5 Preguntas Reveladoras de Analistas en la Llamada de Resultados del Q4 de Cloudflare

5 Preguntas Reveladoras de Analistas en la Llamada de Resultados del Q4 de Cloudflare

Adam Hejl

Mar, 17 de febrero de 2026 a las 14:35 GMT+9 4 min de lectura

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Los resultados del cuarto trimestre de Cloudflare fueron recibidos con una fuerte reacción positiva del mercado, ya que el enfoque de la compañía en ventas a empresas y la demanda impulsada por IA destacaron su rendimiento. La dirección atribuyó la aceleración en el crecimiento de grandes clientes y una cartera de negocios de alto valor en expansión como contribuyentes clave al mejor desempeño del trimestre. El CEO Matthew Prince destacó: “Superamos nuestro récord anterior de nuevo ACV en el trimestre, con una fuerte aceleración año tras año y trimestre tras trimestre,” mientras enfatizaba la posición estratégica de Cloudflare como una plataforma “imprescindible” tanto para clientes tradicionales como para los nativos de IA.

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Cloudflare (NET) Aspectos destacados del Q4 CY2025:

**Ingresos:** $614.5 millones frente a estimaciones de analistas de $590.6 millones (crecimiento del 33.6% interanual, superando en 4.1%)

**EPS ajustado:** $0.28 frente a estimaciones de analistas de $0.27 (en línea)

**Ingreso operativo ajustado:** $89.6 millones frente a estimaciones de analistas de $83.83 millones (margen del 14.6%, superando en 6.9%)

**Guía de ingresos para el Q1 CY2026** es de $620.5 millones en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de $614.1 millones

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es de $1.12 en el punto medio, por debajo de las estimaciones de analistas en un 5.7%

**Margen operativo:** -8%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Facturación:** $694.9 millones al cierre del trimestre, un aumento del 26.8% interanual

**Capitalización de mercado:** $68.92 mil millones

Mientras disfrutamos escuchando los comentarios de la dirección, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Estas no están guionizadas y a menudo pueden destacar temas que los equipos de gestión preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que ha llamado nuestra atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas en la llamada de resultados del Q4 de Cloudflare

**Matt Hedberg (RBC):** Preguntó cómo están impactando los agentes de IA y el aumento del tráfico de Internet en el modelo de negocio y la intensidad de capital de Cloudflare. El CEO Matthew Prince explicó que el enfoque orientado a la eficiencia de Cloudflare le permite ofrecer cargas de trabajo de IA a menor costo de infraestructura en comparación con los hyperscalers, afirmando, “Estamos en el negocio de hacer el trabajo, no solo de alquilar máquinas.”

**Keith Weiss (Morgan Stanley):** Consultó sobre la integración de adquisiciones recientes como Humenated y ASTRO en la plataforma de Cloudflare y su papel en la configuración del futuro modelo de negocio de Internet. Prince describió estos equipos como esenciales para inventar nuevos modelos de monetización y apoyar la innovación de los desarrolladores en infraestructura web.

**Jonathan Ho (William Blair):** Buscó ejemplos de cómo las empresas están aprovechando Cloudflare Workers para proyectos de IA y por qué prefieren Cloudflare sobre los competidores. Prince destacó la rápida creación de prototipos, el sandboxing seguro y la escalabilidad flexible como diferenciadores clave que impulsan la adopción tanto entre grandes empresas como startups.

**Fatima Boolani (Citi):** Preguntó sobre la creciente adopción del modelo de contrato “fondo de fondos” y cómo el aumento de los ingresos variables afecta la previsión. El CFO Thomas Seifert confirmó que, si bien estos contratos profundizan el compromiso del cliente, introducen volatilidad de trimestre a trimestre, especialmente a medida que las cargas de trabajo de IA escalan.

**Shrenik Kotauri (Robert Baird):** Se centró en el papel de Cloudflare como intermediario neutral en los mercados de contenido de IA, especialmente en relación con nuevas herramientas para que los editores controlen y moneticen sus datos. Prince enfatizó la retroalimentación positiva tanto de creadores de contenido como de empresas de IA, posicionando a Cloudflare como un intermediario confiable.

 






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Catalizadores en los próximos trimestres

En los próximos trimestres, nuestros analistas monitorearán de cerca (1) el ritmo de adopción de agentes de IA y su impacto en las plataformas de seguridad y desarrollo de Cloudflare, (2) la continuación del aumento de contratos de “fondo de fondos” y su efecto en la estabilidad de los ingresos, y (3) el progreso de la compañía en escalar su red de socios de canal para impulsar la penetración en empresas. La ejecución en nuevos lanzamientos de productos y las estrategias de monetización en evolución para IA y mercados de contenido también serán indicadores clave.

Cloudflare cotiza actualmente a $195.85, en comparación con $179.98 justo antes de los resultados. ¿Es a este precio una compra o una venta? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación (es gratis para miembros activos de Edge).

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