CITIC Construction Investment última evaluación! Valorar las oportunidades de inversión en el sector de consumo

Recientemente, CITIC Construction Investment Securities llevó a cabo la conferencia de estrategia de consumo masivo 2026. La reunión reunió a más de 50 empresas cotizadas, varios expertos de la industria y más de mil inversores institucionales, para analizar conjuntamente las oportunidades de inversión en los diferentes segmentos del sector de consumo masivo.

Los asistentes señalaron que, actualmente, el sector de consumo masivo en su conjunto está atravesando desafíos de “exceso de oferta y diferenciación de la demanda”, en un contexto donde ampliar la demanda interna se ha convertido en la tarea principal de la economía para 2026. Además, muchas activos clave de consumo podrían experimentar un ciclo de reversión en su fondo, y continuamente surgen nuevas formas de consumo, por lo que se debe prestar atención a las oportunidades de inversión en el sector.

La industria de licores es uno de los focos de atención en esta conferencia de estrategia. Yang Ji, jefe del grupo de consumo masivo de CITIC Construction Investment Securities y analista principal de alimentos y bebidas, en su “Las diez predicciones para el año del caballo”, sugirió que la industria de licores podría experimentar un “gran fondo cíclico de diez años”, y que las empresas líderes ya muestran signos tempranos de recuperación.

Hou Shuai, fundador de Mingrui Consulting, afirmó que la industria de licores se encuentra en la fase de fondo del ciclo, en una etapa de consolidación. Actualmente, el consumo de licores continúa disminuyendo, tras una larga fase de ajuste en la industria. Después de estabilizarse en 2023, la demanda ha seguido cayendo, con una previsión de una caída adicional del 10% en 2026. En cuanto a la oferta, para 2026 se espera que haya un inventario ligero. Considera que la competencia en la industria presenta características de presión sobre el crecimiento, competencia por volumen y una diferenciación extrema, con una intensificación de la eliminación histórica, donde algunas marcas podrían perderse de forma permanente. El futuro de la industria dependerá de la construcción de potencial, la estabilidad en la oferta, la planificación a largo plazo y la captura de oportunidades emergentes.

La industria de productos lácteos también enfrenta presiones cíclicas. Chen Bing, economista principal de la Asociación de la Industria Lechera de China, opinó que la sobreoferta de leche cruda no ha cambiado sustancialmente y que se espera que en la segunda mitad de 2026 se alcance un equilibrio. La salida de la industria pasa por centrarse en la actualización industrial, la expansión internacional y el desarrollo hacia procesos de mayor valor añadido. Al mismo tiempo, las barreras en nuevas áreas como la leche fresca en frío se están reduciendo, y la entrada de nuevos jugadores en el mercado aumenta. El desarrollo a largo plazo de la industria láctea dependerá del apoyo político, con un gran potencial para aumentar el consumo per cápita de leche, y cada segmento se dirigirá hacia la diferenciación y la funcionalidad.

A pesar de la presión general, la conferencia de estrategia analizó desde diferentes dimensiones las oportunidades de crecimiento, señalando caminos para que los inversores busquen incrementos en un mercado de stock.

La nueva dinámica de consumo se vuelve clara. Yang Ji enfatizó que la salud, la funcionalidad y el valor emocional son los motores clave para que las categorías de productos de consumo logren una ruptura, y que el valor emocional se ha convertido en una moneda dura en las decisiones de consumo. La economía de la experiencia y el consumo de IP están impulsando la transformación del comercio minorista offline de un “lugar de transacciones” a un “lugar de emociones”.

Alex, socio de Sullivan China y responsable del área de consumo masivo, explicó que la industria de snacks está entrando en una nueva era de innovación de categorías. Actualmente, el sector pasa de un enfoque único en “sabores” a una competencia basada en la innovación de categorías como su principal ventaja competitiva. La salud, la satisfacción emocional, el estilo chino moderno, la funcionalidad y la flexibilidad en las comidas son las nuevas tendencias en innovación en snacks.

La transformación de los canales de distribución también se profundiza gradualmente, y la tendencia hacia la reducción de márgenes en el comercio minorista y la diferenciación se ha convertido en un consenso. Jie Lian, experto en descuentos en retail y snacks, afirmó que el mercado ha pasado de una situación de oferta menor a mayor, y que la transformación hacia descuentos es una dirección clave. La transformación basada en descuentos busca controlar los costos de circulación mediante la selección de productos y compras directas, logrando optimización de costos. En los sectores de grandes almacenes y productos de consumo rápido, ya se observan resultados, y el potencial de descuentos en bebidas alcohólicas y categorías regionales de productos compuestos también es prometedor, mientras que en productos frescos no es necesaria esta transformación.

Además, se identifican caminos de crecimiento con mayor certeza. La conferencia señaló varias direcciones prometedoras. La primera es el consumo de alta gama. Yang Ji predice que, debido al efecto riqueza, el consumo de alta gama continuará fortaleciéndose en 2026; la segunda es la tecnología de hardware inteligente con IA, que experimentará una explosión de nuevas categorías y formará ecosistemas inteligentes en los hogares; la tercera es el mercado de penetración en áreas rurales y urbanas, donde la tendencia de apertura de tiendas en pueblos y ciudades continúa a nivel nacional, y muchas marcas se expanden a nivel de condados y pueblos; la cuarta es la industria beneficiada por cambios en el tipo de cambio. Basándose en la previsión de una apreciación del yuan, se considera favorable a las industrias que dependen de importaciones de materias primas.

Autor: Yan Liu Meng

Información precisa y análisis detallados, solo en Sina Finance APP