Las acciones en las que las instituciones están invirtiendo actualmente a largo plazo se han revelado; las instituciones creen que la corrección del mercado de A-shares es una oportunidad.

Tema: La ventana de activos en China ya aparece en la disposición; la ajusta es oportunidad

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El 30 de marzo, el mercado de acciones A abrió a la baja y luego subió, el índice de Shanghai pasó de caer a subir. Más de 2800 acciones en todo el mercado de acciones A subieron, y más de 70 acciones alcanzaron el límite de subida. Los sectores de la industria del aluminio, metales industriales, equipos de semiconductores, entre otros, mostraron actividad activa, mientras que el sector eléctrico sufrió una corrección significativa. El volumen total de transacciones en el mercado de acciones A fue de 1.93 billones de yuanes, con un ligero aumento respecto al día anterior.

A medida que se divulgan gradualmente los informes anuales de las empresas para 2025, se revela la última participación de fondos a largo plazo representados por fondos de seguridad social y QFII. Entre las empresas que han divulgado la lista de los diez principales accionistas en circulación a finales de 2025, 156 tienen presencia de fondos de seguridad social, y 123 tienen presencia de QFII.

Los analistas consideran que la efectividad de la entrada de fondos a mediano y largo plazo es notable, y el ecosistema del mercado de inversiones a largo plazo se está perfeccionando gradualmente. Tras la corrección del mercado, la bolsa china muestra características de un fondo importante, y la corrección en realidad es una oportunidad, por lo que se recomienda una disposición activa.

El mercado de acciones A abrió a la baja y luego subió

El 30 de marzo, los mercados de Asia-Pacífico cayeron en línea, con el índice Nikkei 225 y el índice compuesto de Corea cayendo cerca del 3%.

El mercado de acciones A abrió a la baja y luego subió, el índice de Shenzhen y el índice de la Junta de Emprendimiento abrieron con caídas superiores al 1%. Al cierre del día, el índice de Shanghai subió un 0.24%, mientras que el índice de Shenzhen, el índice de la Junta de Emprendimiento, el índice de innovación tecnológica y el índice 50 de la Bolsa de Beijing bajaron un 0.25%, 0.68%, 0.18% y 0.84%, respectivamente. El índice de Shanghai cerró en 3923.29 puntos.

Los grandes valores concentrados en el índice SSE 50 y el CSI 300 bajaron un 0.14% y un 0.24%, respectivamente. Los valores de pequeña y micro capitalización en el índice CSI 1000, el índice CSI 2000 y el índice de microcapitalización de Wind subieron un 0.28%, 0.37% y 1.22%, mostrando actividad activa en estos segmentos.

En cuanto a las acciones individuales, 2868 acciones en todo el mercado de acciones A subieron, 76 alcanzaron el límite de subida, 2464 bajaron y 16 alcanzaron el límite de bajada. El volumen de transacciones aumentó ligeramente, con un volumen total de 1.93 billones de yuanes, un aumento de 638 millones respecto al día anterior.

Desde la perspectiva del mercado, los sectores de la industria del aluminio, metales industriales y equipos de semiconductores mostraron actividad, mientras que el sector eléctrico, que ha estado activo recientemente, sufrió una corrección notable. Entre las industrias del primer nivel de Shenyin & Wanguo, los metales no ferrosos, materiales de construcción y telecomunicaciones lideraron las ganancias, con aumentos del 1.84%, 1.67% y 1.31%; los sectores de servicios públicos, electrodomésticos y equipos eléctricos cayeron, con descensos del 2.97%, 1.49% y 1.25%.

En el sector de metales no ferrosos, varias acciones como Keyuan Co., Minfa Aluminum, Yiqiu Resources, Chang Aluminum, Nanshan Aluminum y Tianshan Aluminum alcanzaron el límite de subida, y Yun Aluminum subió más del 9%. La mayoría de las acciones en este sector que subieron mucho son de la industria del aluminio. En cuanto a las noticias, Tianshan Aluminum publicó una previsión de resultados del primer trimestre de 2026, estimando un beneficio neto de 2.2 mil millones de yuanes, un aumento del 107.92% respecto al año anterior. Además, según la agencia Xinhua, el 29 de marzo, la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán emitió un comunicado diciendo que usaron misiles y drones para atacar “eficazmente” las plantas de aluminio en los Emiratos Árabes Unidos y Baréin relacionadas con Estados Unidos.

Últimas participaciones de fondos de seguridad social y QFII en acciones principales

A medida que se divulgan los informes anuales de las empresas, los datos de Wind muestran que, hasta el 29 de marzo, 744 empresas ya han divulgado sus informes anuales de 2025, revelando las últimas participaciones de fondos a largo plazo representados por fondos de seguridad social y QFII.

Los datos de Wind indican que, entre las empresas que han divulgado la lista de los diez principales accionistas en circulación a finales de 2025, 156 tienen presencia de fondos de seguridad social, y en el cuarto trimestre de 2025, 43 empresas vieron a estos fondos entrar como los principales diez accionistas en circulación, aumentando la participación en 51 acciones. En el caso de QFII, 123 empresas tienen presencia en los diez principales accionistas en circulación, y en el cuarto trimestre de 2025, 78 empresas vieron a QFII entrar como los principales diez accionistas en circulación, aumentando la participación en 20 acciones.

