Haitong Futuros: Actualmente, el carbonato de litio ha perdido el margen de seguridad de costos

El carbonato de litio ya ha perdido su margen de seguridad en costos, la lógica principal restante es: el déficit de oferta y demanda combinado con bajos inventarios, además de la fuerza de cobertura de las nuevas fábricas de celdas de batería.
De acuerdo con el desarrollo actual de la situación en Oriente Medio, la prohibición de exportación de Zimbabue comenzará a afectar el suministro de mercado local alrededor de mayo, y hoy el mercado también ha comenzado claramente a descontar que la guerra no puede durar un mes, hay signos de fuga de capitales.
Los datos de inventario de SMM cada jueves ya tienen poca influencia en el mercado, y la tendencia futura probablemente será que el mercado spot siga a los futuros, hoy también pasó de descuento a prima, similar a la tendencia del carbonato de sodio en septiembre de 2023.
La altura de la curva de aumento del litio en 2026 se define por la energía de almacenamiento, como mencionamos anteriormente, la mayoría de los proyectos por encima de 200,000 pierden valor de almacenamiento comercial, o es un pico temporal.
En el comercio del mercado, la demanda de baterías de litio ajustada por la guerra en Oriente Medio, si los riesgos de transporte local no disminuyen, provocará más impactos estructurales en la demanda a mediano plazo, con un riesgo de reducción estimado en 15-20 GWh.
En un contexto donde tanto la demanda de vehículos eléctricos como de sistemas de almacenamiento de energía (BESS) puede disminuir, he oído que algunas principales fábricas de litio están recortando pedidos y que las principales empresas de recursos tienen posiciones cortas en torno a 170,000, sin tendencias claras a corto plazo.
En un mercado de oscilaciones desordenadas, tanto las opciones alcistas como bajistas son difíciles de elegir, se recomienda seguir de cerca las oportunidades de compra cerca de MA60, y si se estabiliza, aumentar la posición.
Se mantiene una perspectiva alcista para todo el año, pero con volatilidad intensa a corto plazo, no es recomendable mantener posiciones a largo plazo.
Considerando la liquidez del mercado spot en fase de estrechamiento, el comportamiento del capital y una demanda que no muestra debilidad, podría haber una ola de mercado alcista.
El impacto a corto plazo es bajo, pero a medio y largo plazo aún se debe mantener una posición base para prevenir eventos imprevistos y prepararse con anticipación.
(Futuros Haitong)