Acabo de ver el resumen de la temporada de resultados y los movimientos del mercado están por todas partes. MARA y Block son los que llaman la atención - MARA sube mucho después del acuerdo con Starwood para pivotar la capacidad minera hacia centros de datos de IA, mientras que Block se dispara por recortes en la fuerza laboral y superaciones en las previsiones de margen, aunque están reduciendo el 40% del personal. Es interesante cómo diferentes estrategias están moviendo los mercados en este momento.

La verdadera historia, sin embargo, es cómo los mineros están reposicionándose. MARA apunta a 1 gigabyte de capacidad a corto plazo, con una expansión a 2.5 gigabytes, y se ven movimientos similares en TerraWulf y otros. Mientras tanto, CoreWeave está siendo afectada a pesar de superar las cifras de ingresos; el mercado se centra más en su guía más suave para el primer trimestre y en sus planes de capex. Bitcoin en sí ha estado relativamente estable, en torno a los 71-72 mil dólares, por lo que estos movimientos del mercado están impulsados realmente por narrativas específicas de las empresas en lugar de un impulso general del cripto.

La temporada de resultados definitivamente nos ha mostrado hacia dónde sopla el viento: la infraestructura de IA y la eficiencia operativa son los temas que están moviendo las acciones en este momento. El antiguo manual de minar solo con Bitcoin ya no funciona.