Lattice Semiconductor’s Q4 Earnings Call: Nuestras 5 principales preguntas de analistas

Lattice Semiconductor’s Q4 Earnings Call: Nuestras 5 principales preguntas de analistas

Jabin Bastian

Mar, 17 de febrero de 2026 a las 14:34 GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

LSCC

-2.17%

El cuarto trimestre de Lattice Semiconductor estuvo marcado por un crecimiento robusto, reflejando una fuerte demanda tanto en inteligencia artificial en centros de datos (AI) como en aplicaciones físicas de IA. La dirección atribuyó el rendimiento del trimestre al aumento en la adopción de sus matrices de puertas programables en campo de bajo consumo (FPGAs), que sirven como chips complementarios en una amplia variedad de sistemas. El CEO Ford Tamer enfatizó que las soluciones de Lattice ahora “se están adoptando ampliamente a un ritmo acelerado,” señalando que las tasas de incorporación y los precios de venta promedio aumentaron ambos. El negocio también se benefició de una normalización exitosa del inventario en canal y de récords en victorias de diseño en los sectores de computación y comunicaciones.

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Lattice Semiconductor (LSCC) Resumen del Q4 CY2025:

**Ingresos:** $145.8 millones frente a estimaciones de analistas de $143.2 millones (crecimiento del 24.2% interanual, superando en 1.8%)

**EPS ajustado:** $0.32 frente a estimaciones de analistas de $0.32 (en línea)

**EBITDA ajustado:** $53.2 millones frente a estimaciones de analistas de $50.81 millones (margen del 36.5%, superando en 4.7%)

**Guía de ingresos para el Q1 CY2026** es $165 millones en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de $147.8 millones

**Guía de EPS ajustado para el Q1 CY2026** es $0.36 en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de $0.33

**Margen operativo:** 0.7%, en comparación con -10.4% en el mismo trimestre del año pasado

**Días de inventario pendientes:** 177, bajando de 193 en el trimestre anterior

**Capitalización de mercado:** $13.35 mil millones

Mientras disfrutamos escuchando los comentarios de la dirección, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Son no guionizadas y a menudo pueden destacar temas que los equipos de gestión preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que ha llamado nuestra atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas de la llamada de resultados de Lattice Semiconductor

**Ruben Roy (Stifel)** buscó claridad sobre cuánto del crecimiento en el negocio de centros de datos fue impulsado por volúmenes de unidades versus mayor contenido por servidor. El CEO Ford Tamer explicó que las tasas de incorporación superaron las tres FPGAs por servidor, con precios de venta promedio en aumento que amplificaron el crecimiento.

**Melissa Weathers (Morgan Stanley)** preguntó sobre la magnitud y sostenibilidad del crecimiento en los segmentos de comunicaciones, computación e industrial. Tamer enfatizó una mayor convicción en la demanda en todos los segmentos, señalando una mejor visibilidad y pedidos más fuertes en comparación con trimestres anteriores.

**Quinn Bolton (Needham & Company)** cuestionó si las expectativas de crecimiento en comunicaciones y computación podrían superar las guías anteriores. Tamer y Flores confirmaron que el impulso está en o por encima de los objetivos de alto nivel anteriores, con pedidos que se extienden al año siguiente.

**Christopher Rolland (Susquehanna)** preguntó sobre la normalización del inventario en los segmentos industrial y automotriz. Tamer aclaró que la gestión del inventario ahora responde mejor a la demanda del cliente, y los niveles de inventario en canal se han ajustado para apoyar el crecimiento futuro.

**Srini Pajjuri (SMBC Nikko Securities America)** preguntó sobre las restricciones de suministro y el potencial para adquisiciones mayores. Tamer informó que los tiempos de entrega se han acortado, pero que la búsqueda proactiva minimizó las interrupciones, y describió las pequeñas adquisiciones de integración como estratégicas, sin urgencia por acuerdos mayores.

 






La historia continúa  

Catalizadores en los próximos trimestres

En los próximos trimestres, el equipo de StockStory estará atento a (1) si las tasas de incorporación en centros de datos y servidores de IA continúan aumentando y mantienen el impulso, (2) el ritmo de adopción de nuevos productos—especialmente las familias Nexus y AVANT—en los mercados industrial y de robótica, y (3) la capacidad de Lattice para gestionar las restricciones en la cadena de suministro mientras mantiene el apalancamiento operativo. El progreso en asegurar victorias de diseño de alto valor y en ampliar asociaciones con líderes de la industria también serán indicadores importantes de la ejecución de la compañía.

Lattice Semiconductor cotiza actualmente a $97.01, en comparación con $90.95 justo antes de los resultados. ¿Existe una oportunidad en la acción? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación (es gratuito para miembros activos de Edge).

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