcoins en realidad son todas las criptomonedas además de Bitcoin, en inglés llamadas Altcoin, que significa Moneda Alternativa. En los primeros tiempos, se les llamaba altcoins principalmente porque la mayoría de estas monedas eran copias o bifurcaciones directas del código de Bitcoin. Pero esa expresión ya está desactualizada; hoy en día, las altcoins han evolucionado en ecosistemas con características propias, y algunos proyectos en términos de innovación técnica no tienen nada que envidiar a BTC y ETH.

Hablando de altcoins, en realidad nos referimos generalmente a Tokens en lugar de Coins. La diferencia entre ambos es que los Tokens no solo sirven como medio de pago o reserva de valor, sino que pueden representar diversos derechos y funciones. Debido a la naturaleza de código abierto del estándar ERC-20, emitir altcoins tiene una barrera de entrada muy baja, y ya hay más de 20,000 altcoins listados en CoinMarketCap.

Vamos a clasificar brevemente los tipos comunes de altcoins: las stablecoins están vinculadas a monedas fiduciarias, como USDT, USDC, principalmente para transacciones y colaterales. Las memecoins son bastante interesantes, derivadas de la cultura en línea, carecen de aplicaciones prácticas, pero tienen una comunidad muy unida y su volatilidad es la más intensa. Las tokens de gobernanza permiten a los poseedores participar en decisiones del protocolo, como UNI. Las tokens funcionales mantienen en funcionamiento la cadena de bloques, por ejemplo, ETH para pagar tarifas de transacción, y SOL en Solana cumple una función similar.

Algunos proyectos que me llaman la atención y vale la pena mencionar: USDC, que es una stablecoin emitida conjuntamente por Circle y Coinbase, se usa ampliamente en exchanges centralizados y descentralizados. Dogecoin, aunque nació como una broma, debido a su bajo precio y suministro ilimitado, ha logrado mantenerse con buena salud. El token UNI de Uniswap inauguró el mecanismo AMM, impulsando directamente el desarrollo de DeFi. Aave es líder en préstamos DeFi, con el mayor volumen de fondos bloqueados, y los poseedores de tokens también pueden obtener ingresos de la plataforma.

La lógica del mercado alcista es así: primero suben BTC y ETH, luego el capital se dispersa en otras altcoins, lo que se llama la Temporada de Altcoins o Alt Season. En la historia, ha habido varias bull runs famosas en monedas pequeñas: la fiebre de ICO en 2017, el verano DeFi en 2020, la ola de Memecoins en 2021, que atrajeron a muchos nuevos fondos. Pero el problema es que, tras terminar la Alt Season, suele venir una caída brutal; debido a que las altcoins tienen menor capitalización y mayor volatilidad, el riesgo es mucho mayor.

Las mayores trampas al invertir en altcoins son dos: primero, su baja capitalización provoca grandes fluctuaciones, en mercado alcista pueden multiplicar por diez o por cien, pero en bajista pueden ir a cero de inmediato. Segundo, las estafas y eventos de rug pull son frecuentes, especialmente con el auge de DeFi, donde cualquiera puede emitir tokens, y los scams y rug pulls son difíciles de evitar. El famoso caso del token de la ballena de la langosta (Squid Game) es un ejemplo típico: su precio pasó de más de 3,000 a 0.0033, y los creadores negaron todo, cerrando el grupo. A estos proyectos sin valor los llamamos comúnmente Shitcoins.

Desde los datos, la proporción de altcoins en la capitalización total del mercado creció del 6% en 2014 al 58% en 2022, lo que indica que la demanda por altcoins está creciendo rápidamente. La simple función de pago y reserva de valor ya no satisface el mercado; las stablecoins, tokens de gobernanza y memecoins llenan diferentes necesidades. Muchos equipos también han abierto el código, y esa transparencia y espíritu comunitario son realmente dignos de reconocimiento.

Pero, en realidad, aunque las altcoins son innovadoras y ofrecen muchas oportunidades, sus subidas y bajadas diarias pueden hacer que la mentalidad se vuelva explosiva. Por eso, incluso si tienes confianza en un proyecto de altcoin, debes ajustar tu inversión según tu capacidad de asumir riesgos, y no dejarte llevar por el FOMO. Las oportunidades y trampas en este mercado a menudo están a un pensamiento de distancia.