Específicamente, entre las 156 acciones en las que los fondos de seguridad social tienen participación significativa, la cantidad total de acciones en manos de estos fondos es de 24.653 millones, con un valor de mercado de 238.957 millones de yuanes (calculado con el precio de cierre a finales de 2025). En cuanto a la clasificación por valor de mercado, los fondos de seguridad social tienen las mayores participaciones en Industrial and Commercial Bank of China, China Life Insurance y Bank of Communications, con valores de 977.90, 510.43 y 225.12 millones de yuanes, respectivamente. Además, los fondos de seguridad social también tienen participaciones superiores a 2.3 mil millones de yuanes en BYD, Yun Aluminum y Transsion Holdings.

En el cuarto trimestre de 2025, los fondos de seguridad social entraron como los principales diez accionistas en circulación en 43 acciones, entre ellas, en las principales acciones de Orient Securities y Industrial Securities, el valor de mercado de las participaciones de estos fondos superó los 1.2 mil millones de yuanes.

En cuanto a la distribución sectorial, en las 156 acciones en las que los fondos de seguridad social tienen participación, los sectores con mayores participaciones son bancos, finanzas no bancarias y metales no ferrosos, con valores de mercado de 1209.08, 557.12 y 124.44 millones de yuanes, respectivamente.

En las 123 acciones en las que QFII tiene participación, la cantidad total de acciones en manos de QFII es de 577 millones, con un valor de mercado de 10.949 millones de yuanes (calculado con el precio de cierre a finales de 2025). Los principales valores en los que QFII tiene participaciones son Baofeng Energy, Sanhuan Group y ST Songfa, con valores de mercado de 880 millones, 664 millones y 646 millones de yuanes, respectivamente. Además, QFII tiene participaciones superiores a 400 millones en Beixin Building Materials.

En el cuarto trimestre de 2025, QFII entró como los principales diez accionistas en circulación en 78 acciones, entre ellas, en las principales acciones de Saiwei Electronics, Kedaali, Xinno Wei, Yunda Shares y Jinhaitong, con participaciones de más de 200 millones de yuanes cada una.

En cuanto a la distribución sectorial, en las 123 acciones en las que QFII tiene participación, los sectores con mayores participaciones son electrónica, equipos eléctricos y biomedicina, con valores de mercado de 2.37, 1.34 y 1.20 mil millones de yuanes, respectivamente.

El mercado puede centrarse en la digestión de las oscilaciones

“Tras la corrección, la bolsa china muestra características importantes de un fondo.” Según Fang Yi, analista jefe de estrategia en Guotai Haitong, la corrección del mercado en realidad representa una oportunidad, y recomienda una disposición activa.

El gerente general de Tianlang Fund, Chen Jiande, afirmó que, en general, la influencia de la situación geopolítica en las acciones A disminuirá gradualmente. A mediano y largo plazo, los factores clave que afectan a las acciones A son los fundamentos económicos internos, la preferencia por el riesgo y los niveles de tasas de interés. Actualmente, estos factores no han cambiado de manera fundamental, y la tendencia de crecimiento estructural lento a mediano y largo plazo en las acciones A sigue vigente.

“Las evoluciones del conflicto entre EE. UU. e Irán aún presentan una gran incertidumbre, y su impacto en los activos de riesgo globales será difícil de eliminar en el corto plazo. Antes de que la situación del conflicto sea clara, sumado a las expectativas de inflación y la contracción marginal de la liquidez global, los mercados de renta variable probablemente continuarán con alta volatilidad, y la tendencia del mercado de acciones A será principalmente de digestión en oscilación. Sin embargo, en medio de la incertidumbre externa, las ventajas internas se destacan, apoyando la resiliencia del mercado de acciones A.” Según Yang Chao, analista jefe de estrategia en China Galaxy Securities, en el año de inicio del plan “Quince Cinco”, las reformas se están implementando de manera estable, y las políticas garantizan un desarrollo saludable y estable del mercado de capitales. La mejora en la oferta de fondos a mediano y largo plazo es segura. Además, la ventaja de la manufactura nacional es clara, con una cadena industrial completa y ventajas competitivas en constante actualización, formando una base interna para hacer frente a las fluctuaciones externas. Con la divulgación concentrada de los informes anuales y del primer trimestre, los sectores con alta certeza en resultados y mejora continua en su prosperidad serán los principales focos de inversión.

Para la asignación del mercado, Fang Yi recomienda que las empresas de bienes de capital y equipos con competitividad global y ventajas en costos, beneficiadas por el impacto energético y la transición, incluyan sectores como equipos eléctricos, energías renovables, metales energéticos y maquinaria de ingeniería; en el espacio de IA, que se expandirá en 2026 con mayores inversiones tecnológicas en China, se recomienda semiconductores, equipos de comunicación y maquinaria.

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