FMI: Los mercados emergentes deben estar atentos al riesgo de volatilidad del capital no bancario

La Agencia de Noticias Xinhua, Nueva York, 7 de abril - (Periodista Liu Yanan) El Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó de manera preliminar el Capítulo 2 del Informe de Estabilidad Financiera Global el día 7. Este capítulo enfatiza que, aunque las instituciones financieras no bancarias pueden proporcionar una gran cantidad de fondos a las economías emergentes, estas instituciones son altamente sensibles a los riesgos globales, y la volatilidad de sus fondos es significativamente mayor que la de las instituciones bancarias tradicionales, lo que presenta desafíos para las economías emergentes.

El Capítulo 2 del Informe de Estabilidad Financiera Global generalmente se centra en problemas estructurales específicos o riesgos financieros de vanguardia, y suele publicarse antes del informe completo. El FMI tiene previsto publicar oficialmente la última edición del Informe de Estabilidad Financiera Global el día 14.

El contenido del capítulo 2 publicado ese día se enfoca en los riesgos que generan las instituciones financieras no bancarias. En dicho capítulo, el FMI señala que en los últimos años, las economías emergentes han tendido a buscar financiamiento externo a través de canales no bancarios, pero esta tendencia también puede traer nuevos riesgos financieros. Especialmente en caso de impactos globales, la volatilidad del capital en las instituciones no bancarias es mayor, y los cambios en sus direcciones de inversión pueden hacer que las economías emergentes sean más vulnerables.

Los datos muestran que, desde la crisis financiera internacional de 2008, la inversión que entra en las economías emergentes ha crecido ocho veces, alcanzando aproximadamente 4 billones de dólares, de los cuales el 80% proviene de fondos de inversión, fondos de cobertura, fondos de pensiones y compañías de seguros, entre otras instituciones no bancarias. La razón de esto, en parte, es que tras la crisis financiera, las reformas regulatorias globales limitaron el riesgo asumido por los bancos, lo que llevó a muchos prestatarios a recurrir a financiamiento de instituciones no bancarias.

El FMI expresa su preocupación de que las instituciones no bancarias son extremadamente sensibles a los cambios en los riesgos globales y pueden retirar fondos de manera repentina cuando cambian las condiciones externas. Esto podría intensificar en poco tiempo la presión de financiamiento externo sobre las economías emergentes, aumentar los costos de los préstamos y provocar devaluaciones monetarias, lo que a su vez frenaría el crecimiento económico. El FMI menciona que, en medio del conflicto en Estados Unidos, Irán e Israel, algunas economías emergentes están experimentando salidas de capital de instituciones no bancarias, y los riesgos financieros derivados de esto merecen atención.

El FMI recomienda que los responsables de las economías emergentes evalúen cuidadosamente la composición de las inversiones de las instituciones no bancarias al analizar los riesgos de estabilidad financiera, tomen medidas para mitigar el impacto de los flujos de capital y atraigan más inversiones externas estables y a largo plazo. (Fin)